PROČ BOOM KAPITÁLOVÝCH VÝDAJŮ V OBLASTI UMĚLÉ INTELIGENCE TEPRVE ZAČÍNÁ Domnívám se, že existují dvě vertikály, které jsou stále velmi špatně pochopeny: cloudová infrastruktura a vrstva nasazení umělé inteligence. Každý se snaží označit vrchol – ale co když se k němu ani zdaleka nepřiblížíme? Medvědí případ vypadá takto: růst hyperscalerů se bude zužovat, kapitálové výdaje AI budou slábnout a cloud "dozrává". Pravda je však taková, že 85 % globálních výdajů na IT je stále on-premise. A $AMZN přesto AWS za poslední rok vydělalo jen 123 miliard dolarů, $MSFT Azure 75 miliard dolarů a $GOOGL Cloud 49 miliard dolarů. To není nasycení – to jsou rané směny migrace. A nejde jen o školení LLM. Jde o to, aby každá podniková aplikace byla nativní pro umělou inteligenci. Každý pracovní postup, každá vertikála, každé uživatelské rozhraní bude potřebovat odvozování s nízkou latencí, zabezpečené datové kanály a orchestrační vrstvy, které jednoduše neběží na starší infrastruktuře. Běží v cloudu – a běží na cloudech vytvořených pro umělou inteligenci. Takže ne, nevěřím příběhu o "capex cliff". Ne, když zíráme na cloudový trh v hodnotě 2 bilionů dolarů +, který je stále z velké části nevyužitý. Ne, když podniky teprve začínají ladit modely a nasazovat agenty do produkce. A ne, když se každé čtvrtletí rodí nové úlohy nativní pro umělou inteligenci.  Cloud je základem ekonomiky založené na umělé inteligenci. A to jsme teprve na začátku.