Een groot deel van goed handelen is het maken van minder domme trades. Dit is moeilijker dan mensen denken, omdat het lastig kan zijn om het verschil te zien. De meeste mensen baseren het op de resultaten, maar dat is niet altijd nauwkeurig. Voor mij is het verschil tussen een goede en een slechte trade voorbereiding. Het gaat minder om de thesis en meer om de vraag of je je idee goed kunt uitvoeren. Om dit te doen, moet je in je idee geloven en bereid zijn om vast te houden totdat je kunt bevestigen of het goed of fout was. De beste manier om hierin te verbeteren is om beter voorbereid te zijn voordat je de trade aangaat. Denk na over hoeveel volatiliteit je kunt verdragen en hoe lang je de trade kunt vasthouden voordat je verkoopt. Markten zijn gebouwd om je ongemakkelijk te maken. Dit is waarom je vaak ziet dat dieptepunten worden opgeruimd en tijdgebaseerde capitulatie plaatsvindt voordat je de beweging krijgt die je wilt. Uiteindelijk, hoe beter voorbereid je bent voordat je de trade aangaat, hoe helderder je zult zijn als het misgaat.