Jak wielu z was wie, $TMDX miał wczoraj po południu kolejny bardzo silny raport o zarobkach. Przychody wzrosły o 10% w porównaniu do poprzedniego kwartału i o 38% w porównaniu do roku ubiegłego, jednak to zyski naprawdę zrobiły wrażenie... z EPS wzrastającym o 31% w porównaniu do poprzedniego kwartału i o 163% w porównaniu do roku ubiegłego. Dwie najlepsze rzeczy w raporcie o zarobkach za Q2 to marże zysku netto wynoszące 22% w porównaniu do 10% rok temu oraz fakt, że podnieśli prognozy na cały rok z 30% do 35%. Dane dotyczące lotów w lipcu były słabe (tak jak w zeszłym roku), ale w pełni oczekuję, że sierpień i wrzesień będą lepsze, a następnie bardzo silny Q4 (tak jak w zeszłym roku). Fakt, że $TMDX podniósł prognozy, oznacza, że również oczekują, że ostatnie 5 miesięcy roku będzie silne, a znając sposób myślenia Waleeda, prawdopodobnie znowu podniosą prognozy przy wynikach za Q3, a następnie przekroczą tę liczbę o 3-5%, więc w pełni oczekuję, że $TMDX osiągnie ponad 630 mln USD za cały rok, co stanowi 43% w porównaniu do roku ubiegłego. $TMDX już rozpoczął uzyskiwanie zatwierdzeń na próby OCS 2.0, które mogą rozpocząć się w Q4, jednak zarząd $TMDX powiedział, że żadne z tych przychodów nie zostały uwzględnione w nowych prognozach. W pierwszej połowie roku $TMDX ma marże zysku netto wynoszące 20,1%, a na początku roku analitycy oczekiwali około 12%, więc to był ogromny pozytywny niespodzianka. Jeśli $TMDX będzie w stanie utrzymać 20% NIM w drugiej połowie roku, to mogą osiągnąć 3,70 USD w EPS za cały rok. Przed wynikami za Q2 analitycy oczekiwali 1,70 USD za cały rok, więc $TMDX może przekroczyć tę liczbę o ponad 100%, tak jak przekroczyli szacunki EPS za Q2 o 114%. To oznacza, że nawet przy wzroście $TMDX o 11,4% dzisiaj, akcje mogą być handlowane tylko po 32-krotności EPS na 2025 rok, przy EPS rosnącym o 266% w porównaniu do roku ubiegłego (w zeszłym roku mieli 1,01 USD EPS). Patrząc w przyszłość, z kilkoma ważnymi korzystnymi trendami, myślę, że $TMDX może osiągnąć kolejne 30% przychodów w przyszłym roku, w zależności od wielkości prób i przychodów z ekspansji w Europie (Europa stanowi 45% globalnego rynku przeszczepów organów) i myślę, że marże zysku netto mogą wzrosnąć o kolejne 150 punktów bazowych do 21,5% (zakładając, że zakończą ten rok na poziomie około 20%), co oznacza, że EPS non-GAAP w 2026 roku wyniesie około 5,15 USD na akcję, co oznacza, że $TMDX może być handlowany tylko po 23-krotności EPS na 2026 rok. Bardzo możliwe, że moje liczby są zbyt konserwatywne, ponieważ $TMDX wciąż mnie zaskakuje swoją realizacją i efektywnością. $TMDX wciąż jest moją największą pozycją i dodałem do niej wczoraj przed zamknięciem po 106 USD, a następnie po godzinach handlowych po 114 USD i ponownie dzisiaj podczas porannego spadku. Moja pewność nigdy nie była silniejsza i głęboko wierzę, że $TMDX będzie akcją wartą 250 USD w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy, gdy będą kontynuować realizację na wysokim poziomie. Warto również zauważyć, że $TMDX wciąż ma 24% krótkiego zainteresowania, więc możliwe, że krótkoterminowi inwestorzy będą musieli zacząć pokrywać swoje 8 mln akcji (8 dni na pokrycie).