Teori nilai tenaga kerja mengubah inefisiensi menjadi kebajikan. Ia memperlakukan upaya seolah-olah menciptakan nilai dengan sendirinya, mengabaikan bahwa nilai berasal dari kegunaan bagi orang lain, bukan dari keringat saja. Dengan logika itu, seorang pria yang menggali parit dengan tangan selama sebulan menghasilkan lebih banyak "nilai" daripada orang yang menggunakan mesin dan selesai dalam satu jam. Tetapi pada kenyataannya, orang kedua telah menciptakan nilai yang jauh lebih besar, karena dia menghemat waktu, membebaskan sumber daya, dan mencapai hasil yang sama (atau lebih baik). Absurditas dari teori tenaga kerja adalah bahwa teori itu akan mengagungkan pemborosan dan menghukum produktivitas. Jika kerja sendiri menentukan nilai, maka kemajuan, seluruh tujuan inovasi, akan menghancurkannya. Sosialisme tidak gagal karena tidak dilakukan dengan benar, ia gagal persis sejauh dilakukan persis seperti yang dirancang.