XRP a Solana (SOL) vykazují první známky rotace kapitálu, protože obchodníci s opcemi stále více sázejí na oživení vybraných altcoinů, zatímco Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH) se konsolidují. V době psaní tohoto článku se XRP obchodoval za 2,40 USD a SOL za 191 USD, přičemž oba překonaly své větší protějšky, přičemž Bitcoin se blížil 108 647 USD a Ether kolem 3 988 USD. Opční trh se stává býčím Změna nálady se projevuje v obratu rizika 25-delta, což je oblíbené měřítko zaujatosti opčního trhu. Porovnává, kolik jsou obchodníci ochotni zaplatit za call opce (býčí sázky) versus put opce (medvědí ochrana). Pozitivní čtení znamená, že obchodníci platí více za hovory – jasný znak optimismu. Negativní čtení odráží poptávku po put opcích, což je známkou opatrnosti. Podle údajů společnosti Amberdata se zvraty rizik XRP a SOL staly pozitivními ve všech expiracích Deribitu, 31. října, 28. listopadu a 26. prosince, což naznačuje, že obchodníci očekávají vyšší ceny do konce roku. BTC a ETH zaostávají Bitcoin však stále má negativní zvrat rizika při každém ze svých expirací do září 2026 – to je jen známka toho, že obchodníci jsou v hloubi duše trochu nervózní z budoucnosti. Vyhlídky Etherea jsou spíše smíšené – jeho zvraty rizika jsou medvědí až do prosince, ale pak se náhle přehoupnou směrem k mírně býčímu v roce 2026. Možnosti Datové body na rotaci altcoinů Obnovený zájem o XRP a SOL se zvýšil od onoho ošklivého krachu trhu 10. října, kdy bylo ze systému vyplaveno více než 20 miliard dolarů prostřednictvím automatického prodeje pozic futures s pákovým efektem. XRP se propadl z poměrně slušných 2,80 USD na velmi hrubých 1,77 USD a SOL klesl o podobnou částku z 220 USD až na 188 USD. A dobrou zprávou je, že v důsledku vší té volatility začali obchodníci s opcemi znovu přesouvat expozici zpět do těchto dvou altcoinů. Posun trhu směrem k altcoinům Vypadá to, že hráči na trhu se staví do pozice, kdy přesouvají své peníze ze dvou velkých hráčů, BTC a ETH, do některých z těchto volatilnějších aktiv se střední kapitalizací. A čísla otevřených úroků společnosti Deribit ukazují, že obchodníci začínají být ohledně XRP a SOL optimističtí. Pozitivní zvraty v riziku odrážejí býčí očekávání směřující do posledního čtvrtletí roku. Poptávka po hovorech na XRP i SOL roste. Obchodníci s BTC a ETH zůstávají z velké části nepohnuti a vykazují neutrální sentiment. Proč analytici nabádají k opatrnosti Analytici však varují, že se nemůžeme vždy spoléhat na sentiment opcí, který nám řekne, co se stane s menšími aktivy, jako jsou XRP a SOL, likvidita tam prostě není. Otevřený zájem je mnohem nižší než to, co vidíme na multimiliardovém trhu opcí Bitcoinu. Navzdory tomu je skutečnost, že většina obchodníků se přiklání k býčímu trendu, pozitivním znamením, že tyto altcoiny by se mohly rychleji odrazit zpět, jakmile se vrátí důvěra. Pochopení "zkreslení vložení" Bitcoinu Na druhou stranu, přetrvávající medvědí nálada Bitcoinu, nebo spíše jeho přetrvávající zkreslení prodejních opcí, nemusí nutně signalizovat skutečný medvědí sentiment. Podle všeho, co víme, dlouhodobí držitelé jednoduše prodávají call opce s vyšším strikem, aby generovali extra výnos ze svých spotových pozic, místo aby aktivně sázeli