Título Original: Por que os argentinos estão se voltando para cripto na última crise do peso
Autor original: Maria Clara Cobo, Bloomberg
Compilação original: Luffy, Foresight News
À medida que as eleições de meio de mandato se aproximam, o presidente argentino Javier Milley está apertando os controles cambiais para apoiar a taxa de câmbio do peso, enquanto argentinos como Ruben López estão se voltando para criptomoedas para proteger suas economias.
Identificação
Uma nova estratégia surgiu: alavancar a diferença entre a taxa de câmbio oficial da Argentina e a taxa de câmbio do mercado paralelo usando uma stablecoin indexada a 1:1 ao dólar americano, que atualmente é cerca de 7% maior do que o mercado paralelo à taxa de câmbio oficial. A corretora de criptomoedas disse que esse processo de transação é o seguinte: primeiro compre dólares americanos e troque-os imediatamente por stablecoins; A stablecoin é então trocada por pesos mais baratos a taxas de mercado paralelo. Esta operação de arbitragem, conhecida como "rulo", pode ganhar rapidamente até 4% de lucro por negociação.
comício
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Esta operação de criptomoedas reflete uma mudança na forma como os argentinos respondem à nova rodada de turbulência econômica. Antes das eleições de 26 de outubro, a Argentina está esgotando suas reservas em dólares para impulsionar o peso e evitar que a taxa de câmbio saia da faixa de negociação. Mesmo com apoio significativo dos EUA, os investidores ainda esperam que o peso se desvalorize ainda mais após a eleição.
O Banco Central da Argentina introduziu recentemente novas regulamentações que proíbem as pessoas de revender dólares americanos dentro de 90 dias para conter as operações de carry in e fast-out, e o modelo de arbitragem "rulo" apareceu quase imediatamente. Em 9 de outubro, a plataforma de negociação Ripio disse que "o volume de negociação de stablecoins contra o peso aumentou 40% em uma única semana" porque "os usuários estão aproveitando as flutuações da taxa de câmbio e as oportunidades de mercado".
Para alguns argentinos, tais operações são necessárias. Afinal, o país deixou de pagar as suas dívidas três vezes neste século. Quando Milley foi eleito, em 2023, prometeu acabar com esses problemas financeiros. Ele conseguiu alguns resultados, como a redução da inflação anual de quase 300% para cerca de 30%; No entanto, a taxa de câmbio do peso ainda se depreciou acentuadamente, por um lado devido à política de depreciação da moeda local implementada por Milley quando assumiu o cargo e, por outro lado, as preocupações dos investidores sobre a recente eleição se intensificaram.
A taxa de câmbio do peso está se aproximando da extremidade
de negociação O fenômeno da arbitragem "rulo" mostra que o papel das criptomoedas na Argentina mudou qualitativamente: de algo novo que antes deixava as pessoas, incluindo o próprio Milley, curiosos para tentar, para uma ferramenta financeira para as pessoas protegerem suas economias. Nos Estados Unidos, as criptomoedas são frequentemente usadas como ferramentas especulativas; Mas, na América Latina, tornou-se uma opção para aqueles que buscam estabilidade. Em países como Argentina, Venezuela e Bolívia, a tecnologia cripto pode ajudar as pessoas a evitar a tripla pressão de "flutuações da moeda local, alta inflação e rígidos controles cambiais".
"Oferecemos aos usuários uma maneira de comprar criptomoedas com pesos ou dólares e vendê-las com lucro - esse é o nosso negócio diário", disse Manuel Beaudroit, CEO da exchange local de criptomoedas Bello. Ele mencionou que os traders conseguiram ganhar de 3% a 4% por negociação nas últimas semanas, mas também alertou que "esse nível de ganho é muito raro".
fora de um serviço
. Outra plataforma local, Lemon Cash, disse que em 1º de outubro, dia em que a nova proibição de 90 dias da venda de dólares americanos pelo Banco Central da Argentina entrou em vigor, seu volume total de negociação de criptomoedas (incluindo compra, venda e conversão) aumentou 50% em relação à média.
"As stablecoins são, sem dúvida, uma ferramenta para obter dólares mais baratos", disse Julián Colombo, chefe para a Argentina da Bitso, outra plataforma de negociação.
No entanto, o crescimento da negociação de stablecoin não se deve apenas à arbitragem. Como o governo Milley enfrenta uma eleição crucial e a economia está sob pressão novamente, muitos argentinos também estão usando criptomoedas como uma proteção contra a potencial depreciação adicional do peso.
"A inflação e a incerteza política nos tornaram mais conservadores, então não tenho nenhuma poupança ou investimento em peso, só uso pesos para despesas diárias", disse Nicole Connor, chefe da Aliança Argentina de Mulheres Cripto.
da taxa de câmbioem uma loja em Buenos Aires
No entanto, as operações de criptomoedas não estão isentas de riscos. Na Argentina, a negociação no mercado de ações é isenta de impostos, mas os lucros da negociação de criptomoedas estão sujeitos a um imposto de até 15%; Além disso, transações frequentes também podem atrair a atenção dos bancos e, para os usuários que repetidamente fazem grandes transferências, os bancos muitas vezes exigem prova da origem dos fundos.
No entanto, analistas acreditam que a dependência da Argentina de stablecoins pode se aprofundar à medida que os problemas econômicos continuam; Em toda a América Latina, um número crescente de pessoas está usando essas ferramentas para proteger seus ativos contra turbulências fiscais e choques eleitorais.
"As stablecoins vieram para ficar", disse o corretor López, "e o dólar ocupa um lugar importante na sociedade argentina e na vida cotidiana porque é um porto seguro para evitarmos os riscos de nossa moeda local."
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