La gente está demasiado hiperfijada en las tasas Puedes tener 40 años de tasas en aumento al 20% mientras el precio nominal del mercado es 17.5x -------------------------------------------------------- Morado = Tasa de Descuento antigua. La tasa que la Fed estableció para prestar a los bancos. Era la anterior a la tasa de fondos federales Rojo = Tasa de Fondos Federales. La tasa de mercado a la que los bancos prestan reservas durante la noche. Negro = S&P500

Pequeño recordatorio de que todavía estás extremadamente temprano En junio, @SecScottBessent tuiteó sobre un mercado de stablecoins de $3.7 billones en 5 años Estamos muy temprano en la adopción institucional de DeFi Es divertido, ya que los apostadores de cripto siempre están persiguiendo el próximo Ponzi, mientras que otras partes del mercado están realmente cambiando el mundo. La gente considera que los negocios/protocolos que cambian el mundo son aburridos. Lo aburrido te hace rico.

Hay tanto ruido en la intersección de la IA con las criptomonedas mientras nadie habla sobre AiArt En el lado cultural, esta es la configuración más clara para una tendencia secular que he visto desde que empecé a explorar DeFi.

Te pagan extremadamente bien por ser un defensor de DePin aquí.

Estoy firmemente en el campamento que sostiene que la acción del precio de BTC (riesgo en/fuera) está impulsada por ciclos de liquidez. Ampliando la perspectiva, argumentaría que las personas que afirman que los ciclos de cuatro años han desaparecido están sacando conclusiones extrañas, a saber, que BTC no puede bajar más del 50–60%. Siempre tiene un sesgo extremadamente alcista hacia él. Cuando estás expresando la posibilidad de que el denominador se vuelva cero, probablemente quieras estar en largo solamente, independientemente de si baja un 50% o incluso un 90%, ya que de lo contrario solo lo estás arruinando. Imagina vender el "pico máximo" y descubrir que estás en Weimar. En general, todavía veo esto como parte del superciclo de inflación monetaria más amplio que ha estado en marcha desde 2000, con BTC emergiendo como la jugada de alta beta que descubrimos en medio de ello. Un saludo a @TimmerFidelity por ese gráfico. El marco en el que me apoyaría es que, en algún momento, BTC no hará nada o volverá a caer, pero a lo largo de las décadas, siempre que el fiat no se derrumbe completamente. Aunque la perspectiva en ese lado no parece optimista, hay una clara reflexividad en la asignación de cobertura contra la devaluación dentro de la cartera. Para ser verdaderamente puesto a prueba, necesitaría una verdadera recesión y no creo que dos años de mercados bajistas sean suficientes para eso.

Siempre estoy bastante impresionado con lo que @GEODNET_ está haciendo. Reciben muchas críticas por no ser lo suficientemente "nativos" en el marketing cripto, pero no hay otro proyecto DePIN de hardware con una expansión de red tan sólida. El riesgo de inversión en capital ha desaparecido prácticamente aquí. Hay muy poco riesgo de ejecución en el lado de la implementación, mientras están en un mercado de nicho sin competencia real en la construcción de una red global. Hay grandes empresas como Trimble, pero con un modelo diferente al suyo. Argumentaría que esto se parece a una inversión clásica al estilo Thiel. "La competencia es para perdedores", y tienen la oportunidad de convertirse en un jugador monopolístico incluso como una red descentralizada. El crecimiento de los ingresos es constante e impresionante, con un pipeline de $10M ARR y sin cancelaciones en este momento. Veo un camino para que ellos multipliquen esto por 100 en 10 años. Necesitamos más constructores como @mikeahorton que ignoren el ruido y los consejos de los inversores y simplemente entreguen en lugar de hacer teatro. Es uno de esos proyectos donde puedes notar que es real, no están desperdiciando recursos en movimientos de precios a corto plazo, sino que están construyendo un imperio. La maldición y la bendición de esta industria es el camino rápido hacia la liquidez, lo que luego lleva a un pensamiento de incentivos a corto plazo por parte de todos los interesados. Es la dama del vestido rojo con la que constantemente tienes que luchar y enfocarte en principios atemporales. Piensa en el estilo de Bezos en términos de "qué no va a cambiar en 10 años". Los fundamentos en la construcción de un foso y flujo de caja siempre superarán a la persecución de momentum.

Libera tu mente de una visión centrada en la cadena Esto no es consistente con el comportamiento actual de los usuarios.

No lo esperaba, pero el guerrero @sjdedic nos catapultó a lo más alto de la tabla de clasificación.

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