🪳 Wöchentlicher Kommentar | Entdeckt im Kakerlaken-Motel Eine Kakerlake gesichtet? Jamie Dimon sagt, man solle mit einem Schwarm rechnen. Während regionale Banken unter Kreditbetrugsskandalen leiden, steigen die Q3-Gewinne: S&P 500 um 15% EPS, Technologie/AI um über 30%, große Banken erzielen 41 Milliarden Dollar. Aber fängt das "Kakerlaken-Motel" der US-Wirtschaft versteckte Kreditrisiken ein? 🔗 Der vollständige Kommentar dieser Woche:

🇬🇧 Nachdem die britischen Staatsanleihen nach monatelangem Druck umgekehrt sind – in der vergangenen Woche um ~20 Basispunkte gefallen, bedingt durch ein BIP-Wachstum von nur 0,1 % im August, einer Arbeitslosenquote von 4,8 % und einer schwächeren Nachfrage nach Arbeitskräften, die auf weniger Lohn Druck hindeutet – deutet die taubenhafte Haltung von Gouverneur Bailey darauf hin, dass die BoE möglicherweise das Wachstum über ihr Inflationsziel von 2 % priorisieren könnte. Da sich die Beschäftigungsdynamik ändert und die Inflationsrisiken nachlassen, könnten frühere Zinssenkungen nun auf der Tagesordnung stehen.

Buffett-Indikator ~220 %, blinkende ‚reiche‘ US-Aktienbewertungen im Vergleich zum BIP; Buffett warnte einmal, dass ~200 % ‚mit dem Feuer spielen‘. Jetzt bei ~2,2 SD über dem Trend – Werte, die historisch Korrekturen ankündigen (2000 Dotcom, 2008 Krise). Vorbehalt: US-Unternehmen erzielen jetzt erhebliche Einnahmen im Ausland, was die Verbindung zum inländischen BIP schwächt. Dennoch bleiben die aktuellen Werte, selbst unter Berücksichtigung der Globalisierung, in historisch überdehnten Bereichen.