很多人以為市場好的時候流量高，其實錯了，市場下跌時流量才高，因為大家都想通過社交媒體找原因。 所以製造恐慌能獲得流量，4月份我就和一個人爭執過，我認為他製造恐慌。下面這張圖想說明信用卡90天拖欠率比率接近08年，但你只要往後翻一頁，就會看到進入30天的拖欠率已經保持平穩並且連續兩個季度下降。3，4月份因為提前做空被封神的太多了，中文的老外的都有，拿個老外的舉例子，可頌哥，成功預測3，4月下跌，但是他說了6月份美聯儲開啟QE，也說了美股不會破新高，站在當下看都是錯的。所以市場裡面沒有神，大家都會錯。美股牛長熊短，所以大多數的時候應該是倉位在裡面同時思考風險而不是空倉去思考風險

仔細回想一下，這季度的財報我好像確實多數財報都說很好，沒問題：META, AMZN, DIS, AMD, GEV, BAC, TSLA，AAPL等等。唯一有些猶豫的是 1. GOOG，我認為CHATGPT因為沒有開放廣告，所以對搜索真正的營收影響還沒有反應出來 2. UNH，財報前看完後認為是一個MESS，財報後認為未來3年有20%的上漲空間，但短期的不確定仍然無法預估 好像沒有了...

看來這周是btc亮？什麼只有大科技漲是不健康的，這類觀點都沒數據的支持，記得23年CNBC那幫人經常這麼說，尤其那個Sofi的總經濟學家。

聽到一個爆論：鮑威爾知道經濟很差，一旦降息，又會出現美元美債美股三殺，鮑威爾不是為了獨立性，是為了自己，美國現在經濟很差。 你們怎麼看？

大家可能被22年給嚇到了，但機構做資產配置的時候，當我們考慮有哪些資產有對沖通脹風險時，長期來說股市其實是其中的一個

剛剛聽了LACY HUNT，著名經濟學家，的一段採訪，幫大家總結一些觀點： 1. 關稅現在年化體量在3500億，24年企業總共交稅才5000多億，所以不要小看關稅的收入體量，是很大的。 2. 關稅一階的影響是通脹，但之後二階，三階的影響都是通縮的，因為會對於需求造成嚴重擠壓。 3. 二階擠壓包括了國外對於美國的投資，當關稅使得國外對於美國的貿易順差減少後，自然對於美國的投資也會減少（美債，美股，企業債等等） 4. 二階對於流動性會是非常大的壓力，而美聯儲還在縮表。LACY HUNT認為美聯儲為例需要用QE來抵抗二階的影響，為市場提供流動性 5. 川普的大美麗法案從財政刺激角度來看一年額外增加了500億而已，無法不足流動性的需求。 最後是我的一些看法，不得不佩服經濟學家從高處看問題的視角。我們換個思路，美國政府因為關稅增加了3000-4000億的財政收入，這個錢就一定來自於世界的某個地方（可以是中國的出口商，可以是美國的進口企業，可以是像沃爾瑪的零售商，可以是我們每一個消費者），所以從這個角度看，它對於全球的影響就是收縮流動性，當然美國政府可以再支配（通過額外的財政刺激）。所以有一點我很同意貝森特的觀點：大家都說關稅有通脹的影響，大美麗法案的降稅也有通脹影響，這兩個觀點是矛盾的。關稅本身是加稅，大美麗是降稅。

衰退？剛剛我的一位“朋友”和我分享了他看到的7月份的消費數據： 1. 4，5月放緩了一些，6月份增速回來，7月份更強，和上年同期對比，5-5.5%的增速，信用卡，借記卡，支票，ZELLE支付，ATM現金所有的一起。 2. 有意思的是，相對高檔餐廳，快餐增速高一點；因為夏天，衣服強勁一點；娛樂強勁；機票回來了一點，確實有很多細節，但是綜合來說，還是在花錢。這都不是小的樣本，2.5萬億消費 3. 你怎麼看待錢使用借貸的還是銀行賬戶裡掏？信用質量非常強，行業都很好；能借貸的空間其實非常大，HOME EQUITY LOAN的空間和疫情前對比仍然低了30%，同時房價還上漲了，所以借貸空間很大，拖欠率很好，在往下走。 4. 中等收入的家庭相對緊張一些，GEN Z花費增速放緩，年紀大的相對花費更多一些，所以很多問題都在那裡，但是我經常說“不要聽人們說他們要做什麼，而是看他們到底做了什麼，他們做的就是在仍然在花錢。 5. 那麼就業呢？我們的經濟學家說現在因為移民的問題，勞動力市場的供給端少了很多，還有可能導致工資上漲，因為關稅，企業的確放緩了招人，但是他們沒有裁員啊，這是市場通常忽略的。失業率仍然在4.2%，我們的職業生涯裡，5.5%都是充分就業，我們可以渡過去。 6. 關稅，你覺得我們會看到嗎？過去一個月我在西海岸和一些企業溝通，對於那些企業來說，他們最想知道的是：關稅到底是多少。很多企業已經在為明年做準備，一旦確定性下來之後，經濟可以安全度過。 我這位“朋友”叫Brian Moynihan，在美國銀行做CEO😄

原來Bullard也是川普陣營的，聯儲成員裡的一位大將。

在RKLB的光環下IPO的FLY

誰說在🍎裡躲牛市的？給我站出來道歉😘