Cipher Mining ("Cipher") $CIFR ogłosił dzisiaj swoje wyniki za Q3-25, a co ważniejsze, ogłosił transakcję współlokacji centrum danych z Amazonem $AMZN, w ramach której Cipher dostarcza AWS szacowane 200MW krytycznej mocy DC. Całkowita wartość kontraktu wynosząca 5,5 miliarda dolarów na 15 lat implikuje średni roczny przychód w wysokości 367 milionów dolarów, czyli 1,8 miliona dolarów na MW. Wartość 1,8 miliona dolarów / MW jest generalnie zgodna z innymi umowami w tej branży (np. umowy Cipher i TeraWulf $WULF z Fluidstack, umowa Applied Digital $APLD z $CRWV, umowa $WULF z Core42), mimo że ta umowa została zawarta z inwestycyjnym hiperskalarem (w przeciwieństwie do neocloud). Interpretuję podpisanie tej umowy i jej ekonomię jako niezwykle optymistyczne dla szerszej przestrzeni deweloperów centrów danych, biorąc pod uwagę, że $CIFR był w stanie uzyskać ekonomię zgodną z wcześniejszymi porównaniami, ale z inwestycyjnym hiperskalarem. CEO Cipher, Tyler Page @rftylerpage, był "w swoim żywiole" podczas konferencji wynikowej, zrozumiale entuzjastyczny co do perspektyw swojego biznesu, biorąc pod uwagę transformacyjny charakter umowy z Amazonem. Oto kilka moich ulubionych cytatów: "Stawki wynajmu na umowach rosną szybko. Poziom zainteresowania jest przytłaczający." "To tylko tradycyjna stronniczość ze strony istniejących branż wobec słowa Bitcoin. Myślę, że każda umowa dodaje wiarygodności wszystkim. Umowy rodzą umowy... Każda rozmowa staje się trochę łatwiejsza, a my mamy znacznie więcej wiarygodności w nowych umowach." Na pytanie, czy Cipher będzie dążyć do własnej oferty chmurowej: "Mieliśmy wiele pytań i zainteresowania pomysłem posiadania i obsługi własnych GPU, a następnie sprzedaży obliczeń odbiorcy. Myślę, że ogólnie rzecz biorąc, postępujemy powoli w tym zakresie, ponieważ chcemy upewnić się, że uzyskujemy najlepsze zwroty skorygowane o ryzyko za megawaty, które mamy. Oczywiście, można uzyskać wyższe liczby po stronie przychodów, jeśli sprzedajesz obliczenia, ale podejmujesz wiele ryzyk, znacznie większe ryzyko finansowe, ryzyko cyklu życia GPU, ryzyko przestarzałości... Myślę, że prawdopodobnie obaj zarobimy więcej pod względem zysków i z dużo, dużo, dużo mniejszym ryzykiem." Jako ktoś, kto był trochę sceptyczny co do zdolności Cipher do przekształcenia się z górnika Bitcoin w dostawcę współlokacji centrów danych AI, muszę przyznać, że w dużym stopniu się myliłem w przypadku $CIFR. (Może byłem trochę rozproszony przez wysoce promocyjny charakter niektórych kont tutaj, które bezwstydnie "pompowały" $CIFR, sugerując nadchodzące umowy z hiperskalerami przez całe lato, a potem usuwając swoje tweety, gdy te umowy nigdy nie nadeszły). Gratulacje @rftylerpage i zespół $CIFR.