V polovině cesty z 14b Ale to je jen pro rok 2025 @pendle_fi

GM @aixbt_agent Pendle uvádí na trh @boros_fi, nyní $PENDLE více než 5 $ ETH je nyní přes $4000 Jsme tak zpět?

1/ @Pendle_fi spouští @Boros_fi, první onchain trh pro obchodování se sazbami financování Obchodníci mohou zaujímat dlouhé nebo krátké pozice s perp sazbou financování, přičemž 80 % poplatků plyne držitelům vePENDLE. $PENDLE po této zprávě vzrostly o 35 %.

V lednu jsem napsal svou předpověď na @boros_fi + diplomovou práci Jsem rád, že Boros konečně vzlétne, jak bylo předpovězeno Naposledy to retweetnu, až $PENDLE dosáhne 40 dolarů PRÁCE JEŠTĚ NESKONČILA

Jak může Ethena využít delta-neutrální prostřednictvím Borosu? Boros, primitivní produkt DeFi, který byl uveden na trh před 2 dny, umožňuje finančním institucím a delta-neutrálním produktům přizpůsobovat výhody strategiím. Zjednodušte to v případě@ethena_labs používá @boros_fi k udržení výnosu při poklesech trhu. 👇

Boros: Umění decentralizovaného obchodování s úrokovými sazbami ---Předmluva--- Boros @boros_fi je platforma pro úrokové deriváty, kterou tým @pendle_fi vybudoval v posledních dvou letech a přináší do ekosystému DeFi nový nástroj pro obchodování s výnosy. V současné době se zaměřuje na obchodování se sazbami financování a v budoucnu plánuje podporovat více typů výnosů. 📚 Tento článek rozebere základní logiku Boros krok za krokem - od toho, jak fungují sazby financování, základní koncepty a terminologie Borosu, metodu oceňování implikované RPSN, až po to, jak vytvořit efektivní arbitrážní a zajišťovací strategie. ---Tělo--- 1. Zrušit mechanismus 💡 míry financování 1. Tradiční futures kontrakty: Hra 📜 času a očekávání Tradiční futures kontrakty mají jasné datum expirace. Při splatnosti musí kupující a prodávající splnit své dodací povinnosti. Ceny futures se často liší od spotových cen (základních) v důsledku existence časové hodnoty (časová cena peněz) a tržních očekávání (vnímání budoucí nabídky a poptávky). Pokud například trh obecně očekává, že komodita bude v budoucnu nedostatková, cena jejích futures bude mít tendenci být vyšší než spotová cena. Ačkoli je nyní mnoho kontraktů vypořádáno v hotovosti, samotný mechanismus "data expirace" poskytuje kotvu pro ceny futures, což jim umožňuje postupně se přibližovat ke spotové ceně, jak se blíží expirace. Tento proces cenové konvergence odráží změny v držebních nákladech a tržních očekáváních. 2. Tajemství ukotvení věčných kontraktů: míra 🔁 financování Trvalé kontrakty odstraňují pevné datum vypršení platnosti. Aby se zajistilo, že se smluvní cena nebude po dlouhou dobu výrazně odchylovat od spotové ceny, byl zaveden mechanismus sazby financování: ➕ Pozitivní míra financování: Býci musí platit poplatky za šortky. ➖ Záporná míra financování: Šortky musí platit poplatky za dlouhé pozice. Sazba financování se obvykle vypořádává každých 8 hodin (Hyperliquid 1H) a její výše je určena především mírou odchylky mezi smluvní cenou a spotovou cenou. Zjednodušeně řečeno, čím silnější je trh dlouhý, tím vyšší je šance, že se míra financování dostane do kladných hodnot a zvýší se. 2. Jděte hluboko do systému 🧭 Boros 2.1 Základní jednotka: YU (Yield Unit). 