Molte persone pensano che quando il mercato è buono, il traffico sia alto, ma in realtà è sbagliato; il traffico è alto quando il mercato scende, perché tutti vogliono cercare motivi sui social media. Quindi, creare panico può generare traffico. A aprile ho discusso con una persona, perché pensavo stesse creando panico. L'immagine qui sotto vuole dimostrare che il tasso di insolvenza delle carte di credito a 90 giorni è vicino a quello del 2008, ma se giri pagina, vedrai che il tasso di insolvenza a 30 giorni è rimasto stabile e in calo per due trimestri consecutivi. A marzo e aprile, ci sono stati troppi che sono stati acclamati per aver shortato in anticipo; ci sono anche stranieri che parlano cinese. Prendiamo ad esempio un straniero, il fratello K, che ha previsto con successo il calo di marzo e aprile, ma ha anche detto che a giugno la Fed avrebbe avviato il QE e che il mercato azionario americano non avrebbe raggiunto nuovi massimi. Guardando al presente, tutto ciò è sbagliato. Quindi nel mercato non ci sono dei, tutti possono sbagliare. Il mercato azionario americano ha tendenze rialziste a lungo termine e ribassiste a breve termine, quindi la maggior parte del tempo dovresti avere posizioni aperte e pensare ai rischi, piuttosto che stare in liquidità a pensare ai rischi.

Ripensando attentamente, sembra che nella relazione finanziaria di questo trimestre la maggior parte delle relazioni abbia effettivamente detto che va tutto bene: META, AMZN, DIS, AMD, GEV, BAC, TSLA, AAPL, ecc. L'unico su cui ho qualche esitazione è 1. GOOG, penso che CHATGPT, non avendo aperto la pubblicità, non abbia ancora riflesso l'impatto reale sui ricavi di ricerca. 2. UNH, dopo aver letto la relazione finanziaria prima, pensavo fosse un MESS, dopo la relazione finanziaria credo che ci sia un potenziale di crescita del 20% nei prossimi 3 anni, ma l'incertezza a breve termine rimane difficile da stimare. Sembra che non ci sia altro...

Sembra che questa settimana il BTC stia brillando? Solo le grandi tecnologie che salgono non è sano, questo tipo di opinione non ha supporto nei dati. Ricordo che nel 2023 quelli di CNBC lo dicevano spesso, soprattutto quel capo economista di Sofi.

Ho sentito una teoria esplosiva: Powell sa che l'economia è molto debole, e una volta che abbasserà i tassi, ci sarà un crollo simultaneo del dollaro, dei titoli di stato americani e del mercato azionario. Powell non agisce per indipendenza, ma per se stesso; l'economia americana è attualmente in cattive condizioni. Cosa ne pensate?

Le persone potrebbero essere spaventate dal 2022, ma quando le istituzioni fanno allocazione degli asset e considerano quali asset possano coprire il rischio di inflazione, a lungo termine il mercato azionario è in realtà uno di questi.

