Du kan inte ens hitta på det. Shaun Maguire @shaunmmaguire, som ledde serie A i "quantum-computing"-företaget IonQ $IONQ, erkänner mer eller mindre att han håller helt med Martin Shkreli @MartinShkreli om kvantteknik. Shkreli är naturligtvis en enorm kvantbjörn och kallar $IONQ "en av de bästa kortfilmerna han har sett" i sin karriär.

Älskade det här svaret från Galaxy Digitals $GLXY mgmt. team på tisdagens vinstsamtal när de fick frågan om Galaxy övervägde att bygga sitt eget neocloud- eller GPUaaS-erbjudande. Jag fortsätter att vara övertygad om att partnerskap med CoreWeave, Oracle, Google, Amazon och Microsoft i världen via en co-location-modell, där Galaxy fungerar som en outsourcad tjänsteleverantör till hyperscalers (genom att tillhandahålla datacenterutrymme och kraft), ger en större riskjusterad avkastning på investerat kapital än att potentiellt konkurrera med dessa företag genom att utveckla ditt eget moln. "Tror du att du kan göra GPU som en tjänst... och tänker du på det?" – Sell Side Analyst "Tekniskt sett är svaret ja, det skulle vi kunna göra. Tänker vi på det? Svaret är nej.... Det finns riktigt bra företag, som vår partner CoreWeave, som har byggt lager på lager av teknik och Nvidia själva som byggt lager på lager av teknik ovanpå att bara äga råa chip, som verkligen är värdeskapande och verkligen får ut det mesta av vad som är allt mer komplexa GPU-kluster, (som har) expertis som vi inte har investerat i... och har inte internt... Vi gillar väldigt mycket att investera i långlivad infrastruktur som vi förstår den användbara livslängden för... Och så affärsmodellen (GPU as a service) – (om du) inte har tillfört verklig expertis och verkligt mervärde, tror jag är en riktigt utmanande sak att bestämma sig för att göra. Så vi tänker inte på det." – Galaxy Digital CIO och VD Chris Ferraro $GLXY $CRWV

Om vi antar 10 miljarder dollar i årliga molnintäkter per GW datacenterkapacitet (i linje med CoreWeave-$CRWV), innebär Oracles $ORCL FY30 OCI-guide på 166 miljarder dollar att de kommer att behöva låsa 16,6 GW datacenterkapacitet under de kommande 5 åren. De har redan säkrat en handfull stora hyresavtal (dvs. 1,2 GW i Abilene från Crusoe, 1,4 GW i Shackleford County från Vantage) men bör fortfarande behöva 10 GW+ inkrementell DC-kapacitet för att uppfylla sin molnprognos. Även om det har mumlats en del kring Oracle som potentiellt försöker bygga datacenterkapacitet själv, misstänker jag att den stora majoriteten av deras kapacitetstillväxt kommer att komma från tredjepartsleasing. FCF-marginalerna är redan knivskarpa med tanke på de GPU-relaterade CapEx, och att hyra kapacitet hjälper uppenbarligen till att bevara det lilla FCF som finns kvar. Detta upplägg borde bådar gott för de kryptoföretag som har lyckats svänga från att driva Bitcoin-gruvdatacenter till en traditionell samlokaliseringsmodell, inklusive Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD och Cipher Mining $CIFR. Den senaste tidens momentum i dessa namn tyder på att ytterligare expansion av deras co-location-verksamheter redan är inprisad, men med 10+ GW potentiell kapacitet att hämta från Oracle ensam, kan det definitivt finnas ytterligare uppsida om de genomför och säkrar stora affärer. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR