ЧОМУ БУМ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ У ШТУЧНИЙ ІНТЕЛЕКТ ТІЛЬКИ ПОЧИНАЄТЬСЯ Я вважаю, що є дві вертикалі, які все ще дико неправильно розуміють: хмарна інфраструктура та рівень розгортання штучного інтелекту. Всі намагаються назвати вершину, але що робити, якщо ми і близько до неї? Ведмежий випадок виглядає так: зростання гіперскейлера сповільниться, капітальні інвестиції ШІ зникнуть, а хмара «дозріває». Але ось правда – 85% глобальних витрат на ІТ все ще залишаються на місці. І все ж $AMZN AWS заробила лише $123 млрд, $MSFT Azure – $75 млрд, а $GOOGL Cloud – $49 млрд. Це не насичення – це перші етапи міграції. І мова йде не тільки про навчання LLM. Йдеться про те, що кожен корпоративний додаток стає штучним інтелектом. Кожен робочий процес, кожна вертикаль, кожен інтерфейс користувача потребуватимуть висновків із низькою затримкою, безпечних конвеєрів даних і рівнів оркестрації, які просто не працюють на застарілій інфраструктурі. Він працює в хмарі – і на хмарах, створених для штучного інтелекту. Так що ні, я не купуюся на історію про "capex cliff". Не тоді, коли ми дивимося на хмарний ринок вартістю $2T+, який все ще здебільшого не освоєний. Не тоді, коли підприємства тільки починають допрацьовувати моделі та впроваджувати агентів у виробництво. І не тоді, коли щокварталу народжуються нові робочі навантаження на основі штучного інтелекту. Хмара – це основа економіки штучного інтелекту. І ми тільки починаємо.