🪙 V Borosu představuje 1 YU všechny výnosové toky sazby financování, které můžete získat držením 1 jednotky podkladového aktiva (například ETH) na konkrétní burze (jako je Binance). Například na trhu ETHUSDT-Binance se 1 YU rovná celkovému zisku, který můžete získat držením 1 ETH na Binance. Na základě této základní jednotky Boros vytvořil trh úrokových swapů, který mohou uživatelé použít k: 🔹🔐 Riziko zajištění: Převod pohyblivých sazeb financování na pevné sazby 🔹📣 Vyjádřete svůj názor: Vsaďte na budoucí trend sazeb financování 🔹🧮 Provádění arbitráže: Uzamknutí spreadů na trhu 2.2 Dvě klíčové úrokové sazby 💱 🔹Implikovaná RPSN - > pevná anualizovaná míra návratnosti implikovaná trhem 🔹Podkladová RPSN - Anualizovaná návratnost pohyblivých sazeb financování skutečně generovaných > směnou Z obchodní logiky: 🟢 Dlouhé YU (podobné YT): Zaplaťte implikovanou RPSN Účtuje se základní RPSN Dlouhé podmínky: Očekávaná podkladová RPSN > implikovaná RPSN 🔴 Krátké YU (podobné PT): Zaplaťte základní RPSN Účtuje se implikovaná RPSN Krátká podmínka: Implikovaná RPSN > očekávaná podkladová RPSN 2.3 Praktické příklady 🎯 Hypotéza: Skutečná průměrná základní sazba RPSN (skutečná sazba financování) Binance ETHUSDT: 10 % Implikovaná RPSN na Boros: 7 % Doba vypršení smlouvy: 49 dní Vaše pozice: 10 YU Akce: Jděte dlouho na YU. Výsledek: Pevná platba: 0,09511 ETH (přibližně 361 USD) Plovoucí zisk: 0,1342 ETH 📊 ROI: 41% | 🚀 Roční procentní výnos (APY): 300% 3. Pokročilé: Implikovaná RPSN <-> základ📐 Pro ocenění implikované RPSN se doporučuje odkazovat na základ (obrázek 1 ukazuje základ (tj. vztah mezi pevnou sazbou a sazbou financování), i když v ideálním případě nebude implikovaná RPSN stejná jako podkladová RPSN před datem vypršení platnosti a čím blíže bude datum splatnosti, tím blíže budou obě data. Za jeho cenu, pokud mají přátelé zájem, zveřejní samostatné články, aby o tom společně diskutovali. 4. Praktická strategie: arbitráž a zajištění 🛠️ 👉 Strategie 1 [Spekulativní strategie, volatilnější než mem] Pokud existuje významný rozdíl mezi implikovanou RPSN a očekávanou podkladovou RPSN: Scénář A [regrese]: Implikovaná RPSN (12 %) > podkladová RPSN (8 %) Akce: Krátká YU. Uzamkněte tento 4% zisk z fixního spreadu. Scénář B [přirozená páka]: Implikovaná RPSN (5 %), ale očekávaná podkladová RPSN memu (40 %) Akce: Jděte dlouho na YU. Zachyťte nárůst míry financování při vzestupu memů. Riziko: Všimněte si, že tato strategie je založena na mincích. 👉 Strategie 2 [Konstrukce strategie příjmů s Delta neutrální sazbou financování] V Boros: Dlouhé YU (sázka na zvýšení sazby financování). Na CEX: Shortujte ekvivalentní trvalý kontrakt (je vyžadována sazba financování). Kombinovaný efekt: Pokud je skutečná sazba financování vyšší než implikovaná RPSN na Borosu, portfolio generuje čistý příjem a zároveň se zajišťuje proti kolísání spotových cen. Těšíme se, že Boros v budoucnu spustí trh U-standard 👉 Strategie 3 [Trojúhelníková arbitráž napříč platformami] Zobrazení míry financování pro více platforem: Na burzách s vysokou mírou financování (jako je Binance): Krátké trvalé kontrakty (s vysokou mírou financování). V Borosu: Shortujte odpovídající YU (uzamkněte fixní příjem, zajistěte riziko shortování na Binance). Na burzách s nízkou mírou financování (jako je Bybit): Vstupte do dlouhé pozice na věčných kontraktech stejné hodnoty (plaťte nízké sazby financování za vytvoření zajištění). Cíl: Získejte čistý rozdíl v úrokové sazbě mezi vysokou sazbou financování Binance, výnosem ze shortování Boros a platbou s nízkou sazbou financování Bybit. ---Doslov--- Boros! Je konec! Články a videa Boros budou v budoucnu aktualizovány~ @ViNc2453 @kevin0x0 @pendle_grandma

