@TheBreakers tidak pernah mengecewakan. Beberapa hari yang menyenangkan terlibat dengan klien dan kolega kami dari @fidelitycanada

Fitur utama lain dari pasar akhir-akhir ini adalah kenaikan harga emas tanpa henti, bergabung dengan perak dan tentu saja Bitcoin.  Seperti yang ditunjukkan oleh Eric Peters yang brilian dari One River Capital, mungkin emas (dan dengan perluasan Bitcoin) dan AI saling berhubungan dengan cara tertentu. Ketika dunia menjadi lebih terfragmentasi saat berevolusi dari sistem unipolar era pasca-perang ke era multipolar yang lebih retak, emas diminati karena negara-negara berusaha untuk mendiversifikasi diri dari hegemoni mata uang cadangan AS.  Kita dapat melihat di bawah ini bahwa pangsa aset cadangan yang dimiliki dalam emas terus meningkat dan sekarang sebesar cadangan yang disimpan dalam euro.  Uang keras mengambil bagian dari uang fiat, dan dolar kehilangan pangsa pasar terhadap emas. Pada saat yang sama, permintaan akan bahan-bahan yang bahan bakar mesin AI juga bersifat global, karena dominasi AI oleh AS mungkin menjadi masalah keamanan nasional bagi negara lain.  Satukan mereka dan Anda memiliki dua tema yang tampaknya independen yang mungkin agak terhubung dalam tatanan dunia baru ini.  Mungkin inilah sebabnya emas, M7, dan Bitcoin, semuanya menempati ruang jauh di utara perbatasan yang efisien?

Tidak ada jalan keluar dari fakta bahwa Mag 7 menimbulkan risiko konsentrasi yang serius bagi investor.  Pada 36% dari kapitalisasi pasar S&P 500, seperti halnya M7, begitu pula indeksnya.  Ini bahkan meluas ke ekuitas non-AS.  Di bawah ini saya menunjukkan indeks MSCI EAFE dan kinerja relatifnya terhadap S&P 500.  Dalam istilah tertimbang kapitalisasi, S&P 500 terus mengungguli, tetapi dalam istilah tertimbang yang sama ekuitas non-AS lebih dari sekadar bertahan.  Kinerjanya ada, tetapi ditutupi oleh tujuh saham di AS.