$ORCL $MSFT – ORACLE SPOLUPRACUJE SE SPOLEČNOSTÍ MICROSOFT NA ZVÝŠENÍ EFEKTIVITY DODAVATELSKÉHO ŘETĚZCE

$NVDA: UPGRADY HSBC NA NÁKUP Z HOLD - PT 320 $ OD 200 $ Analytik HSBC Frank Lee zvýšil hodnocení NVIDIA z *Hold* na *Buy* a zvýšil cílovou cenu z 200 USD na 320 USD s odkazem na mnohem větší trh s GPU do fiskálního roku 27. * Výhled tržeb: Prognóza tržeb pro datová centra pro fiskální rok 27 vzrostla na 351 miliard USD, což je o 36 % více než konsensus (258 miliard USD). Čínská poptávka: Potenciální zmírnění obchodního napětí mezi USA a Čínou by mohlo zvýšit poptávku po čínských GPU. * Prognóza zisku: Zisk na akcii za fiskální rok 27 vzrostl na 8,75 USD oproti konsensu 6,48 USD – bez vývozu čipů z Číny. Výrobní rampa: Alokace waferů CoWoS se zvýšila na 700 tisíc jednotek (ze 480 tisíc), což signalizuje silnou poptávku po GPU AI. Bull Case: 390 miliard dolarů v tržbách z datových center a EPS ve výši 9,68 dolarů, pokud alokace dosáhne 800 tisíc waferů.

3 DŮVODY, PROČ SI UBS MYSLÍ, ŽE BÝČÍ TRH S&P 500 JEŠTĚ NESKONČIL UBS tento týden uvedla, že očekává, že rally indexu S&P 500 bude pokračovat, a to díky stabilnímu růstu, nadcházejícímu snížení sazeb Fedu a silným investicím do umělé inteligence. Banka předpovídá ve 3. čtvrtletí růst EPS o přibližně 10 %. 1. Odolné spotřebitelské výdaje Trh práce se ochladil, ale zůstává pevný: propouštění je nízké, mzdy rostou a počet volných pracovních míst je zdravý. UBS to vidí v podpoře ekonomiky i firemních zisků. 2. Silné investice do umělé inteligence Adopce AI a související výdaje neustále rostou. UBS očekává solidní růst tržeb pro poskytovatele cloudu a revizi zisků směrem nahoru pro společnosti spojené s infrastrukturou AI. 3. Podpůrná politika a příjmy Snížení sazeb Fedu a trvalý růst zisků vytvářejí příznivé pozadí. UBS věří, že nadcházející výsledková sezóna posílí sílu býčího trhu.