Datos de interés

Desde el primer aniversario del siguiente tweet, el S&P 500 había superado a R2K en un >15% (QQQ >20%). Muchos fondos se habían acumulado en el comercio corto de R2K, y por esa razón hay que administrar un poco la cobertura ... Dicho esto, largo grande / calificado + corto pequeño sigue siendo el oficio ...

S&P 500 Las recompras corporativas apoyaron al mercado durante las profundidades de la venta masiva del Día de la Liberación. Al entrar en agosto, las compras estacionales persistieron, pero ahora están volviendo a un mínimo estacional. Volviendo a 2014, S&P tiene un rendimiento 3 veces más alto durante los períodos de compras corporativas agresivas.

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Irónicamente, este fue el primer informe del IPC de este año que realmente respalda la reaceleración de la inflación. Un informe no es una tendencia, pero requiere monitoreo...

IPC JULIO -Supercore +.48% MOM impulsado por la atención médica (mayor ganancia de MOM desde 22). -Sin embargo, el informe general muestra poco efecto arancelario (aumentos modestos en el mobiliario, etc.) En pocas palabras: la excusa de la Fed para hacer una pausa (aranceles) está perdiendo su poder. Las probabilidades de corte de septiembre suben al 96% (desde el 87%)

No es una decisión inteligente convertir nuestras agencias estadísticas en brazos de propaganda partidista. Tampoco será efectivo... si el mercado laboral se está deteriorando, no se puede engañar a la población para que sienta que todo está bien porque el BLS lo dice ... En última instancia, este movimiento solo crea confusión para aquellos de nosotros que intentamos comprender mejor el mercado laboral.

GANANCIAS DEL S&P 500 Después de la crisis financiera global, las ganancias del S&P han crecido más rápido que la inflación en el 94.1% del tiempo (5y ROC). Desde 2013, las ganancias han superado a la inflación el 100% del tiempo. Con un ROIC del S&P 500 superior al 20%, estas empresas continuarán absorbiendo aumentos de costos y manteniendo su poder de fijación de precios.

Nuevo informe 3FR enviado a los clientes (escrito por @fernavid) desmintiendo algunos argumentos bajistas sobre la IA: -La divergencia entre FCF/ganancias es común durante los booms de inversión. -Nuestros datos no apoyan el argumento de la corta vida/obsolescencia de las GPU. -La próxima fase de la historia de la IA son los beneficiarios no tecnológicos.

Los datos de empleo han sido revisados a la baja cada mes de este año. Junio inicial = 147k revisado a 14k Mayo inicial = 139k revisado a 19k Abril inicial = 177k revisado a 158k Marzo inicial = 228k revisado a 120k Febrero inicial = 151k revisado a 102k Enero inicial = 143k revisado a 111k