.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

V DeFi je riziko vždy přítomno všude, dokonce i na korelovaných poolech s fundamentálními orákuly: V březnu, dva měsíce po zrušení vazby USD0++, má uživatel zlikvidovanou smyčku $0++ v hodnotě $0++, přičemž jako penalizaci přijde o $225 tisíc. Tato likvidace byla pravděpodobně způsobena narůstáním úroků, kupodivu byla EOA aktivní před a po události, takže není jasné, co se přesně stalo. Možná zapomněli dobít kolaterál? Možná jim došly prostředky v řetězci? Jde o to, že v DeFi se budou dít neočekávané věci. V jiném světě by taková uživatelská chyba mohla vyvolat riziko nákazy vedoucí k likvidačním kaskádám nebo nedobytných pohledávek.

LTCM, ale pro smyčku DeFi, kdo to staví?

Žádný centrální bod selhání Výsledky řízené trhem Důvěryhodné záruky onchain To je Cap Postaveno na @eigenlayer

Integrované vs. modulární půjčky se odehrávají tak, jak by se dalo očekávat. Integrované půjčky vítězí v oblastech, kde je vyšší výkonnost důležitější (páková smyčka). Modulární půjčky vítězí v oblastech, kde na výkonu záleží méně (půjčky Coinbase BTC).

Jedním jednoduchým trikem, jak získat 2,8 miliardy TVL, je zlepšení vašeho likvidačního motoru.

Je zcela zřejmé, že Solana vyřeší 99 % technologických problémů a L1 se stane téměř dokonalou platformou pro finanční inovace bez povolení. Debata Solana vs Hyperliquid se tedy scvrkává na inovace bez povolení vs. centralizované inovace. S nuancemi udržení uživatelů a stávajícími příkopy.

Co je SolFi pro výměnu, Curvance bude pro půjčování. Vlastní úvěrové pooly na Monádě.

Staromódní push feedy stojí naše komunity miliardy. Díky našemu sekvenování specifickému pro aplikaci provádí RedStone Atom atomové aukce za 3 sekundy. Rychlejší, bezpečnější, lepší DeFi je tady.

RedStone právě vyřešil problém s 500 miliony dolarů v DeFi. Všechny likvidační poplatky nyní jdou na roboty MEV. Více než 500 milionů dolarů bylo ztraceno kvůli únikům v úvěrových protokolech, jako jsou Compound a Venus, peníze, které mohly být přínosem pro uživatele nebo protokoly. RedStone Atom to opravuje. Transformuje orákula z pasivních datových kanálů na aktivní výkonnostní motory. Díky okamžitým aktualizacím cen přesně v okamžiku, kdy je možná likvidace, mohou protokoly umožnit přísnější rizikové parametry, vyšší poměry LTV a vynikající výnosy pro uživatele. Zachycuje také Oracle Extractable Value (OEV) – směruje likvidační bonusy zpět do protokolu a do RedStone jako udržitelný zdroj příjmů, místo aby o ně přišly ve prospěch botů. Nejsou nutné žádné změny kódu. Můžete jej aktivovat na jakémkoli řetězci EVM s RedStone feedem. Z dlouhodobého hlediska ji přijmou všichni, protože je efektivnější než současný stav. Půjčky DeFi budou přeplňované.