gema oculta de IA en el mercado Creo firmemente que hay una oportunidad de inversión muy asimétrica en el sector de IA, el sector que más se ha retraído desde su máximo anterior en enero. Típicamente, durante un mercado de riesgo, aquellos que han sido más reprimidos tienden a recuperarse con más fuerza. Anteriormente, las criptomonedas solían moverse en general como un todo, pero a medida que la industria madura, cada movimiento se vuelve más independiente. Debido a que tenemos demasiados tokens con una inflación extremadamente alta en el mercado que se han utilizado únicamente para fines de mercado para impulsar a los primeros usuarios, a menos que haya una narrativa muy fuerte en un sector específico, vemos discrepancias significativas en la acción del precio. Por lo tanto, la selección de tokens ha sido la parte clave a lo largo del ciclo. Después de un ciclo impulsado por memes enfocado en la atención, actualmente estamos viendo tokens con ingresos reales y casos de uso después de que la regulación en EE. UU. se está relajando + vehículos DAT entrando al mercado para llevar a los minoristas boomer a las criptomonedas. Ahora la narrativa es INGRESOS. $HYPE y $PUMP han sido dos de los productos más destacados de este ciclo, y la característica definitiva que compartieron estos proyectos es su sobresaliente ingreso. HYPE generó más de $106M en ingresos mensuales solo en agosto de 2025, anualizando alrededor de $1.2 mil millones. PUMP generó $838M en ingresos de por vida desde principios de 2024, con cifras anualizadas alcanzando $558M en tarifas. No son solo especulativos; son bestias de flujo de efectivo que demuestran que los ingresos reales son el ganador definitivo del ciclo. Pero hay una oportunidad asimétrica en el espacio de IA/DePin — $ATH. Esta plataforma de nube GPU descentralizada ha estado construyendo silenciosamente un motor de ingresos comparable a los mejores del ciclo, pero en un sector hambriento de ganancias reales. Ingresos Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de @Aethir han aumentado a más de $155 millones, desde $12 millones hace solo un año. Eso es casi 13 veces su ingreso en solo un año, un logro que pocas empresas han logrado en la historia. Sus ingresos del Q2 alcanzaron $32.67 millones, con proyecciones del Q3 de casi $39 millones, un aumento del 20% QoQ. Eso son costos de capital reales que se están pagando por sus más de 430,000 contenedores GPU en 94 países, entregando más de 955 millones de horas de computación. Lo que distingue a @AethirCloud es que es, sin duda, uno de los pocos proyectos en la narrativa de IA/DePin que genera flujos de ingresos sustanciales y verificables. Comparando una canasta de proyectos de IA que pueden generar un volumen significativo en el mercado (los que están listados en CB y Binance Spot), se vuelve bastante obvio cuáles proyectos son fundamentalmente más fuertes en comparación con otros. Con una gran parte de la capitalización de mercado acumulándose como recompensas en el tesoro, los mecanismos de quema potencial podrían desencadenar efectos muy positivos. $PUMP y $HYPE han estado superando con un 23%, 8% de Rev / MC anualizado con más de $1B de MC. Imagina el impacto de las quemas de $ATH con un 39% de Rev / MC anualizado. Aunque hay otros proyectos como $RENDER (5 años), el tamaño relativo de la capitalización de mercado de $2 B y la falta de un flujo de ingresos robusto los hacen poco atractivos. $IO puede ser más barato en precio, pero una inflación más alta y un flujo de ingresos mucho más pequeño hacen que $ATH se vea significativamente mejor. ¿Por qué ha sido tan fuerte su ingreso últimamente? La IA sigue siendo una tendencia en curso, y Aethir puede utilizar GPUs de alta calidad mientras mantiene bajos los costos a través de los Nodos Checker. Los Nodos Checker son los que se aseguran de que la demanda se satisfaga con los proveedores de GPU adecuados al instante. ...