Nazywa się to rotacja kapitału. Wkrótce opublikujemy wideo z masterclass na ten temat na LNMS. Bądźcie czujni🤝🙏

"Dlatego mówię, że jestem tak niedźwiedzi, że jestem byczy... to ogromna dewaluacja waluty, aby utrzymać wysokie ceny aktywów... to w rzeczywistości bardzo normalne w historii... po prostu trudno to dostrzec, gdy to się dzieje..." - @Tyler_Neville_ do @pahueg

Mój prolog do The Bitcoin Enlightenment, autorstwa @RicardoBSalinas Moje wydawnictwo, The Saif House, niedawno opublikowało The Bitcoin Enlightenment autorstwa meksykańskiego przedsiębiorcy, miliardera i bitcoina, Ricardo Salinas Pliego, oraz współautorów, Pascala Hügliego (@pahueg) i Daniela Jungena. Dziś dzielę się wprowadzeniem, które napisałem do tej fascynującej książki, i mam nadzieję, że się Wam spodoba. Możecie zdobyć swoją angielską wersję na lub Amazonie, a hiszpańską wersję na Amazonie US lub Amazonie Meksyk. Jako wydawca w The Saif House, to prawdziwa przyjemność i zaszczyt publikować The Bitcoin Enlightenment, fantastyczną książkę, która destyluje mądrość wieków cywilizacji twardych pieniędzy w terminy, które są łatwo zrozumiałe dla współczesnego czytelnika. Pan Ricardo Salinas Pliego pochodzi z długiej linii odnoszących sukcesy biznesmenów i przedsiębiorców, którzy rozwijali i komunikowali tę mądrość przez pokolenia, i mamy szczęście, że poświęcił czas ze swojego bardzo zajętego harmonogramu, aby stworzyć tę książkę, dzięki wielkim wysiłkom jego współautorów Daniela i Pascala. W latach 2011 i 2012, podczas studiowania prac zmarłego węgierskiego ekonomisty Antala Fekete, natknąłem się na kilka artykułów Hugo Salinasa Price'a, meksykańskiego biznesmena, który wykazał się głębokim zrozumieniem problemów monetarnych swojego kraju i tego, jak twarde pieniądze mogłyby ich zapobiec. Pan Salinas Price i inni w kręgu Fekete zawsze fascynowali mnie, jak naprawdę interesujący wujek, który posiadał głębokie spostrzeżenia na temat ekonomii, które nie są łatwe do zrozumienia dla naszego pokolenia. To Fekete pierwszy zwrócił moją uwagę na koncepcję stock-to-flow i jej kluczową rolę w określaniu, co rynek wybiera jako pieniądz. Fekete argumentował, że rola monetarna złota jest funkcją dużej wielkości jego istniejących płynnych zapasów w porównaniu do jego rocznej produkcji. Z powodu nieprzekupności złota, ludzkość tak naprawdę nie konsumuje złota, po prostu je gromadzi. W miarę gromadzenia większych ilości, nowa produkcja złota staje się nieistotnym ułamkiem całkowitych płynnych zapasów dostępnych na rynku. Na podstawie danych z ostatniego wieku, stosunek płynnych zapasów złota do jego rocznej produkcji historycznie wynosił od 50 do 70. Innymi słowy, globalne płynne zapasy złota rosną tylko o około 1,5–2% rocznie. Ta niska stopa wzrostu podaży jest unikalna dla złota i oznacza, że w każdej chwili górnicy złota są nieistotnym graczem na ogólnym rynku złota. Nawet jeśli popyt na złoto rośnie, a jego wartość rynkowa wzrasta, górnicy nie mogą znacząco zwiększyć płynnych zapasów, ponieważ ich cała produkcja to niewielki ułamek tych zapasów. W przypadku metali o niższym stosunku stock-to-flow, wzrost wydobycia skutkuje znacznym wzrostem płynnych zapasów, co obniża cenę. Zawsze było dla mnie niezwykłe, że tak oczywiście krytyczna koncepcja była tak obca większości współczesnych czytelników, których zrozumienie problemów ekonomicznych zostało tak dokładnie ukształtowane przez keynesizm i propagandę statystyczną, że kwestia wzrostu podaży różnych aktywów monetarnych była niemal całkowicie pomijana. Jeszcze bardziej niezwykłe było to, że nigdzie indziej w pismach ekonomistów szkoły austriackiej nie natknąłem się na właściwe wyjaśnienie tego konkretnego punktu. O ile mi wiadomo, nigdzie Menger, Mises, Rothbard ani Hayek nie omawiają tej konkretnej koncepcji, i chętnie