Reflexiones del Día, 8/8/25: Otra opinión contraria que tuve fue que PEACE podría despegar. Mientras esperamos y rezamos para que suceda, aquellos de nosotros en los mercados también deberíamos recordar lo que podría pasar con ciertos Trades de Seguridad que cubrieron la Guerra — los llamo: Cisnes Negros de la Paz

Michael Kao sobre el "Plan Marshall Inverso" de Trump, donde en lugar de que América financie a cada país en la tierra, invierten trillones en América 🔥🔥

Reflexiones del Día, 4/8/25: Correcto (refiriéndose al comentario al final). Sin el Consumidor de EE. UU. como válvula de seguridad, el resto del mundo no tendrá más opción que imponer aranceles a China.

Esto es realmente una pieza fantástica y un antídoto bienvenido a toda la preocupación en los medios de comunicación tradicionales, incluso en la prensa financiera que debería saberlo mejor.

Reflexiones del Día, 8/3/25: "Corte de Salami" es un término geopolítico para dos técnicas que China ha dominado históricamente a expensas de los EE. UU. y sus aliados. Es un principio central de la Guerra No Restringida de China sobre el que he escrito extensamente: 1. Lograr un objetivo geoestratégico más grande a través de una serie de acciones pequeñas e incrementales que individualmente pueden no provocar una respuesta fuerte, pero que en conjunto resultan en un cambio significativo en la dinámica de poder. 2. Desgastar las estructuras de alianzas del adversario al explotar Zonas Grises en el derecho internacional o en las doctrinas de respuesta, creando así conflictos y divisiones entre aliados. Si quieres entender el Manual de Trump 2.0, necesitas dejar de evaluar sus Políticas Comerciales desde un enfoque tradicional de Tratados Multilaterales que es particularmente vulnerable al Corte de Salami por parte de China y comenzar a entender que es hora de Luchar Fuego con Fuego (tuve que incluir una referencia a Metallica). 🔥 🤘 Detente y tómate el tiempo para leer mi nueva pieza:

Gracias por la mención. ¡Esto es algo inédito: un substack sobre mi substack! 😂🙏

Reflexiones del Día, 2/8/25: Mira este gráfico y detente a pensar por un momento sobre las decisiones de política de JPOW y cuándo fueron tomadas, y sabrás por qué lo llamo: El Anti-Gretzky de los Presidentes de la Reserva Federal, Maestro de Patinar hacia Donde Estaba el Puck

Reflexiones del Día, 1/8/25: Estoy de acuerdo con @FedGuy12. La audaz Bowman llamó correctamente la atención sobre el pusilánime Powell, y ahora está señalando correctamente al parsimonioso Powell. JPOW = Maestro de patinaje hacia donde estaba el puck.

Uno de los pocos que entiende el Gran Reequilibrio... Soy un poco más duro en la calificación, pero en general estamos de acuerdo en la dirección. La mayor diferencia a alto nivel es que soy menos optimista sobre que el crecimiento vaya a hacer mucho por los niveles de Deuda/PIB. Necesitamos más motosierra para salir de esto, especialmente a medida que los costos de seguridad social y atención médica comienzan a aumentar. ¡PERO no está nada mal para un par de cientos de días!

Reflexiones del Día, 30/07/25: "Hablar sin actuar" ha sido literalmente uno de los pilares de la Guerra No Restringida de China contra los EE. UU. y sus aliados durante los últimos 25 años. Han contado correctamente con idiotas útiles en ambos lados del Atlántico para ser hervidos como ranas en una situación insostenible. Gracias a Dios tenemos un Secretario de Energía @SecretaryWright que entiende que necesitamos TODAS las formas de energía (¡y la diferencia entre gas y gasolina!).