Byl uveden na trh nový produktový @boros_fi společnosti Pendle s objemem obchodů 15 milionů USD první den, otevřeným úrokem OI 36 milionů USD a 500% anualizovaným poměrem tržního LP trezoru, který explodoval, jakmile se otevřel... Je tu spousta dlouhých článků nahoru a dolů a V vás chce vyzvat, abyste ve třech minutách pochopili, co je Boros, proč je Boros mnohem jednodušší a osvěžující 😉 než hratelnost PT YT Jedním slovem: pokud jste hráli maržové kontrakty a můžete @HyperliquidX použít, budete hrát Boros! Ovládací rozhraní lze použít na první pohled. Boros však nespekuluje na cenu měny, ale na sazbu financování na burze pro dlouhou a 📈 krátkou 📉 páku! Prvním zahájením obchodování byly sazby financování BTCUSDT a ETHUSDT společnosti Binance. Proč spekulovat na míru financování? Vzhledem k tomu, že volatilita je větší než u MEME, například tarif BTC na obrázku se odrazil ze včerejšího minima 0,00484%/8h na posledních 0,00757%/8h, s 8hodinovou změnou 56%, spolu s pákovým efektem kontraktu Boros (počáteční horní hranice je 1,2x, ale systém umožní větší pákový efekt poté, co bude systém stabilní), není snem pro hráče vidět, kolikrát (nebo prohraje) správným směrem za den? (NFA...) Dobře, domluvte (výše uvedené je verze pro základní školu)! Boros samozřejmě není jen o spekulacích na růst a pokles tarifní sazby, ale také Boros je v podstatě platforma IRS (Interest Rate Swap) - během období otevření kontraktu můžete sníst pákový tarif! ❖ Dlouhá tarifní sazba → Pay Fixed, příjem podkladu; ❖ Krátká tarifní sazba → Pay Underplaceing, Receive Fixed Pro ilustraci můžete přímo použít příklady: 1️⃣ Podle aktuální ceny Boros vám stačí marže 0,0967 BTC na long (Long) 10 YU. Každý 1 YU (Yield Unit) odpovídá 1 BTC úroků ze smlouvy na Binance. Řekněme, že jdete do dlouhé pozice na 10 YU v Boros za 7% implikovanou RPSN, a když je skutečná RPSN od Oracle na Binance BTCUSDT 9 %, vyděláte ekvivalent (9 - 7) % x 10 za 8 hodin, protože fixní náklady (7 %), které platíte za dlouhou dobu, jsou nižší než příjem z tarifu (9 %). Výnosy z poplatků za financování z objemu kontraktu BTCUSDT (v tomto případě přibližně 0,000183 BTC za 8 hodin nebo 0,000548 BTC za den). Vzhledem k tomu, že marže je pouze 0,0967, skutečný příjem ze spreadu po pákovém efektu v tomto příkladu je až 207 % anualizovaně! 2️⃣ Abychom uvedli protipříklad, pokud shortujete (krátkých) 10 YU ETHUSDT při 7 % aktuální ceny v Borosu, marže je nyní 0,0943 ETH. 10 YU odpovídá 10 ETH smluvní pozice na Binance. Vzhledem k tomu, že pevný příjem (7 %), který obdržíte za krátký prodej, je nižší než náklady na tarif (8 %), které musíte zaplatit (8 %), ztratíte poplatek za financování ve výši (7 - 8) % x 10 ETHUSDT objemu kontraktu za 8 hodin (v tomto případě se přibližně rovná 0,0000913 ETH za 8 hodin nebo 0,000274 za den). ETH) ~ 💡 Když to vidíte, můžete již spojit YU s YT Pendle v2. Ano, koncepty jsou si velmi blízké a je to také důsledek Pendleova rozdělení úrokové sazby (v Borosu, míra financování) na obchodovatelné tokeny. YU má také datum vypršení platnosti a příjem z poplatků za financování smluv s 1 YU rovným 1 BTC nebo ETH před datem vypršení platnosti bude stále méně zajímavý, takže hodnota (a cena) YU bude stále nižší a nižší, dokud se datum vypršení platnosti nevrátí na nulu. Rozpětí poplatků za financování (které může být kladné nebo záporné) vytěžené během držení YU se přímo odrazí ve výši kolaterálu ~ 🙏 Závěr: Kromě růstu a poklesu sazeb hazardních her lze Boros použít také k získání spreadů s pákovým efektem. Existuje zde mnoho aplikačních scénářů: například pokud máte dlouhou pozici BTC na Binance, ale bojíte se, že míra financování raketově vzroste, můžete si současně vzít dlouhé poplatky za financování na Boros k zajištění a kombinovaný efekt = uzamknutí výdajů na poplatek za financování do výdajů s pevnou sazbou. Existuje mnoho dalších obchodních strategií a stále existuje mnoho témat, o kterých se nediskutovalo, včetně LP vaultu, který vytváří trh, likvidačního mechanismu, poplatků a potenciálních výhod za cenu PENDLE atd., o kterých budeme v budoucnu sdíleni! @pendle_fi @PendleIntern @tn_pendle @Rightsideonly

Víte, co je @pendle_fi, ale co @boros_fi? 🧵

Za 24 hodin od uvedení na trh @boros_fi dosáhl: • 15 milionů dolarů v otevřeném úroku • 36 milionů USD v nominálním objemu obchodů • Trh BTCUSDT-Binance na plnou kapacitu (s limitem OI nedávno zvýšeným o 10 milionů dolarů → 15 milionů dolarů) • ETHUSDT-Binance dosáhl 52 % • Trezory likvidity BTCUSDT i ETHUSDT jsou plně naplněny Všechny obchody a vypořádání fungují přesně tak, jak bylo zamýšleno. Systém aktivně sledujeme a oceňujeme trpělivost našich uživatelů, protože společně od základů budujeme nové DeFi primitivum. Práce ještě neskončila.

Říkejte mi další @boros_fi obchodní zázrak 4 hodiny a já jsem TP To je více než 12000 % RPSN Tohle si nemůžu vymyslet 😋😋😋😋