Mucha gente piensa que cuando el mercado está bien, el flujo es alto, pero en realidad es un error; el flujo es más alto cuando el mercado cae, porque todos quieren buscar razones a través de las redes sociales. Por lo tanto, generar pánico puede obtener flujo. En abril, discutí con alguien porque creo que él estaba generando pánico. La imagen a continuación quiere mostrar que la tasa de morosidad de las tarjetas de crédito a 90 días se acerca a la de 2008, pero si pasas a la siguiente página, verás que la tasa de morosidad a 30 días se ha mantenido estable y ha disminuido durante dos trimestres consecutivos. En marzo y abril, hubo demasiados que fueron aclamados por haber hecho cortos anticipados; hay extranjeros que hablan chino, por ejemplo, el hermano Pastry, que predijo con éxito la caída en marzo y abril, pero dijo que en junio la Reserva Federal comenzaría el QE, y también dijo que el mercado de valores de EE. UU. no alcanzaría nuevos máximos, lo cual es incorrecto desde la perspectiva actual. Así que no hay dioses en el mercado, todos pueden equivocarse. El mercado de valores de EE. UU. tiene largos ciclos de alza y cortos de baja, por lo que la mayoría de las veces deberías tener posiciones mientras piensas en el riesgo, en lugar de estar en efectivo pensando en el riesgo.

Al reflexionar detenidamente, parece que en los informes financieros de este trimestre, la mayoría de las empresas han reportado buenos resultados, sin problemas: META, AMZN, DIS, AMD, GEV, BAC, TSLA, AAPL, etc. La única que tengo un poco de duda es 1. GOOG, creo que CHATGPT, al no abrirse a la publicidad, aún no ha reflejado el verdadero impacto en los ingresos de búsqueda. 2. UNH, después de leer el informe antes de su publicación, pensé que era un DESASTRE, pero después de los resultados, creo que hay un potencial de aumento del 20% en los próximos 3 años, aunque la incertidumbre a corto plazo sigue siendo difícil de prever. Parece que no hay más...

Parece que esta semana es el momento de BTC, ¿no? ¿Qué solo suben las grandes tecnológicas? Eso no es saludable. Este tipo de opiniones no tienen respaldo en datos. Recuerdo que en 2023, esa gente de CNBC solía decir eso a menudo, especialmente ese economista jefe de Sofi.

Escuché una explosiva teoría: Powell sabe que la economía está muy mal, y una vez que baje las tasas de interés, habrá una triple caída del dólar, los bonos del Tesoro y las acciones. Powell no actúa por independencia, sino por su propio interés; la economía de Estados Unidos está muy mal ahora. ¿Qué opinan?

La gente puede haber sido asustada por el 22, pero cuando las instituciones hacen la asignación de activos, al considerar qué activos tienen para cubrir el riesgo de inflación, a largo plazo, el mercado de valores es en realidad uno de ellos.

Acabo de escuchar una entrevista de LACY HUNT, un famoso economista, y quiero resumir algunos puntos: 1. Los aranceles ahora tienen un volumen anualizado de 350 mil millones, y en 2024 las empresas solo pagarán un poco más de 500 mil millones en impuestos, así que no subestimen el volumen de ingresos por aranceles, es bastante grande. 2. El primer impacto de los aranceles es la inflación, pero después, los impactos de segundo y tercer orden son deflacionarios, ya que causan una fuerte presión sobre la demanda. 3. La presión de segundo orden incluye la inversión extranjera en Estados Unidos; cuando los aranceles reducen el superávit comercial de los países extranjeros con Estados Unidos, naturalmente también disminuirá la inversión en Estados Unidos (bonos del Tesoro, acciones, bonos corporativos, etc.). 4. La presión de segundo orden sobre la liquidez será muy grande, mientras la Reserva Federal sigue reduciendo su balance. LACY HUNT cree que la Reserva Federal necesita usar QE para contrarrestar el impacto de segundo orden y proporcionar liquidez al mercado. 5. Desde la perspectiva del estímulo fiscal, el gran plan de Trump solo aumentó 50 mil millones adicionales al año, lo cual no es suficiente para satisfacer la demanda de liquidez. Finalmente, algunas de mis opiniones: no puedo dejar de admirar la perspectiva de los economistas al ver los problemas desde lo alto. Cambiemos un poco el enfoque: el gobierno de Estados Unidos ha aumentado sus ingresos fiscales en 300 a 400 mil millones debido a los aranceles, y ese dinero proviene de algún lugar del mundo (puede ser de exportadores chinos, empresas importadoras estadounidenses, minoristas como Walmart, o de cada uno de nosotros como consumidores), así que desde esta perspectiva, su impacto global es la contracción de la liquidez; por supuesto, el gobierno de Estados Unidos puede redistribuirlo (a través de estímulos fiscales adicionales). Por lo tanto, estoy de acuerdo con la opinión de Bessenet: todos dicen que los aranceles tienen un impacto inflacionario, y que la reducción de impuestos del gran plan también tiene un impacto inflacionario; estos dos puntos de vista son contradictorios. Los aranceles son un aumento de impuestos, mientras que el gran plan es una reducción de impuestos.

