HVORFOR AI CAPEX-BOOMEN SÅ VIDT HAR BEGYNT Jeg tror det er to vertikaler som fortsatt er vilt misforstått: skyinfrastruktur og AI-distribusjonslaget. Alle prøver å ringe toppen – men hva om vi ikke er i nærheten av det? Bjørnetilfellet går slik: hyperscaler-veksten vil avta, AI-capex vil falme, og skyen «modnes». Men her er sannheten – 85 % av de globale IT-utgiftene er fortsatt på stedet. Og likevel gjorde $AMZN AWS nettopp 123 milliarder dollar, $MSFT Azure 75 milliarder dollar og $GOOGL Cloud 49 milliarder dollar det siste året. Det er ikke metning – det er den tidlige omgangen av migrasjon. Og dette handler ikke bare om å trene LLM-er. Det handler om at alle bedriftsapper blir AI-integrerte. Hver arbeidsflyt, hver vertikal, hvert brukergrensesnitt vil trenge slutning med lav ventetid, sikre datasamlebånd og orkestreringslag som rett og slett ikke kjører på eldre infrastruktur. Den kjører i skyen – og den kjører på skyer bygget for AI. Så nei, jeg kjøper ikke "capex-klippe"-historien. Ikke når vi stirrer på et skymarked på $2T+ som fortsatt stort sett er uutnyttet. Ikke når bedrifter akkurat har begynt å finjustere modeller og distribuere agenter til produksjon. Og ikke når nye AI-baserte arbeidsbelastninger blir født hvert kvartal.  Skyen er grunnlaget for AI-økonomien. Og vi har bare så vidt begynt.