【Приближается сезон альткоинов? Обзор сильных монет, которые обошли $ETH за последний месяц】 $ENA $LDO $PENGU $MNT $CRV $CRO $ZORA $REKT $CFX $KTA $SAROS $AERO Кратко: - За последний месяц только 12 монет из топ-200 по капитализации показали рост выше ETH, что свидетельствует о том, что не было общего роста. - Сильные активы сосредоточены в DeFi и экосистеме Base, большинство из них являются результатом событий или реформ механизмов. - Явно наблюдается концентрация капитала, отсутствует утечка ликвидности, традиционные признаки сезона альткоинов еще не проявились. ------ За последний месяц Ethereum вырос более чем на 45%, преодолев отметку в 4300 долларов, обойдя Bitcoin на 3.5%. Значительный рост эфира в основном можно объяснить безумными покупками со стороны институциональных инвесторов. В настоящее время компания DAT владеет более 300,000 ETH (стоимость около 13 миллиардов долларов), за последний месяц объем увеличился более чем на 126%, при этом наибольшая доля принадлежит $BMNR, а председатель @fundstrat даже заявил, что $ETH достигнет целевой цены в 17,000 долларов. Рост цены Ethereum, вызванный постоянным увеличением институциональных инвесторов, логически отличается от других альткоинов, которые пользовались ликвидностью ETH, и не наблюдается общего роста, так как средства, вложенные институциональными инвесторами, не перетекают в другие альткоины. Статистика за последний месяц показывает, что среди 200 крупнейших криптовалют только 12 монет обошли ETH, общего роста не наблюдается. Именно из-за редкости монет, которые сильнее ETH, они представляют большую исследовательскую ценность и могут приносить альфа-доходность. Какие же монеты сильнее ETH? Какова потенциальная покупательская сила за ними? Можно заметить, что сильные альткоины в основном сосредоточены в DeFi и @base. DeFi с высокой определенностью: Из этих 12 монет, которые обошли ETH, 5 относятся к DeFi (ENA, LDO, CRV, SAROS, AERO), и большинство из них имеют четкую фундаментальную поддержку и инновации в механизмах: - ENA: сотрудничество с @aave и поддержка капитала от DAT, что усиливает как финансовую, так и соглашенческую стороны. - LDO: динамическая программа выкупа и ослабление регулирования повышают рыночную уверенность. - CRV: снижение уровня инфляции, ослабление давления со стороны предложения. - SAROS, AERO: выигрывают от повышения активности на блокчейне. Общая черта этих проектов заключается в наличии четкой бизнес-модели, которая, наряду с повышением активности на блокчейне, обеспечивает лучшую способность к захвату ценности по сравнению с другими проектами. Восход экосистемы Base Недавно генеральный директор Coinbase @brian_armstrong объявил, что @coinbase станет «биржей всего», планируя перевести все активы, включая акции, производные инструменты, рынки прогнозов и т.д., на блокчейн, что напрямую активировало общую активность экосистемы Base. Поскольку в настоящее время у блокчейна Base нет официального токена, средства сосредоточены на проектах, которые тесно связаны с официальными отношениями Base: - ZORA: многократно получала рекламу от официальных представителей Base и была выбрана в качестве центра экосистемы Base. - AERO: крупнейший Dex в экосистеме Base, который принимает торговый поток экосистемы. - KTA: ориентирован на высокоскоростные и соответствующие платежи, что соответствует международной экспансии и соблюдению норм Coinbase. Этот рост, обошедший ETH, не является широкомасштабным, а скорее капиталы сосредоточены на конкретных событиях и направлениях, особенно в экосистеме Base и конкретных реформах механизмов в DeFi. Вместо того чтобы ожидать традиционного «сезона альткоинов», лучше сосредоточиться на событиях и потоках капитала, нацеливаясь на объекты с внешними ресурсами, поддержкой политики или экосистемной поддержкой.