O modelech trhu s více variantami půjček: Úvěrové trhy jsou nejprimitivnějším a základním kamenem měnové expanze: "M2 vrstva" v onchain finančním stacku. Jejich růst se sčítá prostřednictvím zesílení úvěrů, které slouží jako nejúčinnější odemknutí měnové expanze → dalším krokem ke konci hry zrání DeFi. A právě teď jsme již ve fázi, kdy to formalizujeme. ------ Éra dědictví: Počátky úvěrových primitiv Od té doby jsme ušli dlouhou cestu. @aave @compoundfinance stál v čele P2E půjček během DeFi Summer 2021 a zanechal trvalý odkaz v designovém jazyce DeFi. Dnes je půjčování největším podsektorem DeFi (65,7 miliardy USD) → s @aave stále nepřekonatelnou dominancí TVL (50,2 % na ~ 33 miliard USD), hluboce důvěřují institucím, fondům a dokonce i rezervám, jako je @ethereumfndn. Ve velkých ekosystémech vrstva půjček dozrála v soběstačný základní kámen finančního stacku. ------ Inovativní hranice: Nikdy se nezastaví, dítě Zralost se nerovná stagnaci. Viděli jsme nový impuls s protokoly, jako je @MorphoLabs, který představil Optimizer (a nyní Earn V2), který byl průkopníkem chytřejších úvěrových toků prostřednictvím dynamické P2P logiky + přesně přizpůsobeného půjčování. Pak jsou tu @eulerfinance @Dolomite_io, kteří nejsou prvními tahy, ale nyní nepopiratelnými uchazeči. Jejich trakce dokazuje, že půjčování DeFi zůstává široce otevřenou a nedostatečně využívanou arénou. Po této vlně následovala éra maximalizace výnosů, v jejímž čele stály rekurzivní výpůjční smyčky → automatizované strategie navržené tak, aby vytěžily každou poslední kapku výnosu. Platformy jako @GearboxProtocol @Contango_xyz @loopfixyz a dokonce i @CurveFinance začaly nabízet pákové strategie na jedno kliknutí, doplněné o vestavěné, rizikově upravené parametry jak pro náročné uživatele, tak pro pasivní zemědělce. Společně tyto posuny přetvořily půjčky z pasivního produktu generujícího výnosy na vrstvu aktivní výnosové strategie, která slouží jako základní inovační hranice DeFi. ------ Nyní, vznikající meta: Půjčování na prvním místě strategie Dnes se hranice posunula směrem k multi-variativním architekturám půjček: přizpůsobeným flexibilitě, přesnosti a izolaci rizik. Od obecné univerzální → specializované jedinečné svého druhu. Vstupujeme do éry, kdy kurátoři a stratégové vytvářejí exotičtější, na míru šité a specializované úvěrové strategie pro stále více "DeFi-důvěrné" publikum. A právě v tom září @SiloFinance. Je vytvořen pro: 🔸 Rychlost uvedení na trh → rychlé nasazení 🔸 Trezory na míru → specializované strategie s izolovaným rizikem 🔸 Výhoda prvního tahu → zejména v nově objevených výnosových příležitostech Představte si to jako agilní rameno půjčování DeFi, jehož cílem je překlenout "mezeru v poskládatelnosti" z nyní vyspělé vrstvy M1 (mechanismy obalu aktiv, tj. stablecoiny, LST, yield token). Izolovaný design odstraňuje nákazu napříč aktivy a vzbuzuje důvěru v rozsah. Výsledky mluví samy za sebe: 🔹 500 milionů $ + YTD TVL 🔹 Překročil 100 milionů dolarů TVL na @avax za <2 měsíce 🔹 Vede TVL za 300 milionů dolarů na @SonicLabs, stojí tváří v tvář s Aave ------ O přizpůsobivosti a diverzifikaci: DeFi vstupuje do vývojové fáze druhého řádu a inovace v oblasti půjček se zrychlují. Vítězná výhoda Sila spočívá v umožnění maximální kompostability + kapitálové agility, aby bylo možné rychle využít nově vznikající výnosové strategie. To bylo prokázáno rychlým proniknutím do ekosystému napříč mainnet, Arbitrum & Avalanche prostřednictvím poskytování atraktivních a škálovatelných příležitostí. Složitelný strukturovaný úvěr + modulární izolace rizik = mimořádný úspěch A s tím, jak jeho scénář GTM dozrává + rozšiřuje se stopa, je to jen začátek. Nejste připraveni. Super Silo h/t @Dune @DefiLlama pro Data Insights.