ETH - Precio: 3,500 → 4,200 (+20%) - APY implícito: 5.09% → 9.49% (+86%) Eso es 4.3 veces más retornos apostando en la misma tesis... SIN necesidad de usar apalancamiento. Imagina el potencial con alto apalancamiento. Este es el poder de Boros. $PENDLE

Pendle x Boros a toda velocidad - HyperEVM x Pendle $285M TVL, kHYPE tan bueno - Pendle Total TVL ATH $8.7B - Volumen de trading acumulado de Pendle $59B - Boros lanzado hace 5 días, aumentó los límites 3 veces 🔹Cap OI: $15M → $20M 🔹Vault: $60k → $80k

Pendle lanza Boros, una nueva plataforma para comerciar con tasas de financiación, que se lanzará en Arbitrum. Lanzamientos y actualizaciones de DeFi de la semana pasada - a un clic de distancia:

Los proyectos DeFi están teniendo un buen momento. Los principales proyectos por reconocimiento son: 1/ @ethena_labs 2/ @chainlink 3/ @pendle_fi 4/ @aave 5/ @Mantle_Official 6/ @JupiterExchange 7/ @AerodromeFi 8/ @Uniswap 9/ @ensdomains 10/ @eigenlayer

GM 🤝 Hay varios protocolos de DeFi (y AI), pero solo unos pocos creo que destacan. Aparte de @pendle_fi, están: @pear_protocol @GammaSwapLabs @protocol_fx @ryskfinance @TreehouseFi @EmpyrealSDK (todo el eco: @SimulacrumAI , @talos_is , @BetOnBluff_io ) @0xfluid @AltitudeFi_ @PeapodsFinance @Dolomite_io @SiloFinance @GearboxProtocol @TopCutFinance Hay algunos otros, pero no los mencionaré hasta que haga mi investigación. Esperen hilos pronto. Les deseo a todos un domingo bendecido. P.D. disculpen mi ausencia.

Es hora de que las cadenas sean más solidarias con las dApps que se construyen con ellas.

pendle acaba de alcanzar $8.36b bloqueados y si fuera su propia blockchain, sería la #3 en el mundo eso es más grande que bitcoin, tron y bnb chain. solo ethereum y solana estarían por delante de nosotros. es bastante loco para algo que la mayoría de la gente ni siquiera conoce. lo que realmente hace pendle @pendle_fi te permite dividir criptomonedas que generan dinero en dos partes: → el token principal (como poseer la casa) → la parte de ganancias (como recibir el alquiler) así que si tienes ethereum que está ganando un 5% al año, pendle lo divide para que puedas vender solo la parte del 5% a otra persona. por qué la gente está invirtiendo miles de millones en ello cuando los mercados de criptomonedas se vuelven locos, la gente quiere asegurar sus ganancias o apostar a que subirán. digamos que el staking de ethereum podría pagar un 3% u 8% el próximo año. con pendle puedes: → vender tus ganancias futuras ahora por dinero garantizado → o comprar las ganancias de otra persona si crees que van a subir ➜ es como un seguro para tus ganancias en criptomonedas. los números son salvajes si pendle fuera una blockchain en lugar de solo una aplicación de defi: clasificaciones por valor total bloqueado: ▸ ethereum: $63-68b (#1) ▸ solana: $10-12b (#2) ▸ pendle: $8.36b (sería #3) ▸ bitcoin: ~$7b (#4) ▸ tron: $6-8b (#5) ▸ bnb chain: $5-6b (#6) ➜ estaríamos superando a cadenas que han existido durante años. está en todas partes ahora pendle no está solo en ethereum: desglose por cadena: → ethereum: $7.63b (la mayor parte) → hyperliquid: $284m (creciendo rápido) → bnb chain: $278m → arbitrum: $62m → base: $37m → sonic: $36m → berachain: $27m → mantle: $15m ➜ funciona en prácticamente todas las principales blockchains. por qué esto es importante cuando una aplicación se vuelve más grande que cadenas de bloques enteras, significa que la gente realmente necesita lo que hace. el trading de rendimiento solía ser súper complicado. pendle lo hizo lo suficientemente simple para que la gente común pueda hacerlo. ➥ más dinero bloqueado = mayor liquidez ➥ mayor liquidez = mejor trading ➥ mejor trading = más usuarios ➥ más usuarios = más dinero bloqueado por eso miles de millones de dólares están fluyendo incluso mientras otras aplicaciones de defi están luchando. conclusión a veces, los mejores proyectos de criptomonedas no son nuevas blockchains, son solo aplicaciones realmente buenas que resuelven problemas reales. pendle demostró que no necesitas construir toda una nueva cadena para competir con los gigantes. ➜ solo necesitas resolver algo que la gente realmente quiere: ganar dinero de manera predecible en mercados impredecibles.

