Portare OTC On-Chain e il VariationalOMNI Perp Dex In questo episodio parlo con Edward Yu, co-fondatore di @variational_io. Iniziamo la conversazione con il background di Edward nei mercati OTC crypto. Spiega come lo spazio si sia evoluto lontano dalle chat di Telegram, le complessità della determinazione dei prezzi delle strutture derivati sul lungo termine delle valute alternative crypto e le fonti di flusso naturale nello spazio. Questa esperienza ha portato Edward a co-fondare Variational, che cerca di portare il mercato dei derivati OTC da trilioni di dollari on-chain disaggregando la liquidazione, il margine e la logica di pagamento dei derivati in primitive programmabili. Costruito sopra Variational c'è l'OMNI perp dex – o scambio decentralizzato di futures perpetui per gli ascoltatori che non parlano crypto. A differenza di altri perp dex che sono costruiti attorno a un libro ordini centralizzato, OMNI funge effettivamente da interfaccia utente per un sistema OTC RFQ. Dall'altra parte c'è OLP – il Fornitore di Liquidità OMNI. Questa struttura consente a OMNI di fornire una profondità significativa di liquidità su una vasta gamma di asset investibili nonostante la piattaforma fosse in beta chiusa al momento della registrazione. Data la sua progettazione unica, trascorriamo un tempo significativo a discutere i pro, i contro e i rischi di questa struttura. Questa conversazione è, ovviamente, al di fuori del mio solito ambito. Ma per quegli ascoltatori interessati alla struttura del mercato e a dove potrebbe andare il mondo della finanza, questa è una da non perdere. Per favore, goditi la mia conversazione con Edward Yu.

"15 milioni di dollari all'anno con 15 sharpe, a chi importa. 15 miliardi all'anno con 2 sharpe, è difficile." Chiamando @__paleologo, abbiamo letteralmente creato una strategia da 15m/anno @ 15 sharpe. È ora di regalarla per cercare di guadagnare un miliardo di dollari.

Stiamo arrivando molto vicino al traguardo di 1 miliardo di volume di taker 👀

La variazionale è la velocità composta, ed è solo l'inizio. Di recente: - La scorsa settimana ha superato gli 80 milioni di dollari di volume giornaliero, accumulando diversi ATH in utenti, open interest e depositi. - La cosa notevole è che questo sta accadendo prima degli incentivi, durante una beta chiusa. Nessun punto, nessun cashback, solo puro adattamento del prodotto al mercato. - Il volume cumulativo si avvicina a 1,6 miliardi di dollari e l'asticella interna dell'eccitazione è passata da 1 milione di dollari al giorno a 50 milioni di dollari+. Questo è un enorme reset psicologico. - La maggior parte delle piattaforme comparabili ha impiegato 12-18 mesi per raggiungere i 100 milioni di dollari+ al giorno con programmi di incentivi aggressivi. @variational_io sta avvicinando a questo organicamente in meno di 6 mesi. Questo mi dice: → C'è una profonda convinzione degli utenti nel core loop di Omni, sia i trader che i LP si stanno appoggiando. → L'efficienza del capitale e l'UX sono abbastanza forti da creare appiccicosità prima dei premi. → Quando i rimborsi delle perdite, i depositi OLP, gli sconti sugli spread e i livelli di ricompensa saranno attivi, questo volano potrebbe diventare parabolico. Se questa è la linea di base prima del programma a punti, la maggior parte del mercato non è pronta per il futuro.

I nostri numeri stanno accelerando. Crescita esponenziale :0

Cosa ne pensi delle recenti modifiche all'interfaccia utente di Omni? Abbiamo molto altro in arrivo 👀

La nostra tesi è semplice. Agli stessi spread, preferiresti: a) Binance/Citadel guadagna tutti i soldi b) Dividi i soldi tra te e @variational_io

Oltre 141.000 token sono stati lanciati. Fare affidamento su un team di listing manuale in questo mercato è una strategia perdente. In qualsiasi momento, ci sono dozzine, a volte centinaia, di token in tendenza che le persone vogliono scambiare. L'unico modo per tenere il passo con questa domanda guidata dalla narrativa è attraverso listing automatizzati.

Qualcuno ha chiesto perché i nostri ingegneri non sono più attivi su Twitter. Onestamente, ho scoperto che c'è una correlazione inversa tra l'abilità grezza di un ingegnere e il suo desiderio di postare su di essa. Prenderò un team di costruttori brillanti e a testa bassa ogni giorno. Posso gestire i tweet per loro.

Omni (costruito su @variational_io) è la sede di trading onchain strutturalmente più solida in questo momento, e la maggior parte non ha ancora preso piede. Approfondiamo un po' il loro prodotto e le loro ricompense👇 Il prodotto sta salendo di livello velocemente: 1) Gli spread si sono compressi su tutta la linea. Ora è possibile instradare operazioni di $BTC multimilionarie a 3-4 punti base, senza toccare un portafoglio ordini. Questo è più stretto rispetto alla maggior parte dei CEX. 2) $HYPE mercati sono tornati, con spread più stretti del ~50% rispetto a prima. Il sapore del retail incontra l'infrastruttura di livello istituzionale. 3) Il loro motore di quotazione è di nuovo attivo, alimentando un flusso di nuovi token. Gli utenti ora hanno accesso a major, memecoin, indici di volumetria, tutto ciò che può essere valutato può essere scambiato. Ecco il bello: Omni non addebita commissioni di trading. Solo una commissione fissa di $ 0,10 su depositi/prelievi. Questo da solo rompe gli schemi della maggior parte dei luoghi onchain. E l'architettura rende tutto questo sostenibile: > La liquidità proviene da un OLP interno che instrada e copre i desk CEX, DEX e OTC > Il pricing è guidato da quotazioni interne, nessuna dipendenza da market-maker esterni > Il regolamento è istantaneo, con gli utenti isolati dal rischio di controparte tramite pool isolati Variational non sta giocando a un gioco di punti mercenari. Anche la struttura delle ricompense è nativa del protocollo. Essi hanno: > rimborsi USDC sulle perdite > Sconti sugli spread per i trader ad alto volume > Ricompense per i referral in base al volume effettivamente scambiato > Credito della piattaforma per attivare utenti nuovi/segnalati > Un sistema a più livelli, in modo che le ricompense scalino con l'utilizzo L'OLP mantiene lo spread, non le aziende esterne. Quindi le ricompense non sono un centro di costo, ma una ridistribuzione del valore reale catturato dal sistema. Nel complesso, Variational ha tutti e tre: Liquidità elevata, incentivi allineati ed esecuzione senza commissioni. Se stai ancora coltivando punti altrove, presta attenzione. La variazionale non è in competizione per l'attenzione, è in competizione per il flusso. 🔥