Oggi l'A-shares ha registrato sette giorni consecutivi di guadagni, durante la giornata l'indice ha avuto un piccolo calo, ma non è rilevante, la prossima settimana ci sono ancora tre giorni di trading, e l'A-shares chiuderà il 2025. La prossima settimana sarebbe meglio che l'indice non superi i 4000 punti; se riesce a mantenersi a 3965, ci sono buone aspettative per il mercato festivo del Capodanno cinese. Oggi ho venduto un po' di Shengyi Technology, dal 4 dicembre ad ora, i guadagni sono stati buoni; ho comprato un po' di Xinle Energy in mattinata, ma questo titolo mi ha sempre infastidito, e ora l'ho comprato a un prezzo elevato. Attualmente il premio dell'argento sia a livello nazionale che internazionale è ancora piuttosto alto, con il premio dell'argento di Shanghai che ha raggiunto circa 1200 yuan, un massimo storico. Attualmente il rischio dell'argento supera il guadagno; a gennaio ci sarà un importante ribilanciamento nel mercato internazionale dell'argento, e dopo vedremo se ci saranno opportunità di ingresso adeguate dopo la conclusione del ribilanciamento da miliardi di dollari. Marzo dell'anno prossimo sarà un grande mese di consegna per l'argento; di fronte alla storia del mercato dell'argento, bisogna sempre mantenere un po' di pazienza. Il rame continua a salire silenziosamente, FCX sta per raggiungere i 55 nel mercato notturno; per quanto riguarda il rame, la mia opinione è che il rame del 2026 non mancherà a questa storica festa dei metalli non ferrosi. Quel metallo più bianco dell'argento, il palladio, ha toccato quasi il 9% nel mercato notturno; il mercato del palladio è più folle dell'argento, perché oltre all'oro, l'argento e il rame sono come fratelli minori rispetto al palladio. Oltre ai metalli non ferrosi, è importante notare che il settore della memoria nel mercato statunitense è molto definito; Micron e SanDisk hanno mostrato una tendenza di totale indifferenza. La mia posizione in SanDisk sta crescendo silenziosamente, con l'obiettivo di tornare a 280. L'acquisizione di Groq da parte di Nvidia per 20 miliardi di dollari avrà un impatto sul mercato nel 2026; in realtà, 20 miliardi non è tanto un'acquisizione, ma piuttosto un biglietto d'ingresso per la tecnologia dei chip del futuro. Non farò ulteriori analisi sulla tecnologia di Groq; l'AI è migliore di me in questo, ma questa situazione riconosce indirettamente il ragionamento ASIC, il che è positivo per Broadcom. Sebbene apparentemente sia positivo per Broadcom, in realtà è vantaggioso anche per chi fa interconnessione di chip; non approfondirò, ma la tecnologia di Groq richiede una potente tecnologia di interconnessione dei chip, quindi non posso fare a meno di continuare a mantenere i legami con i vecchi amici dell'interconnessione nei data center... Il carbonato di litio sta diventando sempre più assurdo; le aziende statali che hanno scorte scarse stanno iniziando a fare acquisti frenetici, come un nuovo ricco che compra terreni senza badare ai costi. I minatori dell'Africa e del Sud America sono rimasti sbalorditi; il mercato del carbonato di litio mi ha reso geloso. D'altra parte, ho azioni di stoccaggio; oggi due azioni di stoccaggio dell'A-shares, Sungrow e Canadian Solar, se le azioni di stoccaggio negli Stati Uniti non salgono, non mi daranno rispetto. Le istituzioni sono tornate al lavoro; il movimento dei fondi potrebbe mostrare una certa differenziazione, ma non preoccuparti, i fondi amano prendere in mano le azioni "insanguinate"... Se ti preoccupi, hai già perso.