proti trhu. Tento rozdíl je důležitý, protože naznačuje, že zatímco obchodníci s bitcoiny jsou opatrní, rotace kapitálu do altcoinů, jako jsou XRP a SOL, může být poháněna spíše taktickým umístěním než širokým strachem – jemným, ale důležitým posunem v tónu trhu. Technický výhled XRP: Fáze konsolidace Z technického hlediska je předpověď ceny XRP mírně medvědí, protože se obchoduje v konsolidačním vzorci po prudké korekci na začátku tohoto měsíce. Denní graf ukazuje symetrické rozdělení trojúhelníku s rezistencí kolem 2,72 USD a podporou poblíž 2,26 USD. 50denní EMA pokračuje v trendu pod 200denním EMA, což posiluje krátkodobou slabost. Ukazatel RSI se nachází poblíž úrovně 37, což naznačuje utlumenou dynamiku. Vytvoření rotující svíčky poblíž 2,40 $ zdůrazňuje nejistotu mezi býky a medvědy. Bez přerušení nad 2,60 $ může XRP oscilovat ve svém aktuálním rozmezí, než určí směr. Cenový graf XRP – Zdroj:Tradingview Rozhodující uzavření pod 2,26 USD by otevřelo cíle poklesu na 2,02 USD a 1,77 USD, zatímco překonání 2,72 USD by mohlo posunout sentiment býčí směrem k 3,15 USD. Nastavení obchodu: Obchodníci mohou zvážit krátkou pozici pod 2,26 USD s cílem 2,02 USD se stop-lossem nad 2,60 USD. Alternativně by trvalý pohyb nad 2,72 USD mohl potvrdit dlouhý vstup s cíli na 3,15–3,30 USD. Vzhledem k tomu, že obchodníci s opcemi se stávají býčími a technické ukazatele se stabilizují, XRP by mohl těžit z obnovené rotace altcoinů, což by jej zařadilo jako jedno z nejostřeji sledovaných aktiv směřujících do dalšího tržního cyklu. Bitcoin Hyper: Další vývoj BTC na Solaně? Bitcoin Hyper ($HYPER) přináší do ekosystému Bitcoinu novou fázi. Zatímco BTC zůstává zlatým standardem pro bezpečnost, Bitcoin Hyper přidává to, co mu vždy chybělo: rychlost na úrovni Solany. Je vytvořen jako první nativní bitcoinová vrstva 2 poháněná virtuálním strojem Solana (SVM) a spojuje stabilitu Bitcoinu s vysoce výkonným rámcem Solana. Výsledek: bleskově rychlé, levné chytré kontrakty, decentralizované aplikace a dokonce i vytváření meme coinů, to vše zabezpečené Bitcoinem. Projekt, který auditovala společnost Consult, klade důraz na důvěru a škálovatelnost při budování adopce. A hybnost je již silná. Předprodej překonal 23,9 milionu dolarů, přičemž cena tokenů byla před dalším zvýšením pouhých 0,013125 USD. Vzhledem k tomu, že aktivita Bitcoinu stoupá a poptávka po efektivních aplikacích založených na BTC roste, Bitcoin Hyper vyniká jako most spojující dva z největších krypto ekosystémů. Pokud Bitcoin postavil základy, Bitcoin Hyper by ho mohl opět učinit rychlým, flexibilním a zábavným. Klikněte zde a zúčastněte se předprodeje

Tom Lee ze společnosti Fundstrat se domnívá, že nedávné vzrušení kolem státních dluhopisů digitálních aktiv (DAT) ochlazuje, ale jeho důvěra v Ethereum zůstává pevná. Klíčové poznatky: Tom Lee ze společnosti Fundstrat zůstává na Ethereu býčí a nakoupil ETH v hodnotě 1,5 miliardy dolarů. Společnost BitMine Immersion Technologies tento krok napodobila a nakoupila 379 000 ETH v hodnotě 1,5 miliardy dolarů. Lee varoval, že mnoho DAT se nyní obchoduje pod svou čistou hodnotou aktiv, což signalizuje možné prasknutí bubliny. Zkušený stratég odhalil, že po krachu trhu minulý víkend koupil Ether v hodnotě 