$HOME har en mcap på 95 miljoner dollar med ett totalt utbud på 10 miljarder. Denna S2-nedgång är enorm i förhållande till deras storlek (värde 35 miljoner dollar i nuvarande priser) > DEX-aggregator: 12 miljarder dollar+ volym (1,33 miljarder dollar sedan TGE) > Perp-aggregator: 2 miljarder dollar+ volym (1,017 miljarder dollar sedan TGE) DEX-volymen saktar ner medan Perp växer. Det är logiskt eftersom det är dit de stora pengaflödena rör sig. Fick $ 8.000 från deras S1 airdrop, så kan inte klaga på deras distributionsmodell. Förslaget att köpa tillbaka 80 procent visar att de tänker långsiktig tillväxt. Värt att hålla ett öga på @defidotapp för S2 om du är aktiv inom handel.

Det mesta av dagens infrastruktur kan inte vara lönsam idag, så du satsar i princip på framtida marknadstillväxt snarare än nuvarande nytta. Problemet? Alla skyndar sig att distribuera tokens till innehavare istället för att bygga hållbara intäktsströmmar. 20/80-regeln gäller här. 20 % av infrastrukturprojekten kommer att fånga upp 80 % av efterfrågan. Resten blir oväsen. Tokenomics betyder mycket mindre än faktisk PMF. Du kan ha perfekt tokenmekanik, men om det inte finns någon verklig efterfrågan på din infra, skapar du bara utarbetade system för omfördelning av rikedom. Projekt fungerar eftersom de först löste verkliga problem och sedan lade till tokens. De flesta andra gör det baklänges. Infra jag satsar på👇 L1: @ethereum @solana @HyperliquidX @SeiNetwork @SuiNetwork Defi x TradFi-hubbar: @arbitrum @Mantle_Official @katana Utlåning: @aave @0xfluid @sparkdotfi @MorphoLabs RWA: @maplefinance @plumenetwork @OndoFinance @ethena_labs Avkastning: @pendle_fi @GammaSwapLabs @SiloFinance Stablecoin: @ethena_labs @FalconStable @ResolvLabs AI: @Mira_Network @AlloraNetwork @nillionnetwork @campnetworkxyz ZK: @SuccinctLabs @boundless_xyz @union_build DePin: @peaq @BeamableNetwork @ionet BTCFi: @babylonlabs_io @Stacks @satlayer Orakler: @chainlink @redstone_defi Den infraröda bommen känns likadan som L1/L2-racet. Massor av byggare, begränsade vinnare och marknaden kommer så småningom att konsolideras kring den som tillhandahåller verklig nytta i stor skala.

Äntligen är @mawariXR DIO live. Över 140 000 licenser för skyddsnoder såldes före den offentliga lanseringen. 45 miljoner dollar har redan avsatts. Öppnar nu för alla på $333/nod. Men vad är Mawari egentligen? De har i tysthet byggt XR-infra i 8 år. Problemet de löser är enkelt. Streaming av VR/AR-innehåll kräver enorm bandbredd. De flesta företag har inte råd, vilket är anledningen till att VR-appar känns klumpiga. De återstående ~160k noderna gick live idag. > Guardian-noder validerar strömningskvaliteten > Du tjänar 20 % av nätverksintäkterna > Icke-amerikanska deltagare kan köpa till medan amerikanska investerare går via Republic > Du kan köpa den via USDT/USDC på @arbitrum Så här ser @mawariXR infrastruktur ut med riktiga kunder, verkliga intäkter och 8 års utveckling bakom sig.

Medan alla pratar om DePIN-projekt, kör @BeamableNetwork tyst live infrastruktur för 80+ spel inklusive FIFA Rivals, Pudgy Party och Monster Dash. De genererar 8 miljoner dollar+ i faktiska intäkter från riktiga API-anrop. Riktiga användare + Arbetande infrastruktur = Faktisk intäkt (De flesta DePIN-projekt är fortfarande i steg 1) Läs mer: Deras tillvägagångssätt för nodförsäljning är också annorlunda. De erbjuder andelar i fungerande infrastruktur som redan betjänar miljontals användare. Jag fick tilldelade 12 500 $BMB från deras CT mindshare-baserade airdrop (Dela kontrolllänken i tweeten nedan) För att göra anspråk måste du först följa @BeamableNetwork. Kom ihåg att de har löst problemet med att "bygga det och de kommer" som de flesta DePIN-projekt kämpar med. Ibland är de bästa spelen de som redan genererar intäkter medan andra fortfarande samlar in pengar.

