Delian Asparouhov (@zebulgar) y @EverettRandle debatieron sobre dónde aparecerán el poder duradero y los márgenes en 2025. El software ahora tiene costos reales de inferencia y una competencia más feroz, y los inversores están financiando empresas con márgenes brutos negativos en IA. El contraste de Delian en este clip es que las empresas que comienzan "feas" pero evolucionan hacia posiciones defendibles pueden superar al software que parece "bonito" al principio pero es caro de escalar. "Rippling... tiene un margen bruto inicial muy alto, pero aún tiene que gastar mucho en ventas y marketing para atraer nuevos clientes." "Hadrian... tenía un margen bruto profundamente negativo al principio, pero ahora tiene un S&M super limitado porque solo hay 10-15 clientes que importan y una vez que entregas, ellos proactivamente te lanzan ingresos." "A mediados de 2010, muchos inversores se alejaron de los negocios con margen negativo... pero Uber y DoorDash invirtieron a través del dolor, construyeron redes locales y ahora tienen perfiles financieros atractivos." "Hoy el dinero se está acumulando en aplicaciones y modelos de IA donde algunas economías unitarias parecen 'vender un dólar por 90 centavos.'"