WAAROM DE AI CAPEX BOOM NET BEGINT Ik geloof dat er twee sectoren zijn die nog steeds wild verkeerd begrepen worden: cloudinfrastructuur en de AI-implementatielaag. Iedereen probeert de piek te voorspellen - maar wat als we er nog lang niet zijn? De bear case gaat als volgt: de groei van hyperscalers zal afnemen, AI-capex zal vervagen, en cloud is "volwassen". Maar hier is de waarheid - 85% van de wereldwijde IT-uitgaven is nog steeds on-premise. En toch heeft $AMZN AWS net $123B, $MSFT Azure $75B, en $GOOGL Cloud $49B in het afgelopen jaar gedaan. Dat is geen verzadiging - dat zijn de vroege innings van migratie. En dit gaat niet alleen over het trainen van LLM's. Het gaat over elke enterprise-app die AI-native wordt. Elke workflow, elke sector, elke gebruikersinterface zal behoefte hebben aan low-latency inferentie, veilige datastromen, en orkestratielagen die simpelweg niet draaien op legacy-infrastructuur. Het draait in de cloud - en het draait op clouds die voor AI zijn gebouwd. Dus nee, ik geloof niet in het verhaal van de "capex cliff". Niet wanneer we kijken naar een cloudmarkt van meer dan $2T die nog steeds grotendeels onbenut is. Niet wanneer ondernemingen net beginnen met het verfijnen van modellen en het implementeren van agents in productie. En niet wanneer er elk kwartaal nieuwe AI-native workloads worden geboren. De cloud is de basis van de AI-economie. En we zijn pas net begonnen.