🇺🇸 INFLACE V USA OPĚT KLESÁ. Nyní klesla na 2,4 % z listopadového maxima 2,7 % a to je významný makroekonomický signál pro trhy: Nižší inflace snižuje tlak na Fed. Snížení sazeb je pravděpodobnější. Likvidita se systému vrací. Riziková aktiva začínají podávat lepší výkon. Bitcoin a kryptoměny z toho nejvíce těží díky obrovskému množství čerstvé likvidity. Nastavení vypadá optimisticky pro první a druhé čtvrtletí 2026.

JAPONSKÝ TRH S DLUHOPISY VYSÍLÁ ZÁSADNÍ VAROVNÝ SIGNÁL 🚨 Výnos japonských 30letých dluhopisů právě dosáhl rekordních 3,43 %, což je nejvyšší v historii. ◄ Výnos desetiletých dluhopisů je na 18letém maximu. ◄ Výnos 20letých dluhopisů je blízko 26letého maxima. A to vše se děje hned poté, co Japonsko oznámilo stimulační balíček ve výši 135 miliard dolarů, největší od doby covidu. Když země tiskne stimulační programy a výnosy stále rostou, znamená to jedno: 👉 Trh nedůvěřuje schopnosti vlády stabilizovat ekonomiku. Proto investoři očekávají, že BOJ zůstane jestřábí a bude pokračovat ve zvyšování sazeb. Už jim nezbývá žádná jiná možnost. To je důležité, protože pokaždé, když BOJ dříve zdražoval, trhy reagovaly agresivně: ◄ červencový růst 2024 → globální výprodej ◄ Túra v lednu 2025 → další skládku Pokud BOJ v prosinci opět zvýší, krátkodobá reakce by mohla být podobná volatilita. Ačkoliv dlouhodobě vše vede k většímu tisku a devalvaci měny, což je býčí pro BTC a kryptoměny.

AKTUÁLNÍ: 🇺🇸 Ministerstvo financí USA právě odkoupilo zpět 12,5 miliardy dolarů vlastního dluhu, což je největší odkup v historii USA. Odkupy dluhu = podpora likvidity Podpora likvidity = pumpování rizikových aktiv Zaplavují systém likviditou, aby podpořili trh s dluhopisy. K tomu přidejte QE a snížení sazeb = obrovské množství čerstvé likvidity vstupující na trh. Pokud se tedy podíváte na všechny datové body, vše naznačuje, že Q1 - Q2 2026 by měl být býčí. Jediný faktor obav je, že Bank of Japan zvýší úrokové sazby 19. prosince, ale pamatujte, že také oznámila stimulační plán ve výši 185 miliard dolarů.