zostanę poprawiony, jeśli się mylę. Nawet dla Austriaków, którzy doskonale rozumieli znaczenie złota w porządku monetarnym, ten konkretny punkt wydaje się być brany za pewnik i pomijany. Dla ekonomistów wychowanych w standardzie złota istniała niemal bezwarunkowa i ślepa wiara w nieuchronną rolę monetarną złota, która nie wymagała uzasadnienia ani wyjaśnienia. O wiele pilniej, należało ją promować. Rynek wyraźnie wybrał złoto jako pieniądz, a wydaje się, że niewiele osób interesuje się argumentowaniem dlaczego. Czy byli nieświadomi tego punktu, czy uważali go za trywialny i nieistotny, nie jest do końca jasne. Zawsze fascynowało mnie, jak taki głęboki punkt pozostawał w dużej mierze ignorowany. Zrozumienie, jak niska stopa wzrostu zapasów złota nadała mu jego rolę monetarną, okazałoby się ogromnie korzystne dla docenienia znaczenia bitcoina. Znając prace Fekete, byłem od razu zainteresowany bitcoinem, gdy po raz pierwszy dowiedziałem się, że ma on stale malejącą niską stopę wzrostu podaży. Kiedy pisałem The Bitcoin Standard w 2017 roku, uznałem, że stosunek stock-to-flow jest kluczowym ramowym pojęciem, wokół którego zbudowana była książka. Nie tylko pomaga nam zrozumieć historię pieniędzy przez wieki, prowadząc do współczesnego świata, ale także stanowi doskonały punkt wyjścia do wyjaśnienia ekonomiki bitcoina, a nawet jego technicznej operacji. Często mówi się, że najlepszym sposobem na zrozumienie czegoś jest rozpoczęcie od zrozumienia dlaczego. A kiedy The Bitcoin Standard wyjaśnił znaczenie niskiej stopy wzrostu podaży, stało się możliwe zrozumienie prawdziwego znaczenia dostosowania trudności, które jest prawdopodobnie najważniejszym przełomem technologicznym w bitcoinie. Dostosowując trudność wydobycia, Satoshi był w stanie zapewnić, że podaż może rosnąć zgodnie z ustalonym harmonogramem, nawet przy zdecentralizowanym wydobyciu. Bitcoin został zaprojektowany tak, aby miał stosunek stock-to-flow, który rośnie w nieskończoność, aż produkcja bitcoina się zatrzyma. Podczas gdy znaczenie stopy wzrostu podaży zostało przeoczone przez większość ludzi, koncepcja ta stała się dość popularna wśród bitcoinerów. Hipotetyzuję, że to spostrzeżenie wydaje się znacznie bardziej żywe i znaczące dla bitcoina niż dla fiaterów czy nawet wielu złotników, ponieważ bitcoiner obserwuje wzrost nowego aktywa monetarnego w czasie rzeczywistym. Fiater nie może pojąć znaczenia stopy wzrostu podaży, ponieważ w jego umyśle pieniądz to to, co mówi państwo. Wielu złotników również nie jest w stanie zrozumieć tego punktu; po prostu wierzą, że złoto jest pieniądzem wolnego rynku, ponieważ istnieje niezliczona ilość dowodów, że rzeczywiście było pieniądzem rynku. Ale bitcoiner, obserwując, jak cena bitcoina nadal rośnie, gdy jego stopa wzrostu podaży maleje, nie może nie zauważyć związku. Innym współpracownikiem Fekete był zmarły szwajcarski bankier Ferdinand Lips, autor wspaniałej historii standardu złota, Gold Wars. Książka pana Lipsa była fascynującą historią rozwoju złota jako pieniądza oraz jego zasadniczego znaczenia dla cywilizacji, a także pełna zaskakujących spostrzeżeń na temat historii, ekonomii i pieniędzy, które pozostaną z czytelnikiem i zmienią sposób, w jaki postrzegasz świat. Lips wydawał się być człowiekiem z innej epoki; człowiekiem działającym w cywilizacyjnym systemie operacyjnym standardu złota, żyjącym w wieku degradacji fiat, anachronicznym powrotem, zapraszającym do zrozumienia i wyobrażenia sobie, jak inny byłby nasz świat dzisiaj z twardymi pieniędzmi. Ta książka czerpie również z pracy Feliksa Somary, Kruka z Zurychu, aby wyjaśnić niszczycielski wpływ zniknięcia weksla na rzecz pieniędzy fiat oraz niemieckiego ekonomisty Heinricha Rittershausena, który trafnie wyjaśnia, jak działa dług publiczny i dlaczego tak często kończy