Una semplice revisione della situazione attuale del mercato e della logica operativa futura, solo come riferimento e revisione. Nella prima metà di giugno, il mercato azionario statunitense ha chiuso con nuovi massimi, e ora mi prenderò una pausa. Nel mese scorso, i guadagni del mio conto azionario statunitense sono stati appena accettabili, mentre il mercato azionario cinese ha registrato un rendimento superiore, ma posso dire di aver raggiunto gli obiettivi fissati all'inizio dell'anno. Recentemente, il mercato azionario statunitense è stato molto forte, superando le aspettative di molti. Dall'andamento del mercato, l'S&P continua a seguire una tendenza al rialzo giornaliera, e l'ambiente macroeconomico complessivo è ancora favorevole al mercato. Le scommesse sul trend di riduzione dei tassi di interesse stanno diventando sempre più intense; anche se il mercato ha già prezzato in anticipo questa possibilità, ci aspettiamo che il mercato continui a muoversi in un trend di oscillazione al rialzo. Considerando che stiamo per entrare nella stagione degli utili di luglio, ho ridotto alcune posizioni a breve termine, mantenendo quelle che hanno una maggiore probabilità di recupero. Venerdì ho aperto posizioni in Google e Apple. Google e Apple, in questa fase di rimbalzo, sono chiaramente rimaste indietro rispetto ad altri titoli tecnologici. Se consideriamo le aspettative sugli utili per azione (EPS), attualmente Google e Apple sono ancora in una fascia di sottovalutazione. Entrando a luglio, la logica di trading del mercato tornerà a concentrarsi sulle trattative tariffarie, sulla situazione della crescita economica e sulle aspettative di riduzione dei tassi. A livello di indici, non ci sono grandi problemi. Pertanto, dal punto di vista della logica di apertura delle posizioni, si tratta di essere leggeri sugli indici e pesanti sui singoli titoli, prestando attenzione agli indici delle piccole capitalizzazioni e cercando settori che possano recuperare. Se il "Beautiful Law" dovesse passare, la riduzione delle tasse e la successiva riduzione dei tassi sarebbero favorevoli per le piccole capitalizzazioni del Russell 2000. L'esperienza ciclica del mercato azionario statunitense indica che quando la Federal Reserve riduce i tassi, le piccole capitalizzazioni di crescita tendono a sovraperformare le grandi capitalizzazioni. Inoltre, attualmente la media annuale del Russell 2000 è ancora positiva, e con il cambio di stile, si presentano opportunità per il Russell 2000. Sebbene, guardando a lungo termine, l'indice del mercato azionario statunitense mostri prestazioni più stabili, durante le fasi di recupero del mercato, le micro-cap hanno bisogno di un ritorno alla media, e in effetti, in molti periodi ciclici, il Russell 2000 ha sovraperformato il Nasdaq e l'S&P nello stesso periodo. Il team di ricerca sugli investimenti globali di Goldman Sachs ha recentemente affermato che le piccole capitalizzazioni potrebbero registrare alcuni rapidi aumenti a breve termine, indipendentemente dai fondamentali, nella seconda metà dell'anno. Pertanto, investire in titoli legati al Russell 2000 a luglio è vantaggioso. Superare i pregiudizi nella mente è una grande sfida; nei prossimi giorni, daremo maggiore importanza al Russell 2000 e ai titoli correlati (IWM, UWM). Infine, per riassumere le opinioni sul mercato futuro: con i nuovi massimi dell'indice del mercato azionario statunitense, la strategia operativa consiste nel cercare opportunità di recupero e rotazione. Due direzioni: la prima è concentrarsi su titoli tecnologici come Apple, Google e le azioni di seconda e terza linea nel settore dei chip. La seconda è la strategia dell'indice delle piccole capitalizzazioni, poiché la riduzione delle tasse e la diminuzione dei tassi sono favorevoli al miglioramento della redditività delle piccole imprese e al ritorno alla media, rappresentato dall'indice Russell 2000.