【A temporada dos altcoins chegou? Analisando as moedas fortes que superaram o $ETH no último mês】 $ENA $LDO $PENGU $MNT $CRV $CRO $ZORA $REKT $CFX $KTA $SAROS $AERO TL;DR - No último mês, apenas 12 das 200 principais moedas por capitalização de mercado tiveram um aumento superior ao do ETH, não sendo uma alta generalizada. - As moedas fortes estão concentradas em DeFi e no ecossistema Base, muitas delas impulsionadas por eventos ou reformas de mecanismos. - A concentração de capital é evidente, com falta de liquidez a transbordar, e as características tradicionais de uma temporada de altcoins ainda não apareceram. ------ No último mês, o Ethereum subiu mais de 45%, ultrapassando os 4300 dólares, superando o Bitcoin em 3,5%. O grande aumento do preço do Ether pode ser atribuído à compra frenética por instituições. Atualmente, a empresa DAT possui mais de 300 mil ETH (avaliados em cerca de 13 bilhões), com um crescimento de mais de 126% no último mês, sendo que a maior parte da sua posição é em $BMNR, e o presidente @fundstrat até declarou que o $ETH atingirá um preço-alvo de 17.000 dólares. O aumento do preço do Ethereum, impulsionado pela acumulação contínua por instituições, logicamente difere da situação em que outras moedas altcoins se beneficiam do prêmio de liquidez do ETH, pois o capital institucional não transbordou para outras altcoins. Analisando os dados do último mês, entre as 200 principais criptomoedas, apenas 12 moedas superaram o ETH, e não houve uma alta generalizada. Justamente porque as moedas que superam o ETH são raras, elas têm mais valor de pesquisa e potencial de Alpha. Quais são as moedas que superam o ETH? Qual é a força de compra subjacente? Pode-se observar que as altcoins fortes estão principalmente em torno de DeFi e @base. DeFi com alta certeza: Dentre essas 12 moedas que superaram o ETH, 5 pertencem ao setor DeFi (ENA, LDO, CRV, SAROS, AERO), e a maioria delas possui um suporte fundamental claro e inovações de mecanismos: - ENA: Colaboração com @aave e apoio financeiro da DAT, fortalecendo tanto o aspecto financeiro quanto o protocolo. - LDO: O plano de recompra dinâmica e a flexibilização regulatória aumentam a confiança do mercado. - CRV: A taxa de inflação está diminuindo, aliviando a pressão de oferta. - SAROS, AERO: Beneficiam-se do aumento da atividade de transações na blockchain. O que esses projetos têm em comum é que possuem um modelo de negócios claro e, à medida que a atividade na blockchain aumenta, têm uma melhor capacidade de captura de valor em comparação com outros projetos. Ascensão do ecossistema Base Recentemente, o CEO da Coinbase, @brian_armstrong, anunciou que a @coinbase se tornará uma "exchange de tudo", planejando mover todos os ativos, incluindo ações, produtos derivados e mercados de previsão, para negociação na blockchain, o que ativou diretamente a atividade geral do ecossistema Base. Como a blockchain Base atualmente não possui um token oficial, o capital tende a se concentrar em projetos que têm uma relação estreita com a Base: - ZORA: Recebeu várias promoções oficiais da Base e foi escolhida como o centro do ecossistema Base. - AERO: O maior Dex do ecossistema Base, capturando o fluxo de transações do ecossistema. - KTA: Focado em pagamentos rápidos e em conformidade, alinhando-se à expansão internacional e à estratégia de conformidade da Coinbase. Este movimento que superou o ETH não é uma disseminação ampla, mas sim uma alta altamente concentrada em eventos e setores específicos, especialmente no ecossistema Base e em projetos DeFi com reformas de mecanismos concretas. Em vez de esperar pela tradicional "temporada de altcoins", é melhor focar em eventos impulsionadores e fluxos de capital, visando alvos com recursos externos, apoio político ou suporte do ecossistema.