¿La trinchera de Boros? 100 veces más eficiente en capital para exposición pura a financiación Es una herramienta de cobertura independiente del precio que convierte el caos de la financiación en rendimiento controlable, sin tocar tus posiciones principales. Ejemplo: a una tasa de financiación del 0.01%, cubrir 1 ETH nominal en Binance a través de cash-and-carry = $4,345 (spot + 50x perp) ¿En Boros? $43 a 1.4x de apalancamiento con un vencimiento de 47 días Sin riesgo de precio, solo precisión en el rendimiento. ¡Haz tu propia investigación!

🧐 ¿Se puede usar la tasa de financiación para especular? Guía de prueba de Pendle Boros: ¡desbloquea una nueva forma de comerciar con tasas de interés! Durante mucho tiempo, la tasa de financiación ha sido un papel secundario, siempre controlada por el mercado, aceptada pasivamente. Nunca imaginé que un día la tasa de financiación podría separarse y convertirse en un activo independiente que se puede comerciar por sí solo: ¡esto realmente lo ha logrado Pendle! El último proyecto de laboratorio de @pendle_fi —Boros @boros_fi, una plataforma centrada en el comercio de tasas de financiación, acaba de lanzarse. Después de pasar más de medio día investigando, descubrí que es un verdadero "DEX de tasas de interés". Si se juega bien, el potencial de esto es enorme. A continuación, intentaré explicar de manera sencilla el significado de Boros y cómo jugarlo— 1️⃣ Mecanismo central de Boros: ¿cómo se tokeniza la tasa de financiación? Los que han jugado con contratos saben que la tasa de financiación es el mecanismo central para ajustar el equilibrio entre posiciones largas y cortas en los contratos perpetuos: Tasa positiva → los largos pagan a los cortos Tasa negativa → los cortos pagan a los largos El problema es que siempre está fluctuando, como la lluvia que depende del clima para los agricultores, a veces mucho, a veces poco, lo que genera incertidumbre en el costo de las posiciones. Lo que hace Boros es convertir esta "lluvia fluctuante" en un "activo de rendimiento" negociable. La unidad central de Boros se llama Yield Units (YU). Puedes entenderlo como: poseer un contrato perpetuo de 1 BTC, en un período de tiempo determinado, el flujo de caja de la tasa de financiación que se debe recibir. Por ejemplo: Poseer 1 YU-BTC (1 mes) equivale a comprar el rendimiento de la tasa de financiación que generará un contrato perpetuo de 1 BTC en el próximo mes. Hacer largo en YU = pagar un APR fijo (APR implícito), obteniendo el rendimiento de la tasa de financiación fluctuante del activo subyacente. Si la tasa real es mayor que la tasa fija → ganancia; de lo contrario, pérdida. Hacer corto en YU: recibir un APR fijo, pagar el costo de la tasa de financiación fluctuante del activo subyacente. Si la tasa real es menor que la tasa fija → ganancia; de lo contrario, pérdida. La frecuencia de liquidación se sincroniza con la bolsa, y al vencimiento, el valor de YU se reduce a cero, liquidándose automáticamente las ganancias y pérdidas. Un ejemplo más intuitivo: Supongamos que el precio actual de $BTC es $100,000, y la tasa de financiación de Binance es del 6% anual, tú haces largo en 10 YU-BTC en Boros con un YU-APR del 6%; 8 horas después, la tasa de financiación sube al 8%; Tu ganancia = valor nominal × (APR real - APR fijo) × tiempo = 10 × 100,000 × (8%-6%) / 365 / 3 = 18 USDT Te darás cuenta de que aquí las ganancias y pérdidas no están relacionadas con el precio del activo subyacente, sino que son completamente una apuesta sobre la tasa de interés. 2️⃣ ¿Por qué necesitamos Boros? ¿Cuál es su mercado? Podrías preguntar: si se trata de comerciar criptomonedas, ¿por qué alguien querría comerciar con tasas de financiación? ¡Esto suena como si no hubiera mercado! Estás muy equivocado. La respuesta es simple: la volatilidad de la tasa de financiación es mucho más violenta de lo que piensas, y es la norma. 🔸 La tasa de financiación de contratos perpetuos BTC/ETH a menudo oscila entre -3% y +6% 🔸 En estructuras de alto apalancamiento, un diferencial del 3% puede amplificarse a más del 50% de rendimiento 🔸 Para protocolos de stablecoins (como Ethena), arbitrajistas de alta frecuencia y emisores de activos vinculados, la tasa de financiación es la fuente principal de ganancias. En el pasado, las formas de manejar la volatilidad de la tasa de financiación eran o bien soportarla o usar complejos hedges de múltiples piernas (spot + perpetuo + neutralidad delta + liquidación fuera de bolsa)—el umbral era demasiado alto, la gente común no podía jugar. Lo que hace Boros es la primera vez que "securitiza" la tasa de financiación, es muy parecido a comerciar con las expectativas de la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU.: Si crees que la tasa de financiación aumentará en el futuro → haz largo en YU, asegurando el bajo APR que debes pagar ahora Si crees que el sentimiento del mercado se volverá bajista y la tasa de financiación disminuirá → haz corto en YU, asegurando