Titolo originale: Perché gli argentini si stanno rivolgendo alle criptovalute nell'ultima crisi del peso
Autore originale: Maria Clara Cobo, Bloomberg
Compilation originale: Rufy, Foresight News
Con l'avvicinarsi delle elezioni di metà mandato, il presidente argentino Javier Milley sta inasprendo i controlli sui cambi per sostenere il tasso di cambio del peso, mentre gli argentini come Ruben López si stanno rivolgendo alle criptovalute per proteggere i loro risparmi.
l'identificazione
È emersa una nuova strategia: sfruttare la differenza tra il tasso di cambio ufficiale dell'Argentina e il tasso di cambio del mercato parallelo utilizzando una stablecoin ancorata 1:1 al dollaro USA, che attualmente è circa il 7% superiore al mercato parallelo al tasso di cambio ufficiale. Il broker di criptovalute ha affermato che questo processo di transazione è il seguente: prima acquista dollari USA e scambiali immediatamente con stablecoin; La stablecoin viene poi scambiata con pesos più economici a tassi di mercato paralleli. Questa operazione di arbitraggio, nota come "rulo", può guadagnare rapidamente fino al 4% di profitto per operazione.
raduno
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Questa operazione di criptovaluta riflette un cambiamento nel modo in cui gli argentini rispondono al nuovo ciclo di turbolenze economiche. In vista delle elezioni del 26 ottobre, l'Argentina sta esaurendo le sue riserve in dollari per aumentare il peso e impedire che il tasso di cambio esca dal trading range. Anche con un significativo sostegno degli Stati Uniti, gli investitori si aspettano ancora che il peso si deprezzi ulteriormente dopo le elezioni.
La Banca Centrale Argentina ha recentemente introdotto nuove norme che vietano alle persone di rivendere dollari USA entro 90 giorni per frenare le operazioni di carry trade fast-in e fast-out, e il modello di arbitraggio "rulo" è apparso quasi immediatamente. Il 9 ottobre, la piattaforma di trading Ripio ha affermato che "il volume degli scambi di stablecoin contro il peso è aumentato del 40% in una sola settimana" perché "gli utenti stanno approfittando delle fluttuazioni dei tassi di cambio e delle opportunità di mercato".
Per alcuni argentini, tali operazioni sono necessarie. Dopo tutto, il paese è andato in default sui suoi debiti tre volte in questo secolo. Quando Milley è stato eletto nel 2023, ha promesso di porre fine a questi problemi finanziari. Ottenne alcuni risultati, come la riduzione dell'inflazione annuale da quasi il 300% a circa il 30%; Tuttavia, il tasso di cambio del peso ha ancora un forte deprezzamento, da un lato a causa della politica di deprezzamento della valuta locale attuata da Milley quando è entrato in carica e, dall'altro, le preoccupazioni degli investitori per le recenti elezioni si sono intensificate.
Il tasso di cambio del peso si sta avvicinando all'estremità
Il fenomeno dell'arbitraggio "rulo" dimostra che il ruolo delle criptovalute in Argentina è cambiato qualitativamente: da qualcosa di nuovo che un tempo incuriosiva le persone, tra cui lo stesso Milley, a uno strumento finanziario per proteggere i propri risparmi. Negli Stati Uniti, le criptovalute sono spesso utilizzate come strumenti speculativi; Ma in America Latina è diventata un'opzione per coloro che cercano stabilità. In paesi come Argentina, Venezuela e Bolivia, la tecnologia crittografica può aiutare le persone a evitare la triplice pressione di "fluttuazioni della valuta locale, inflazione elevata e severi controlli sui cambi".
"Forniamo agli utenti un modo per acquistare criptovalute con pesos o dollari e venderle per un profitto: questa è la nostra attività quotidiana", ha affermato Manuel Beaudroit, CEO dell'exchange di criptovalute locale Bello. Ha affermato che i trader sono stati in grado di guadagnare il 3%-4% per operazione nelle ultime settimane, ma ha anche avvertito che "questo livello di guadagno è molto raro".
al di fuori di un servizio
. Un'altra piattaforma locale, Lemon Cash, ha dichiarato che il 1° ottobre, giorno in cui è entrato in vigore il nuovo divieto di 90 giorni sulla vendita di dollari USA da parte della Banca Centrale Argentina, il volume totale degli scambi di criptovalute (inclusi l'acquisto, la vendita e la conversione) è aumentato del 50% rispetto alla media.
"Le stablecoin sono senza dubbio uno strumento per ottenere dollari più economici", ha affermato Julián Colombo, responsabile dell'Argentina presso Bitso, un'altra piattaforma di trading.
Tuttavia, la crescita del trading di stablecoin non è dovuta esclusivamente all'arbitraggio. Mentre il governo Milley affronta un'elezione cruciale e l'economia è di nuovo sotto pressione, molti argentini stanno anche utilizzando le criptovalute come copertura contro il potenziale ulteriore deprezzamento del peso.
"L'inflazione e l'incertezza politica ci hanno reso più conservatori, quindi non ho risparmi o investimenti in pesos, uso solo pesos per le spese quotidiane", ha detto Nicole Connor, capo dell'Argentine Crypto Women's Alliance.
del tasso di cambioin un negozio a Buenos Aires
Tuttavia, le operazioni di criptovaluta non sono prive di rischi. In Argentina, il trading in borsa è esentasse, ma i profitti del trading di criptovalute sono soggetti a un'imposta fino al 15%; Inoltre, le transazioni frequenti possono anche attirare l'attenzione delle banche e, per gli utenti che effettuano ripetutamente trasferimenti di grandi dimensioni, le banche spesso richiedono una prova della fonte dei fondi.
Tuttavia, gli analisti ritengono che la dipendenza dell'Argentina dalle stablecoin potrebbe aggravarsi con il perdurare dei problemi economici; In tutta l'America Latina, un numero crescente di persone utilizza questi strumenti per proteggere i propri beni dalle turbolenze fiscali e dagli shock elettorali.
"Le stablecoin sono qui per restare", ha detto l'agente di cambio López, "e il dollaro occupa un posto importante nella società argentina e nella vita quotidiana perché è un rifugio sicuro per noi per evitare i rischi della nostra valuta locale".
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