¿Recesión? Justo ahora, un "amigo" mío y yo compartimos los datos de consumo de julio que él vio: 1. En abril y mayo hubo una desaceleración, en junio la tasa de crecimiento volvió, y en julio fue más fuerte, comparado con el mismo período del año pasado, un crecimiento del 5-5.5%, incluyendo tarjetas de crédito, tarjetas de débito, cheques, pagos ZELLE y efectivo de cajeros automáticos. 2. Es interesante que, en comparación con los restaurantes de alta gama, el crecimiento de la comida rápida es un poco más alto; debido al verano, la ropa está un poco más fuerte; el entretenimiento es fuerte; los precios de los boletos de avión han vuelto un poco, hay muchos detalles, pero en general, la gente sigue gastando. No son muestras pequeñas, 2.5 billones en consumo. 3. ¿Qué opinas sobre el uso del dinero, se usa crédito o se saca de la cuenta bancaria? La calidad crediticia es muy fuerte, la industria está muy bien; el espacio para el crédito es en realidad muy grande, el espacio para los PRÉSTAMOS DE CAPITAL DE LA VIVIENDA sigue siendo un 30% más bajo en comparación con antes de la pandemia, y al mismo tiempo, los precios de las viviendas han subido, así que hay mucho espacio para el crédito, la tasa de morosidad es buena y está disminuyendo. 4. Las familias de ingresos medios están relativamente tensas, el crecimiento del gasto de la GENERACIÓN Z se ha desacelerado, los mayores gastan relativamente más, así que muchos problemas están ahí, pero siempre digo: "no escuches lo que la gente dice que va a hacer, sino mira lo que realmente han hecho, lo que están haciendo es seguir gastando. 5. ¿Y el empleo? Nuestros economistas dicen que ahora, debido a los problemas de inmigración, la oferta en el mercado laboral ha disminuido mucho, lo que podría llevar a un aumento en los salarios, porque las tarifas arancelarias han hecho que las empresas efectivamente desaceleren la contratación, pero no han despedido a nadie, esto es algo que el mercado suele pasar por alto. La tasa de desempleo sigue en 4.2%, en nuestras carreras, 5.5% es pleno empleo, podemos superar esto. 6. Tarifas arancelarias, ¿crees que las veremos? En el último mes he estado comunicándome con algunas empresas en la costa oeste, para esas empresas, lo que más quieren saber es: ¿cuánto son las tarifas arancelarias? Muchas empresas ya se están preparando para el próximo año, una vez que haya certeza, la economía podrá pasar de manera segura. Este "amigo" mío se llama Brian Moynihan, es el CEO de Bank of America 😄

Resulta que Bullard también es parte del equipo de Trump, un destacado miembro de la Reserva Federal.

FLY que salió a bolsa bajo el halo de RKLB

¿Quién dijo que se podía esconder en la 🍎 durante un mercado alcista? Que se presente y se disculpe 😘