się on katastrofą. Podobnie jak w przypadku stock-to-flow Fekete, pomysły Lipsa, Somary i Rittershausena również bardziej rezonują z bitcoinami niż z nocoinerami. Coś w starej mądrości idei twardych pieniędzy może przeniknąć do bitcoinów, podczas gdy umysł nocoinera pozostaje na to odporny. The Bitcoin Enlightenment to książka w tradycji tych wielkich i nielicznych ludzi, którzy naprawdę i głęboko rozumieli znaczenie twardych pieniędzy i ich głęboki oraz dalekosiężny wpływ. Ricardo Salinas Pliego destylował mądrość, którą zdobył przez cztery pokolenia rodziców, wujków, dziadków i pradziadków twardych pieniędzy, których chciałbyś mieć. Cztery pokolenia, które były świadkami miliardów procent inflacji fiat, które pochłonęły ich bogactwo, biznesy i społeczeństwa, ale zawsze potrafiły wyjść na wierzch mimo to, ponieważ zawsze potrafiły odróżnić prawdziwe złoto od złota głupców. Podczas gdy moja praca i praca większości bitcoinów koncentrowała się na rozwoju monetarnym XX wieku i późnego XIX wieku, ta książka sięga znacznie dalej. Dyskusja na temat powstania Banku Anglii w XVII wieku jest bardzo pouczająca. Pojawienie się rynku obligacji rządowych i jego związek z inflacją to również niezwykle ważny i niedostatecznie omawiany temat, który jest jasno i zrozumiale wyjaśniony w tej angażującej książce. W świecie pochłoniętym inflacyjną propagandą, Salinas przekazywał tę wiedzę z pokolenia na pokolenie. Pomogło im to pozostać bogatymi i zapewniło, że Ricardo Salinas Pliego był jednym z pierwszych tycoonów biznesowych na świecie, którzy dostrzegli ogromną wartość bitcoina. Podczas gdy inwestorzy myślący fiat i magnaci jego pokolenia nadal porównują bitcoina do cebulek tulipanów i beanie babies, pan Salinas Pliego wykorzystał swoje ogromne platformy, aby informować swoich niezliczonych zwolenników o znaczeniu bitcoina i o tym, jak może ich uwolnić od niewolnictwa fiat. Podczas gdy bitcoin nadal funkcjonuje jako jedyna lina ratunkowa dostępna dla milionów ludzi na całym świecie, tak wielu tycoonów i biznesmenów na świecie nadal nie dostrzega jego znaczenia, szczególnie gdy wielu z nich było beneficjentami samego inflacyjnego rabunku, który bitcoin eliminuje. Podczas gdy większość z nich może sobie pozwolić na ignorowanie bitcoina na razie, miliony ludzi, którzy ich śledzą w poszukiwaniu wskazówek finansowych i inspiracji, nie mogą. Pamiętam wyraźnie, jak wielu moich przyjaciół i kolegów w Libanie odrzucało bitcoina na podstawie słów Warrena Buffetta, Billa Gatesa i innych beneficjentów inflacji oraz entuzjastów inflacji. Podczas gdy fiaterzy nadal cieszyli się swoimi fiatowymi przywilejami, ludzie Libanu, którzy słuchali, widzieli, jak ich oszczędności życiowe znikają w kryzysie walutowym, który rozpoczął się w 2019 roku. Trudno przecenić, jak ważne było mieć rzecznika bitcoina takiego kalibru jak pan Salinas Pliego. Jest jedną z najbardziej znanych twarzy w Meksyku, znaną dziesiątkom milionów, które kupują produkty w jego niezliczonych sklepach, korzystają z jego usług finansowych, oglądają jego stacje telewizyjne i słyszą o jego sukcesach finansowych oraz wspaniałym stylu życia. Miliony Meksykanów śledzą go w mediach społecznościowych, aby poznać jego pomysły. To, że nieustannie mówi o bitcoinie, niewątpliwie wpłynęło na niezliczone osoby na całym świecie, aby poważniej podchodziły do bitcoina. Można tylko sobie wyobrazić, ile żyć uratował przed nędzą i ubóstwem, wskazując im na bitcoina i jasno oraz wielokrotnie mówiąc im, aby oszczędzali w nim. Więcej niż tylko bardzo pomocny przewodnik do zrozumienia historycznego znaczenia bitcoina, ta książka zawiera również praktyczną mądrość biznesową przedsiębiorcy, który triumfuje nad okropną polityką rządową. Bardzo podobała mi się ta książka i mam nadzieję, że Wam również się spodoba.