Yale Endowment -malli on muokannut sitä, miten monet LP:t ajattelevat salkun rakentamisesta – varsinkin kun on kyse pääomasijoittamisesta. On vaikea liioitella sen vaikutusta omaisuusluokkaan virtaavaan pääomaan viimeisten 20+ vuoden aikana.

Yksi keskeisistä periaatteista? Mielekäs allokaatio vaihtoehtoihin – muun muassa riskipääomaan. Kun muut instituutiot seurasivat Yalen esimerkkiä, LP:n pääoma on virrannut pääomasijoittajiin

Joten kuka olisikaan parempi kuulemaan kuin joku, joka todella toteutti tätä mallia lähes 40 vuoden ajan? Hallinnoitko yhtä historian menestyneimmistä institutionaalisista pääomasijoitus- ja riskipääomaohjelmista? Tim Sullivan, joka sijoitti Yalen puolesta David Swensenin rinnalla, liittyi Capital Allocators -podcastiin. Ja se on erinomainen. 🎧

Tim pohtii, mitä he oppivat... – dot-com-buumi (ja romahdus) – suuri finanssikriisi – ZIRP:n aikakauden alku... ja rintakuva … ja kuinka nämä syklit muokkasivat Yalen lähestymistapaa pääomasijoittamiseen ja yksityisiin.

Noista ajoista saadut opetukset soveltuvat hyvin siihen, mitä nykymaailmassa tapahtuu #openlp

🔗