很多人以为市场好的时候流量高，其实错了，市场下跌时流量才高，因为大家都想通过社交媒体找原因。 所以制造恐慌能获得流量，4月份我就和一个人争执过，我认为他制造恐慌。下面这张图想说明信用卡90天拖欠率比率接近08年，但你只要往后翻一页，就会看到进入30天的拖欠率已经保持平稳并且连续两个季度下降。3，4月份因为提前做空被封神的太多了，中文的老外的都有，拿个老外的举例子，可颂哥，成功预测3，4月下跌，但是他说了6月份美联储开启QE，也说了美股不会破新高，站在当下看都是错的。所以市场里面没有神，大家都会错。美股牛长熊短，所以大多数的时候应该是仓位在里面同时思考风险而不是空仓去思考风险

仔细回想一下，这季度的财报我好像确实多数财报都说很好，没问题：META, AMZN, DIS, AMD, GEV, BAC, TSLA，AAPL等等。唯一有些犹豫的是 1. GOOG，我认为CHATGPT因为没有开放广告，所以对搜索真正的营收影响还没有反应出来 2. UNH，财报前看完后认为是一个MESS，财报后认为未来3年有20%的上涨空间，但短期的不确定仍然无法预估 好像没有了...

看来这周是btc亮？什么只有大科技涨是不健康的，这类观点都没数据的支持，记得23年CNBC那帮人经常这么说，尤其那个Sofi的总经济学家。

听到一个爆论：鲍威尔知道经济很差，一旦降息，又会出现美元美债美股三杀，鲍威尔不是为了独立性，是为了自己，美国现在经济很差。 你们怎么看？

大家可能被22年给吓到了，但机构做资产配置的时候，当我们考虑有哪些资产有对冲通胀风险时，长期来说股市其实是其中的一个

刚刚听了LACY HUNT，著名经济学家，的一段采访，帮大家总结一些观点： 1. 关税现在年化体量在3500亿，24年企业总共交税才5000多亿，所以不要小看关税的收入体量，是很大的。 2. 关税一阶的影响是通胀，但之后二阶，三阶的影响都是通缩的，因为会对于需求造成严重挤压。 3. 二阶挤压包括了国外对于美国的投资，当关税使得国外对于美国的贸易顺差减少后，自然对于美国的投资也会减少（美债，美股，企业债等等） 4. 二阶对于流动性会是非常大的压力，而美联储还在缩表。LACY HUNT认为美联储为例需要用QE来抵抗二阶的影响，为市场提供流动性 5. 川普的大美丽法案从财政刺激角度来看一年额外增加了500亿而已，无法不足流动性的需求。 最后是我的一些看法，不得不佩服经济学家从高处看问题的视角。我们换个思路，美国政府因为关税增加了3000-4000亿的财政收入，这个钱就一定来自于世界的某个地方（可以是中国的出口商，可以是美国的进口企业，可以是像沃尔玛的零售商，可以是我们每一个消费者），所以从这个角度看，它对于全球的影响就是收缩流动性，当然美国政府可以再支配（通过额外的财政刺激）。所以有一点我很同意贝森特的观点：大家都说关税有通胀的影响，大美丽法案的降税也有通胀影响，这两个观点是矛盾的。关税本身是加税，大美丽是降税。

衰退？刚刚我的一位“朋友”和我分享了他看到的7月份的消费数据： 1. 4，5月放缓了一些，6月份增速回来，7月份更强，和上年同期对比，5-5.5%的增速，信用卡，借记卡，支票，ZELLE支付，ATM现金所有的一起。 2. 有意思的是，相对高档餐厅，快餐增速高一点；因为夏天，衣服强劲一点；娱乐强劲；机票回来了一点，确实有很多细节，但是综合来说，还是在花钱。这都不是小的样本，2.5万亿消费 3. 你怎么看待钱使用借贷的还是银行账户里掏？信用质量非常强，行业都很好；能借贷的空间其实非常大，HOME EQUITY LOAN的空间和疫情前对比仍然低了30%，同时房价还上涨了，所以借贷空间很大，拖欠率很好，在往下走。 4. 中等收入的家庭相对紧张一些，GEN Z花费增速放缓，年纪大的相对花费更多一些，所以很多问题都在那里，但是我经常说“不要听人们说他们要做什么，而是看他们到底做了什么，他们做的就是在仍然在花钱。 5. 那么就业呢？我们的经济学家说现在因为移民的问题，劳动力市场的供给端少了很多，还有可能导致工资上涨，因为关税，企业的确放缓了招人，但是他们没有裁员啊，这是市场通常忽略的。失业率仍然在4.2%，我们的职业生涯里，5.5%都是充分就业，我们可以渡过去。 6. 关税，你觉得我们会看到吗？过去一个月我在西海岸和一些企业沟通，对于那些企业来说，他们最想知道的是：关税到底是多少。很多企业已经在为明年做准备，一旦确定性下来之后，经济可以安全度过。 我这位“朋友”叫Brian Moynihan，在美国银行做CEO😄

原来Bullard也是川普阵营的，联储成员里的一位大将。

在RKLB的光环下IPO的FLY

谁说在🍎里躲牛市的？给我站出来道歉😘