el alto APR que debes recibir ahora 3️⃣ ¿Quién debería participar en Boros? De hecho, se puede entender desde el mecanismo de Boros que no es una plataforma dirigida a principiantes especuladores, pero debería ser muy atractiva para las siguientes categorías de personas: 1) Comerciantes de spot + contratos: cubrir costos/ingresos de tasas de financiación Por ejemplo, si abres una posición larga de 100 BTC en Binance y ves que la tasa de financiación sube del 0.1% al 0.3%, querrás asegurar el gasto de intereses. → Entonces puedes hacer largo en YU-BTC en Boros, asegurando un APR fijo para cubrir esta fluctuación de costos. Por el contrario, si haces corto en BTC y quieres aprovechar la tasa de financiación, pero temes que el mercado se recupere mañana y la tasa de financiación baje, puedes hacer corto en YU-BTC y asegurar tus ganancias. La esencia de este enfoque es: convertir el riesgo de fluctuación de la tasa de financiación en un costo predecible. 2) Comerciantes de diferencial / jugadores estructurados de DeFi Boros también puede hacer estrategias neutrales delta, por ejemplo: Posees ETH de Lido (obteniendo un 4% anual), mientras haces corto en ETH perpetuo en Binance (cubriendo el riesgo de precio), y luego haces corto en YU-ETH en Boros, asegurando los ingresos de la tasa de financiación. Esta combinación de operaciones puede generar un recibo de alto interés estable: intereses de staking + arbitraje de tasas de financiación, sin depender del precio de ETH, solo aprovechando el diferencial estructural. Esto es una gran ventaja para emisores de stablecoins orientados a ingresos como Ethena, ya que hay muchas cosas que se pueden hacer con Boros. Además, aquí hay algunos puntos a tener en cuenta al usar Boros— ① Con un margen del 1-2% puedes abrir una posición, al principio se recomienda no usar apalancamiento, y esperar a familiarizarte con el mecanismo de saldo neto antes de ampliarlo. ② Si la relación de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, se activará la liquidación. ③ Es mejor cerrar o extender la posición unos días antes del vencimiento, para evitar la ampliación de deslizamientos en momentos de alta concentración de capital / caer en trampas de liquidez. ④ Recuerda siempre estar atento al APR implícito, este número es en realidad la expectativa de precio de YU. ⑤ Además del comercio directo, los usuarios pueden depositar fondos en la tesorería de Boros para proporcionar liquidez al mercado, ganando una parte de las tarifas de transacción, recompensas de tokens PENDLE y el crecimiento del valor de la tesorería, actualmente el LP alcanza una tasa de interés del 460%. Pero el riesgo de la posición de la tesorería es similar a hacer largo en YU, si el APR implícito disminuye, podrías enfrentar pérdidas impermanentes, ¡solo se recomienda a los veteranos de DeFi investigar y probar! 4️⃣ Conclusión— Antes comerciábamos criptomonedas para ganar dinero con la volatilidad; Ahora comerciamos con tasas de interés para cubrir riesgos estructurales y ganar dinero de manera más estable. Pendle ya había dividido los derechos de rendimiento en PT / YT, abriendo el capítulo del mercado de tasas de interés en la cadena. Ahora, Boros ha estructurado aún más la tasa de financiación, este variable de caja negra se convierte en un activo independiente que puede ser valorado, comerciado y derivado. El espacio de imaginación futura detrás de esto es— 📍 Puede soportar tasas de financiación de más intercambios: OKX, Bybit, Hyperliquid 📍 Cubrir más activos cross-chain: SOL, ARB, OP y otros tokens de cola larga 📍 Introducir productos de tasas RWA del mundo real, convirtiéndose en un puente de tasas entre TradFi y DeFi En ese momento, stablecoins, recibos de rendimiento, fondos de cobertura, e incluso estrategias de tasas de instituciones tradicionales, podrían llamar directamente a YU de Boros como punto de anclaje, ¡piensa si no es bastante interesante! Finalmente, propongo un consejo práctico, aplicable a todos los que recién comienzan y quieren entender Pendle Boros— Si aún no te atreves a abrir una posición, puedes intentar primero con una cobertura en sombra: Abre una pequeña posición larga perpetua en CEX, como 0.001 BTC, y luego haz largo en YU-BTC en Boros 1:1 (o abre corto en ambos), observa los cambios en el flujo de capital en ambos lados, familiarízate con la interfaz de usuario y el mecanismo de liquidación. Así, incluso si pierdes, perderás muy poco, pero podrás entender rápidamente la lógica del comercio de tasas de financiación. Puedes comenzar a aprender sobre las operaciones relacionadas con Boros: La comunidad de Pendle también ha abierto un canal de discusión sobre Boros, ¡puedes venir a preguntar si tienes dudas!

Cómo operar con las tasas de financiación en Boros Lee esto y descubre: - Cómo realizar operaciones/posiciones en Boros dependiendo de tu sesgo direccional - Cómo cubrir tus posiciones de margen - Cómo verificar tu margen/rentabilidad en las operaciones Hilo: