Amerika spenderar på AI som Rom när det var som bäst. 155 miljarder dollar nästa år – mer än hela USA:s utbildningsbudget. Men i stället för att säkra dominans kan denna AI-kapprustning leda till strategisk nedgång. 🧵

Fed säger att vi befinner oss i en mjuklandning. Men för miljontals amerikaner känns det redan som en depression. Inte en krasch – en långsam kvävning. 🧵 Varför denna konsumentpress är värre än 2008 eller 2001:

Trump hade inga problem med jobbsiffrorna under de senaste månaderna före dagens revidering Han verkar inte heller ha några problem med de låginflationsutskrifter som samma BLS har publicerat Jag misstänker att när KPI-utskriften för juli blir het, kommer det också att vara en riggad datapunkt Se vart det här är på väg

KEVIN WARSH: VI BEFINNER OSS I ETT "OMVÄLVANDE ÖGONBLICK" I DEN EKONOMISKA HISTORIEN WARSH: DET SISTA VI BEHÖVER ÄR "KONTINUITET" PÅ FED Warsh på CNBC argumenterar för att bli Fed-ordförande och totalt förstöra Powell Fed Ganska uppfriskande om du frågar mig

Potentiellt impopulär åsikt av mig Jag är okej med häxjakten mot Fed-chefen Powell Att missa inflationsmålet i 5 år och hjälpa till att orkestrera det största gapet i förmögenhetsjämlikhet i Amerika på över 100 år (möjligen längre) är skäl för borttagning om du frågar mig. Oroa dig inte för "förlusten" av Feds oberoende om han är borta och Trump tar bort honom med en shill. Marknaden och samhället kan hantera det och kanske kommer vi inte att få samma resultat som vi har haft som har gynnat Wall Street, de rika, husägarna och bankerna framför alla andra. Tråd och artikel nedan

Det verkar som om det finns en lösning här som Kina har genomfört. "Vi kommer inte längre att sälja de sällsynta jordartsmetallerna i väst för att användas till vapen som senare kan användas för att bekämpa Kina eller dess allierade." @LukeGromen

🧵 Tråden: Ekonomin blomstrar men de flesta amerikaner känner inte av det. Varför? För vi har byggt ett system som är starkt på pappret, men ihåligt i grunden. Detta är den K-formade ekonomin: en struktur som fungerar för färre människor, även när marknaderna stiger. En djupdykning

Tidigare i veckan diskuterades det på FinTwit om hur bra Fed-chefen Jerome Powell har varit. Jag vill respektfullt och helhjärtat säga emot. Powell Fed har bevisat att de inte längre tjänar allmänheten. Den har slutat bekämpa inflationen, fördjupat ojämlikheten och i tysthet lämnat tillbaka den monetära kontrollen till det amerikanska finansdepartementet – allt utan att säga ett ord. Det är vad Powells Fed har gjort. En tråd 🧵

Gissa vem som är tillbaka? Låt oss se om detta ändras till Taco Tuesday – Vi kommer att börja skicka brev till olika länder från och med i morgon, sa Trump till reportrar sent på torsdagen. "Vi kommer förmodligen att ha 10 eller 12 som går ut i morgon, och under de närmaste dagarna, jag tror att de kommer att vara helt täckta den 9:e. Och de kommer att variera i värde från kanske 60 eller 70 procents tullar till 10 och 20 procents tullar." Han sa att tullarna skulle börja gälla från och med början av augusti. Den övre delen av det intervallet skulle vara mer än nästan alla de ömsesidiga räntor som Trump hade lanserat tidigare. Med undantag för Kina var den högsta siffran 50 procent.

NFP i morse är en bekräftelse på en avtagande men fortfarande växande ekonomi. Momentumet på arbetsmarknaden bromsar in men är ännu inte i en tillräckligt oroande takt för att motivera förestående räntesänkningar, särskilt när en majoritet av Fed säger att de förväntar sig att se tullrelaterad inflation dyka upp från och med junidata. Och nu får vi handelsavtal som kan visa att en ömsesidig tullsats på 10 % möjligen är i underkant, vilket bara kommer att sätta mer press på varupriserna i Feds ögon. Så juli är borta från bordet (som det borde vara) och vissa kommer att undra om september fortfarande är live eller inte (det är det förmodligen). Alla saknar US $ som kommer in i detta så att blir sköljt, högre avkastning i framänden också. När OBBB godkänns kommer vi att återuppta UST-utgivningen nästa vecka som kommer att vara inriktad på växlar men som fortfarande kommer att dränera bankreserver och likviditet under de närmaste månaderna när TGA fylls på. Att skjuta ut tidslinjen för att få Fed-likviditet är vanligtvis en dålig inställning för risktillgångar. Låt oss se om den här gången är annorlunda.