J'aime ces idées d'un cadre de Schneider Electric (acteur clé dans la construction de centres de données). " Le matériel d'IA réécrit l'équation énergétique des centres de données. Un rack du Blackwell 2 de NVIDIA consomme désormais environ 180 à 200 kW, faisant passer la demande totale du site d'environ 300 MW à 1,2 à 1,5 GW—un bond de 4 à 5 fois en un seul cycle d'architecture. Les pics de puissance (“300 MW → 1,5 GW → 500 MW”) mettent à l'épreuve des transformateurs et des actifs de distribution vieux de 30 à 50 ans qui n'ont jamais été conçus pour une telle volatilité, obligeant les services publics et les opérateurs à repenser les stratégies de renforcement du réseau et de génération sur site. La latence, et non la superficie, détermine la géographie—d'où l'essor des “micro-centres de données métropolitains.” Les hyperscalers préfèrent toujours les sites “méga” dans le désert, mais les charges de travail en temps réel (trading, contrôle qualité de fabrication à grande vitesse, assemblage robotique) ne peuvent pas tolérer le trajet aller-retour vers des super-clusters distants. Résultat : les empreintes des centres de données se déplacent vers des régions denses (par exemple, le Pennsylvania AI Hub) et même sur les sols d'usine, où des salles de “micro-cloud” ou de périphérie abritent des racks mixtes de PLCs hérités, de processeurs Xeon/EPYC et de GPU de premier ordre pour maintenir l'inférence dans l'enveloppe de 20 à 50 ms. Une “mini-renaissance” nucléaire est financée par les géants du cloud. Microsoft a déjà signé un contrat de 20 ans pour redémarrer l'unité 1 de Three Mile Island ; les fournisseurs de SMR (GE, Westinghouse, Rolls‑Royce) positionnent de petits réacteurs comme des bases de charge à intégrer pour les campus hyperscale. Les opérateurs admettent que le chemin d'ingénierie et réglementaire est nouveau et capital-intensif, mais voient le nucléaire comme la seule source d'approvisionnement carboneutre, 24 × 7, qui évolue avec la demande en IA. Le refroidissement et les auxiliaires sur site sont le prochain point chaud d'investissement. Le refroidissement monophasé traditionnel est déjà insuffisant ; les systèmes liquides multiphasiques deviennent obligatoires pour les charges thermiques de classe Blackwell. Les opérateurs évaluent des groupes électrogènes diesel ou à gaz dédiés—et finalement des SMR—pour faire fonctionner les “charges utilitaires” (refroidissement, ventilation, sécurité) localement, réduisant la consommation du réseau d'environ 40 % et facilitant les goulets d'étranglement d'interconnexion. Ces niches créent un nouveau cycle de capex pour les OEM de gestion thermique et les fournisseurs de génération distribuée. Aucune pause en vue—les feuilles de route des puces et la volatilité des logiciels maintiennent le capex sur l'accélérateur. Avec chaque génération de GPU offrant une densité plus élevée, les centres de données nécessitent des rénovations électriques et mécaniques continues ; les hyperscalers mélangent des sites détenus à charge constante avec une capacité de pointe provenant de colos de niveau 1 (Equinix, NTT, Compass, etc.). La demande en logiciels est encore moins prévisible : les LLM chinois émergents (DeepSeek, Alibaba, Tencent) et des percées académiques encore inconnues pourraient encore faire grimper l'intensité de calcul, rendant toute prévision de deux à cinq ans très incertaine. Les investisseurs devraient suivre simultanément quatre axes—académique, start-up, hyperscaler et tendances d'allocation de capital—pour éviter les angles morts. "