Garmin trzyma przełącznik wyłączający - $GRMN vs Strava Największym ryzykiem, przed którym stoi Strava i Runna, nie jest konkurencja. To Garmin, który pewnego dnia zdecyduje się wyłączyć API i odejść. Jeśli to się stanie, każdy użytkownik Strava i Runna z urządzeniem Garmin stanie się bezwartościowy z dnia na dzień. Gdzieś między 40-80% bazy użytkowników Strava/Runna straci synchronizację. To jest ryzyko egzystencjalne ukryte pod postacią partnerstwa. Garmin nie potrzebuje Strava, aby przetrwać. Strava potrzebuje Garmina, aby istnieć. To jest ryzyko wartości dla IPO Strava (zdarzenie, w którym inwestorzy VC pozbywają się akcji) i dlaczego Strava wycofała pozew, podporządkowując się żądaniom Garmina. Jeśli jesteś inwestorem VC trzymającym akcje Strava, twoim najlepszym posunięciem jest modlić się o dobre IPO i znaleźć większego głupca (detalicznego), zanim Garmin zdecyduje, że skończy z dostarczaniem danych rywalowi. To szalone, jak wiele ryzyka stworzyli menedżerowie Strava, drażniąc jedyną firmę, która uczyniła ich tym, kim są. Dlaczego Garmin miałby kiedykolwiek wyłączyć zasilanie? Ponieważ może. Biznes to wojna, a jeśli istnieje jakiekolwiek ryzyko, że Strava spróbuje zdobyć udział w rynku Garmina później, byłoby to złe dla Garmina i jego inwestorów. Jestem pewien, że mądrzejsi ludzie mogą lepiej przeanalizować liczby niż ja, ale trudno zobaczyć, jak Strava jest warta miliardy. Jeśli jesteś akcjonariuszem Garmina, doradcą lub menedżerem, prawdziwa gra alfa nie polega na partnerstwie, lecz na analizie ryzyka i drapieżnictwie z perspektywą na przyszłość. Nie zabezpieczasz się przed zakłóceniem, współpracując z nim. Studiujesz to, budujesz lepiej i cicho pozycjonujesz się, aby to zabić. Nie chronisz fosy, wynajmując ją. Pogłębiasz ją. Garmin powinien myśleć o duszeniu zależności Strava i posiadaniu pełnego ekosystemu (pomyśl o Apple): dane, trening, sprzęt i AI. Tak się dominuje w następnych dekadach. Runna to opakowanie AI z danymi specjalistycznymi. Strava to opakowanie dla danych Garmina. Garmin mógłby zbudować oba w kwartał, wysłać je do setek milionów użytkowników i zakończyć sprawę, jednocześnie generując nowy zysk. Jeśli Garmin wierzy, że Strava może pójść na zakupy po swoim IPO, kupując firmę zajmującą się urządzeniami noszonymi, budując sprzęt lub przejmując startupy, które mogłyby naruszyć jego fosę, ma wszelkie powody, aby zamknąć ten zysk przed jego rozpoczęciem. Garmin osiągnął 6,3 miliarda dolarów przychodu w zeszłym roku. Jeśli dodałby premium wersję Garmin Connect za 5-10 dolarów miesięcznie, mógłby w ciągu nocy stworzyć nową linię miliardowych przychodów i nigdy więcej nie potrzebować Strava (jeśli użytkownicy przyjmą to z sukcesem). Teoretyczna gra. Garmin buduje lub przejmuje własne „Strava/Runna.” Garmin zabija API. Garmin posiada dane, użytkowników i fosę. Strava wchodzi na giełdę. Garmin obserwuje. Garmin trzyma przełącznik wyłączający.