Ho appena ascoltato un'intervista di LACY HUNT, un noto economista, e voglio riassumere alcuni punti: 1. Le tariffe attualmente ammontano a 350 miliardi all'anno, mentre nel 2024 le aziende pagheranno in totale poco più di 500 miliardi in tasse, quindi non sottovalutate l'ammontare delle entrate tariffarie, è molto significativo. 2. L'impatto di primo livello delle tariffe è l'inflazione, ma successivamente, gli effetti di secondo e terzo livello sono deflazionistici, poiché esercitano una forte pressione sulla domanda. 3. La pressione di secondo livello include gli investimenti esteri negli Stati Uniti; quando le tariffe riducono il surplus commerciale degli Stati Uniti con l'estero, naturalmente anche gli investimenti negli Stati Uniti diminuiranno (come i titoli di stato americani, le azioni, i debiti aziendali, ecc.). 4. La pressione di secondo livello sulla liquidità sarà molto grande, mentre la Federal Reserve sta ancora riducendo il bilancio. LACY HUNT ritiene che la Federal Reserve debba utilizzare il QE per contrastare gli effetti di secondo livello e fornire liquidità al mercato. 5. Il grande piano di Trump, dal punto di vista degli stimoli fiscali, ha aumentato solo di 50 miliardi all'anno, non è sufficiente a soddisfare la domanda di liquidità. Infine, alcune mie considerazioni: devo ammirare la prospettiva degli economisti che guardano i problemi da un punto di vista elevato. Cambiamo un po' il punto di vista: il governo americano ha aumentato le entrate fiscali di 300-400 miliardi grazie alle tariffe, e questi soldi provengono sicuramente da qualche parte nel mondo (possono essere dagli esportatori cinesi, dalle aziende importatrici americane, dai rivenditori come Walmart, o da ciascuno di noi consumatori), quindi da questo punto di vista, l'impatto globale è una contrazione della liquidità; ovviamente, il governo americano può disporre di questi fondi (attraverso stimoli fiscali aggiuntivi). Quindi, sono d'accordo con il punto di vista di Bessenet: tutti dicono che le tariffe hanno un impatto inflazionistico, e anche la riduzione delle tasse del grande piano ha un impatto inflazionistico; questi due punti di vista sono contraddittori. Le tariffe sono un aumento delle tasse, mentre il grande piano è una riduzione delle tasse.

Recessione? Poco fa un mio "amico" mi ha condiviso i dati sui consumi di luglio che ha visto: 1. A maggio e giugno c'è stata una certa rallentamento, ma a giugno la crescita è tornata e a luglio è stata più forte, con un tasso di crescita del 5-5.5% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, considerando pagamenti con carta di credito, carta di debito, assegni, pagamenti ZELLE e prelievi di contante dagli ATM. 2. È interessante notare che, rispetto ai ristoranti di alta gamma, la crescita del fast food è un po' più alta; a causa dell'estate, i vestiti hanno avuto una buona performance; l'intrattenimento è forte; i prezzi dei biglietti aerei sono tornati un po', ci sono davvero molti dettagli, ma in generale, si sta ancora spendendo. Non si tratta di un campione piccolo, 25 trilioni di consumi. 3. Cosa ne pensi dell'uso del denaro, si usa il credito o si attinge dal conto bancario? La qualità del credito è molto forte, i settori stanno andando bene; c'è molto spazio per il prestito, lo spazio per i prestiti su equità della casa è ancora del 30% più basso rispetto a prima della pandemia, mentre i prezzi delle case sono aumentati, quindi c'è molto spazio per il prestito, i tassi di insolvenza sono buoni e stanno diminuendo. 4. Le famiglie a reddito medio sono relativamente sotto pressione, la crescita della spesa della GEN Z sta rallentando, mentre le persone più anziane spendono relativamente di più, quindi ci sono molti problemi lì, ma dico sempre "non ascoltare cosa dicono le persone che faranno, ma guarda cosa stanno effettivamente facendo, quello che stanno facendo è continuare a spendere. 5. E per quanto riguarda l'occupazione? I nostri economisti dicono che ora, a causa dei problemi migratori, l'offerta nel mercato del lavoro è diminuita notevolmente, il che potrebbe portare a un aumento dei salari, perché le tariffe doganali, le aziende hanno effettivamente rallentato le assunzioni, ma non hanno licenziato, questo è qualcosa che il mercato di solito ignora. Il tasso di disoccupazione è ancora al 4.2%, nella nostra carriera, il 5.5% è considerato piena occupazione, possiamo superarlo. 6. Tariffe doganali, pensi che le vedremo? Nel mese scorso ho parlato con alcune aziende sulla costa occidentale, per quelle aziende, quello che vogliono sapere di più è: quali sono esattamente le tariffe. Molte aziende si stanno già preparando per l'anno prossimo, una volta che ci sarà certezza, l'economia potrà superare in sicurezza. Il mio "amico" si chiama Brian Moynihan, è il CEO di Bank of America 😄

In realtà, Bullard è anche parte del campo di Trump, un importante membro della Federal Reserve.

FLY in IPO sotto l'aura di RKLB

Chi ha detto di nascondersi nel 🍎 durante il mercato rialzista? Faccia un passo avanti e si scusi 😘