1,5 miliardy dolarů, čímž zdvojnásobil to, co považuje za dlouhodobou příležitost, řekl v rozhovoru pro Fortune. BitMine akumuluje 379 000 ETH v hodnotě 1,5 miliardy USD Podle údajů společnosti Arkham Intelligence o řetězci učinila stejný krok i společnost BitMine Immersion Technologies, která se zabývá těžbou bitcoinů a během tří hlavních nákupů v průběhu týdne nashromáždila 379 271 ETH v hodnotě zhruba 1,5 miliardy dolarů. Transakce zahrnovaly 202 037 ETH získaných hned po likvidaci trhu, následovalo 104 336 ETH ve čtvrtek a dalších 72 898 ETH v sobotu. Zatímco BitMine zatím transakce nepotvrdil, sledovací účet "BMNR Bullz" hlásil konzistentní aktivitu peněženky spojenou se společností. BitMine se rychle stal největším držitelem pokladny Ether, nyní sedí na více než 3 milionech ETH, což je asi 2,5% z celkové nabídky, v hodnotě kolem 11,7 miliardy dolarů. Firma začala hromadit aktivum na začátku července, kdy se ceny blížily 2 500 USD, a jejím cílem je nakonec kontrolovat 5% veškerého Etheru v oběhu. MASIVNÍ AKUMULACE ETHEREA Bitmine právě šel ALL IN na $ETH a během poklesu nasbíral celkem 379 271 ETH (1,48 miliardy USD)! +72 898 ETH (281 milionů USD) včerejší propad +104 336 ETH (417 milionů dolarů) před 3 dny +202 037 ETH po víkendovém propadu Tom Lee si nedělal legraci, když řekl... pic.twitter.com/oiyhLO79wk— BMNR Bullz (@BMNRBullz) 18. října 2025 V rozhovoru s generální ředitelkou ARK Invest Cathie Woodovou Lee přirovnal potenciál Etherea k tomu, jak Wall Street po roce 1971 přešla od zlata k akciím. "Ethereum by mohlo převrátit Bitcoin podobně, jako Wall Street a akcie překlopily zlato po roce 1971," řekl a naznačil, že Ether se může stát dominantním uchovatelem hodnoty v příštím tržním cyklu. Lee však také uznal rostoucí trhliny na trhu DAT. Poznamenal, že mnoho společností zabývajících se digitálními aktivy se nyní obchoduje pod svou čistou hodnotou aktiv (NAV), což znamená, že investoři začali oceňovat rizika nadhodnocení. "Pokud to už není prasklá bublina... Jak by ta bublina praskla?" ptal se během rozhovoru pro Fortune. Výzkum společnosti 10x Research tento názor podporuje a poukazuje na to, že firmy jako Metaplanet a Strategy se obchodují na úrovni svých NAV nebo pod ní. Zpráva však dodává, že dobře kapitalizované DAT se zkušeným managementem by mohly v další fázi cyklu stále překonávat výkonnost. Zakladatel Huobi Li Lin získává s partnery 1 miliardu dolarů na akumulaci Etherea Mezitím zakladatel Huobi Li Lin údajně získal 1 miliardu dolarů na spuštění pokladního fondu zaměřeného na Ether. Li, který také předsedá Avenir Capital, spolupracuje se Shen Boem, spoluzakladatelem Fenbushi Capital; Xiao Feng, předseda a generální ředitel společnosti HashKey Group; a Cai Wensheng, zakladatel aplikace pro úpravu fotografií Meitu Inc. a jeden z nejvýznamnějších čínských investorů do kryptoměn. Skupina plánuje strukturovat trust Ether prostřednictvím skořápkové společnosti kótované na Nasdaq, která poskytuje regulovaný rámec pro institucionální účast. Projekt již získal asi 1 miliardu dolarů, včetně 500 milionů dolarů od HongShan Capital Group (dříve Sequoia China) a 200 milionů dolarů od Li's Avenir, podle lidí, kteří si nepřáli být jmenováni, protože jednání zůstávají soukromá.

