O preço das ações do Google subiu 6% nas negociações de pré-mercado e deve ser considerada a ação com melhor desempenho entre as Sete Grandes. Na era da IA, o Google alcançou um ciclo fechado da cadeia da indústria de IA, desde o chip/modelo subjacente até a infraestrutura em nuvem e, em seguida, os aplicativos de terminal, e atualmente é um merecido gigante da tecnologia verticalmente integrada de IA full-stack. Em termos de chips, o TPU autodesenvolvido pelo Google é especialmente usado para treinamento em larga escala e inferência de seu próprio negócio principal, evitando a dependência excessiva de chips de terceiros da Nvidia. Por meio da TPU, o custo, a rota técnica e a cadeia de suprimentos estão firmemente em suas próprias mãos. Na camada de modelo, o modelo grande Gemini autodesenvolvido está profundamente ligado ao chip subjacente TPU para capacitar os produtos FamilyMart do Google. Especificamente, os recursos de IA de todos os produtos do Google usarão o modelo Gemini por trás deles. Na infraestrutura em nuvem, o Google Cloud serve como o hub da pilha completa de IA, permitindo a comercialização direta da infraestrutura de IA subjacente. Mesmo que o AI CapEx seja superinvestido, ele pode vender essa capacidade por meio do Google Cloud. Para ser mais direto, o próprio Google usa o menor custo para impulsionar a IA e também pode ganhar dinheiro com serviços de entrega de comida se não estiver esgotado. A camada superior é o aplicativo de terminal, e o Google consumiu completamente os recursos subjacentes de IA com seu enorme ecossistema de usuários. A integração vertical full-stack na era da IA significa autonomia da cadeia de suprimentos, poder de precificação e bilhões de bases de usuários do Google, que agarram firmemente a entrada no tráfego. Combinado, este é o fosso mais poderoso. Meu preço de custo do Google está em torno de 160 e, mesmo que o preço das ações suba para quase 300 agora, ainda não tenho ideia de obter lucro, porque na era da IA, o Google é a empresa com maior potencial para superar a Nvidia e ser a primeira a atingir US$ 10 trilhões.