4 de agosto - 8 de agosto Resumen de eventos macroeconómicos: (hora según UTC+8) Tema de esta semana: la tendencia de "recuperación" en la economía macro La semana pasada, debido a la publicación de eventos macro y datos macro importantes, el mercado experimentó una semana completa de "tensión", especialmente después del discurso de Powell, donde los datos del jueves y viernes dieron un "giro de 180 grados" respecto a la posibilidad de una reducción de tasas en septiembre. Al mismo tiempo, los malos datos de empleo del viernes y la fuerte revisión a la baja de los datos de empleo reales de mayo y junio generaron preocupaciones sobre la economía estadounidense, lo que derivó en un "viernes negro" en los mercados de riesgo. Esta semana, hay pocos datos macroeconómicos importantes y pocos informes clave de ganancias en el mercado de valores de EE. UU., lo que se considera una fase de "recuperación emocional". ¡El enfoque está en cómo el mercado aliviará las preocupaciones sobre la fuerte revisión a la baja de los datos de empleo! Otro punto clave: tercera ronda de negociaciones entre China, EE. UU. y Suecia. Lunes 4 de agosto, 22:00 EE. UU. Órdenes de fábrica de junio Martes 5 de agosto, 05:00 Informe de ganancias del segundo trimestre de AMD, 20:30 Balanza comercial de EE. UU. de junio 21:45 PMI no manufacturero ISM de EE. UU. de julio 23:30 Subasta de bonos del Tesoro a 1 año de EE. UU. hasta el 5 de agosto - tasa ganadora Miércoles 6 de agosto, Antes de la apertura del mercado de EE. UU., informe de ganancias de McDonald's Jueves 7 de agosto, 00:00 Según el nuevo decreto firmado por Trump el 31 de julio, la orden de aranceles entrará en vigor 7 días después de su ajuste, es decir, el 7 de agosto. 01:00 Subasta de bonos a 10 años de EE. UU. 03:10 Discurso de la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, miembro votante del FOMC 2027. 20:30 Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. hasta la semana del 2 de agosto (en miles) 22:00 Participación en línea del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, en una charla sobre política monetaria con la Asociación de Directores de Finanzas de Florida. Viernes 8 de agosto, 01:00 Subasta de bonos a 30 años de EE. UU. 22:20 Discurso del presidente de la Reserva Federal de San Luis, Musalem, miembro votante del FOMC 2025. Eventos inciertos en el tiempo El 4 de agosto, se reinician las negociaciones comerciales entre China y EE. UU. en Estocolmo, intentando extender la pausa de 90 días en los aranceles antes de su vencimiento el 12 de agosto. El 7 de agosto, se lleva a cabo una reunión a puerta cerrada sobre los aranceles de tierras raras entre China y EE. UU. El 8 de agosto, último día en que EE. UU. exige un "alto el fuego" entre Rusia y Ucrania; si no se logra, EE. UU. impondrá nuevos aranceles secundarios a Rusia, especialmente sobre energía y alimentos. Resumen: 1. El marco general de esta semana gira en torno a las "negociaciones comerciales entre China y EE. UU." y el "alto el fuego entre Rusia y Ucrania". Mientras no haya ruptura en las negociaciones comerciales, el impacto en el mercado será mínimo; sin embargo, si se alcanzan expectativas, será un alivio para la cadena de suministro global y la economía. 2. No espero que el alto el fuego entre Rusia y Ucrania se detenga, así que hay que estar atentos a la volatilidad de los precios de energía y alimentos tras la imposición de aranceles secundarios por parte de EE. UU. a Rusia. 3. Los datos macroeconómicos a seguir son el PMI no manufacturero del martes, que es especialmente importante esta semana. Primero, el sector servicios representa dos tercios del PIB de EE. UU., por lo que la volatilidad de estos datos reflejará directamente la fortaleza de la economía. El PIB del segundo trimestre superó las expectativas, así que los datos del sector servicios son un importante indicador de apoyo para validar esta información. En segundo lugar, los datos de empleo del viernes pasado fueron mucho más bajos de lo esperado, lo que generó preocupaciones sobre la economía de EE. UU. ¿Podrán los datos del sector servicios salvar las expectativas de recesión económica en EE. UU.? 4. Los datos auxiliares del informe de desempleo de la semana del jueves, dado que los datos de empleo de la semana pasada fueron cuestionados por ser falsos, ¿habrá una gran fluctuación en la tasa de desempleo tras la publicación de los datos "reales" de empleo? ¿Guiará esto hacia una crisis de empleo o seguirá siendo estable? Es un buen dato auxiliar. 5. Esta semana se subastarán bonos a 1, 10 y 30 años de EE. UU. Debemos prestar atención a si la caída significativa en los rendimientos de los bonos afecta las ventas del mercado de bonos. Si hay un cambio significativo en las ventas, la disposición a asignar fondos disminuirá, lo que podría generar preocupaciones en el mercado de bonos. 6. Los informes de ganancias de AMD y McDonald's son, en mi opinión, informes clave a seguir. El primero representa la situación de la industria de semiconductores, y el segundo representa el consumo en el sector de comida rápida. Aquellos interesados pueden prestar atención.