Många amerikanska investerare undviker utländska marknader i tron att de är mer riskfyllda än Wall Street. Diamond Hills portföljförvaltare Krishna Mohanraj säger att denna rädsla är missriktad och att undvikande av global diversifiering kan skada den långsiktiga avkastningen. Han menar att partiskhet i hemlandet är ett stort problem. Medan amerikanska företag tjänar intäkter utomlands, är de flesta av världens börsnoterade företag verksamma utanför Amerika och erbjuder exponering mot branscher som finans och gruvdrift som är underrepresenterade på amerikanska marknader. Geopolitiska risker är ett annat problem, men Mohanraj säger att investerare bör hantera dem snarare än att undvika dem. Stabila ekonomier som Japan och Tyskland och tillväxtmarknader som Indien och Brasilien erbjuder möjligheter som ofta missas av portföljer som endast är amerikanska . Vissa fruktar en brist på transparens utomlands, men många länder matchar eller överträffar USA:s investerarskydd. Ändå manar han till försiktighet på marknader med svag styrning och dålig information. Valutasvängningar avskräcker också investerare, men Mohanraj säger att de vanligtvis jämnar ut sig över tid. Han varnar för kostsam valutasäkring, vilket kan minska diversifieringsfördelarna. Oron för illikviditet är ofta överdriven, eftersom det på många globala marknader finns stora, aktivt handlade företag. Mohanraj anser att aktiv förvaltning är nyckeln till att hitta starka möjligheter och övervinna missuppfattningar om internationella investeringar.