Stiamo entrando in uno dei periodi più violenti nei mercati, ma questo non è guidato da una recessione, è guidato dal ciclo del credito. La quantità enorme di denaro che viene aggiunta al sistema in questo momento sta creando un ambiente per le azioni che è molto raro. Approfondiamo 🧵👇

Quando siamo entrati in quest'anno, tutti erano entusiasti per la nuova vittoria di Trump. Questa posizione è stata scioccata dai dazi e ha causato a tutto il mercato di andare completamente fuori rotta, al punto che pensavano che si sarebbe verificata una recessione. Gli economisti hanno ancora le probabilità di recessione al 40%!

Durante questo periodo abbiamo visto l'emissione di crediti e persino il mercato IPO iniziare a salire mentre il capitale si sposta lungo la curva del rischio. Quando l'ETF ARKK sta rimbalzando dai suoi minimi in questo modo, sai che anche le aziende peggiori stanno iniziando a fare mosse rialziste.

Mentre il conflitto in Medio Oriente "spaventa" le aziende statunitensi, esse sono ancora in grado di andare a ottenere debito. Gli spread creditizi rimangono così bassi e questo sta accadendo mentre l'inflazione sta accelerando e la Fed sta facendo una pausa.

Quando vediamo gli swap sull'inflazione elevati in questo modo E gli spread creditizi a questi livelli bassi mentre le aziende emettono debito, si crea uno scenario molto positivo per la crescita dell'economia.

Ecco perché il GDPnowcast della Fed di Atlanta è appena passato al 4% Sta inviando un segnale che la crescita è molto più forte di quanto le persone pensassero e che ci sono molti più soldi nel sistema.

Una delle cose che ho detto molte volte è che quando si aggiungono posti di lavoro all'economia, è simile a quando la Fed fa QE nei mercati finanziari. Aggiunge più denaro al sistema perché ogni persona che viene assunta e inizia a guadagnare, inizia a spendere quel denaro. E il mercato del lavoro è ancora forte nonostante il FUD.

Abbiamo appena visto questo rischio geopolitico far uscire più mani deboli proprio prima di muoverci verso i massimi storici nell'ES. Abbiamo un range molto, molto chiaro per il rapporto rischio/rendimento nell'ES. Al ribasso abbiamo la pressione di vendita derivante dal rischio geopolitico e il gap in calo dall'apertura dei futures. Al rialzo abbiamo il dato CPI a 6060.

Ecco perché sono rialzista sul Russell:

e BTC

Il rapporto rischio/rendimento per ES continua a essere incredibile sia a lungo termine che a breve termine. Il regime macroeconomico sta mostrando una delle economie più forti mentre i flussi di credito entrano e la Fed rimane con le mani in mano. LONG

La chiave è sapere quando uscire dal treno. In questo momento, tutti i segnali lampeggiano in verde per le azioni e Bitcoin. Ci sarà un momento in cui questi diventeranno gialli e poi rossi. Questo preparerà un'opportunità di shorting straordinaria o un drawdown che vorrai sicuramente evitare.

Quando le cose iniziano a cambiare, farò più thread su di esso e più report in modo che sappiate esattamente cosa cercare Benvenuti nel macro globale Tutto è qui: @Globalflows