Vi är halvvägs genom den sista veckan i juli. Jag måste erkänna en sak för er. @Mira_Network är här för att göra AI bättre. Tack.

Ja, @FalconStable är det ett annat stablecoin-protokoll som jag följer noga förutom @ethena_labs > Stöds av @DWFLabs > Nådde 1 miljard dollar i cirkulerande utbud > 1,2 miljarder dollar i TVL > 10:e största stablecoin > Erbjuder 12,74 % avkastning Stablecoin mcap ligger på 265 miljarder dollar. Googles sökdata visar att intresset för stablecoins har ökat till en ATH den här månaden. Avkastningsbärande stablecoins har redan vuxit från 1,5 miljarder dollar till 12,46 miljarder dollar i omlopp sedan början av 2024 (mer än en 8x ökning på mindre än ett år) Dessutom är deras Falcon miles-program fortfarande live.

$PENDLE nådde TVL en ATH på 6,75 miljarder dollar, upp från 2 miljarder dollar förra året > Månadsintäkten är 1 miljon USD+ (2,25 miljoner USD i genomsnitt sedan 25 januari) > 6,31 miljarder dollar (93 %) finns på Ethereum Stablecoin TVL exploderade 60x till 3,4 miljarder dollar+ Största handelsplattformen för avkastning av TVL. Med stablecoin exploderar mcap och Boros produktlansering förväntas snart. @pendle_fi kommer att fortsätta att växa. Högre

P/F-förhållandet (pris i förhållande till avgifter) visar hur mycket du betalar per dollar i protokollintäkter. Lägre = potentiellt undervärderad > $SYRUP: 639 miljoner dollar FDV ÷ 12,45 miljoner dollar i avgifter = 51,3 P/F > $AAVE: 4,86 miljarder dollar FDV ÷ 737,71 miljoner dollar i avgifter = 6,6 P/F Du betalar $51 för varje $1 av Maples intäkter jämfört med $6.60 för Aaves SEE @aave genererar 60 gånger mer avgifter än @maplefinance men handlas till endast 7,6 gånger värderingen. Rent fundamentalt ser Aave undervärderad ut. Men Maple riktar in sig på institutionell utlåning och mindre marknad, större tillväxtpotential. Deras 5,5x TVL-tillväxt sedan april förklarar premien. Men båda är VÄRDESPEL.

När jag tittar på @zora senaste drag ser jag samma mönster som kommer att döda InFoFi-plattformar Problemet är inte tekniken. Det är incitamentsstrukturen. När plattformar betalar användare bara för inlägg får du innehållsfarmar, inte gemenskaper. Titta på vad som hände: > @blast utlovade belöningar → användare flydde när incitamenten sinade > När ett projekts @KaitoAI yapper-program är över → dör engagemanget över en natt Zoras "mint everything"-modell känns som en innehållsfabrik. Användare skapar inte för att ansluta eller skapa något meningsfullt. Verkliga kreatörsekonomier fungerar på ett annat sätt. Titta på Insta, YouTube. 1/ Ingen får betalt per inlägg 2/ Kreatörer byggde publik, skapade genuina kontakter 3/ Sedan tjäna pengar genom annonser och sponsring 4/ Belöningen kom från relationerna, inte plattformen Men kryptoplattformar är beroende av tokenincitament. De behöver användare för att pumpa tokenpriser, så att de betalar för all aktivitet. Detta lockar robotar och bönder som optimerar för belöningar, inte kvalitet. Riktiga användare blir utmattade när de försöker konkurrera med automatisering. När belöningarna upphör går alla därifrån. Plattformen blir en spökstad fylld med botgenererat brus. @zora kan vara olika, men de går samma väg. Att göra allt möjligt möjligt skapar inget värde. Det skapar bara inflation. Utan genuin mänsklig kontakt och innehåll som är värt att konsumera är det bara ännu en tillfällig avkastningsgård förklädd till en social plattform. Framtiden för skapande är att bygga utrymmen där det bästa innehållet naturligt uppstår och kreatörer tjänar på verklig efterfrågan, inte artificiella subventioner.