Drobní investoři, kteří se honí za expozicí vůči Bitcoinu prostřednictvím veřejných společností, jako je Metaplanet a Michael Saylor's Strategy, přišli podle nové zprávy společnosti 10x Research odhadem o 17 miliard dolarů. Klíčové poznatky: Drobní investoři ztratili odhadem 17 miliard dolarů, když se honili za expozicí vůči Bitcoinu prostřednictvím společností. Analytici uvedli, že investoři přeplatili zhruba o 20 miliard dolarů, protože firmy prodávaly akcie vysoko nad skutečnou hodnotou svých bitcoinů. Zpráva předpovídá posun směrem k disciplinovaným, arbitrážním správcům bitcoinových aktiv. Firma uvedla, že ztráty pramení z emisních prémií, které kdysi tyto společnosti oceňovaly vysoko nad hodnotou jejich bitcoinů, což jsou prémie, které se nyní vypařily. "Věk finanční magie končí pro bitcoinové treasury společnosti," napsali analytici společnosti 10x Research ve zprávě "After the Magic: How Bitcoin Treasury Firms Must Evolve Beyond NAV Illusions". Drobní investoři přeplatili 20 miliard dolarů za expozici bitcoinu, říká výzkum 10x Drobní investoři, uvedli, "přeplatili expozici bitcoinu zhruba o 20 miliard dolarů", zatímco společnosti ve svých rozvahách v tichosti převáděly nafouknuté ceny akcií na skutečné BTC. Výzkum přirovnal strategii těchto firem zabývajících se pokladnami digitálních aktiv (DAT) k "finanční alchymii", kdy byly prodeje akcií za nadsazené ocenění opakovaně využívány k nákupu dalších Bitcoinů. Ze základny BTC ve výši 1 miliardy dolarů se tržní kapitalizace společnosti Metaplanet na svém vrcholu vyšplhala na 8 miliard dolarů, než se propadla na 3,1 miliardy dolarů, i když držela 3,3 miliardy dolarů v bitcoinech. "V tomto procesu akcionáři ztratili hodnotu 4,9 miliardy dolarů, zatímco společnosti se podařilo nashromáždit bitcoiny v hodnotě 2,3 miliardy dolarů," uvádí zpráva. Strategie Michaela Saylora (MSTR) se řídila podobným vzorcem. Její akcie, které se kdysi obchodovaly za násobky trojnásobku až sedminásobku skutečných bitcoinů vlastněných firmou, se nyní nacházejí na zhruba 1,4násobku NAV, což vymazalo velkou část spekulativní prémie, která definovala poslední cyklus. Po kouzlu: Jak se firmy zabývající se bitcoinovou pokladnou musí vyvinout nad rámec iluzí NAV Proč je tato zpráva důležitá Věk finanční magie končí pro bitcoinové treasury společnosti. Vykouzlili miliardy v papírovém bohatství tím, že vydali akcie vysoko nad svou skutečnou bitcoinovou hodnotou - dokud... pic.twitter.com/mS34Wqhzmm— 10x Výzkum (@10x_Research) 17. října 2025 Podle 10x by tato "normalizace" NAV mohla znamenat bod obratu pro sektor. Společnosti, které se nyní obchodují blízko nebo pod svou hodnotou bitcoinu, mohou představovat "čistou expozici BTC s růstem z budoucích obchodních zisků". Analytici tvrdí, že firmy, které se přizpůsobí a přesunou se od státních dluhopisů řízených humbukem ke správcům aktiv ve stylu arbitráže, by stále mohly generovat 15–20% roční výnosy. Zpráva dochází k závěru, že "kouzlo" může být u konce, ale otřes vytvoří novou generaci disciplinovaných správců bitcoinových aktiv. Jak trh dozrává, pouze firmy se silnou kapitálovou základnou a zkušenými obchodními týmy "budou definovat další býčí trh". Novogratz říká, že boom kryptoměn ministerstva financí dosáhl vrcholu, pozornost se přesouvá na přeživší Generální ředitel Galaxy Digital Michael Novogratz se domnívá, že vlna nových společností zabývajících se krypto treasury pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, přičemž pozornost se nyní přesouvá na to, které stávající firmy mohou škálovat a dominovat. V rozhovoru během hovoru k výsledkům společnosti Galaxy za 2. čtvrtletí řekl: "Pravděpodobně jsme prošli vrcholem emisí státních společností," což signalizuje více konkurenční fázi. Rozmach kryptofirem založených na státní pokladně byl podpořen příznivými americkými předpisy, kdy společnosti jako Strategy, GameStop, Trump Media a SharpLink alokovaly rezervy na Bitcoin, Ethereum a další digitální aktiva. Novogratz však varoval, že nasycení by mohlo ztížit nováčkům získání trakce, zejména proto, že státní dluhopisy zaměřené na Ethereum, jako jsou BitMine a SharpLink, pokračují v expanzi.