Os resultados financeiros da Microsoft superaram as expectativas Mais importante ainda, o RPO (backlog) aumentou 51% em relação ao ano anterior, totalizando $392 bilhões Aumento nas encomendas!

O plano do centro de dados da OpenAI de 26GW (com um investimento total que pode ultrapassar um trilhão de dólares, com início em 2026 e plena operação em 2027) terá uma demanda que supera mais de 50% da capacidade global atual de HBM, ou até mais, o que irá impulsionar significativamente a demanda da Micron Technology por HBM e DRAM, levando a um aumento na sua capacidade de produção. A Micron já planejou um CapEx superior a 18 bilhões de dólares para o ano fiscal de 2026, e cerca de 20 bilhões de dólares para 2027, focando na construção de HBM4/4E, DRAM de 1γ e fábricas em Singapura/EUA, apoiada por subsídios da Lei CHIPS. Com base no atual projeto da OpenAI e no possível acompanhamento de gigantes como Google e Microsoft, a probabilidade de a Micron acelerar a expansão é ainda maior, (o mercado de HBM pode alcançar um CAGR de 90%).

A American Resources Corporation (AREC, NASDAQ: AREC) é uma empresa focada na recuperação de elementos de terras raras (REO) e materiais para baterias. Ela utiliza uma tecnologia de separação cromatográfica patenteada para recuperar terras raras de alta pureza (incluindo terras raras pesadas HREE como o disprósio Dy, um elemento chave necessário para a produção de chips) e materiais para baterias (Li, Ni, Co) a partir de resíduos eletrônicos (e-waste) e resíduos de carvão, em conformidade com as exigências da política IRA/DPA dos EUA. Espera-se que o CAGR de 2025 a 2029 alcance 150-200%, com receitas de 500 a 1.000 milhões de dólares em 2026 e de 5.000 a 6.000 milhões de dólares em 2029. As fábricas modulares (Marion, Noblesville) adicionam 2.500 a 3.500 toneladas de capacidade a cada 6-18 meses, com 4-6 módulos (1-2,1 toneladas em 2026) podendo produzir de 630 a 945 toneladas de HREE, gerando receitas de 189 a 284 milhões de dólares. Vantagens e desvantagens competitivas: a velocidade de expansão da AREC (6-10 meses/módulo) é mais rápida do que a das empresas de mineração MP Materials (1-3 anos) e Lynas (1-2 anos), com custos 50-70% mais baixos (50-70 dólares/kg), e uma escala menor (perda de 40,11 milhões de dólares em 2024). O processamento de terras raras a partir de resíduos reciclados é mais ecológico do que a mineração e processamento de terras raras, facilitando a obtenção de aprovações para a construção de novas fábricas. As barreiras de entrada incluem tecnologia patenteada, contratos de longo prazo (Vulcan Materials, POSCO), financiamento governamental (910 mil dólares de Indiana, potencial de 160 milhões da NSF), design modular e uma equipe experiente (mais de 100 anos de experiência). A probabilidade de apoio governamental é alta (70-80%), com possibilidade de receber entre 50 e 100 milhões de dólares em 2026, beneficiando-se da demanda do DoD/DOE. O Banco de Exportação e Importação dos EUA (EXIM) atualmente apoia a American Resources Corporation (abreviada como Arec, código de ações NASDAQ: AREC) na forma de uma Carta de Intenção (Letter of Interest, LOI), comprometendo-se a fornecer até 150 milhões de dólares em financiamento. A última empresa apoiada pelo EXIM foi a crml, e as ações dispararam logo após o apoio.