$IBM aplasta prácticamente todo en el 3T/25 (ingresos, EPS, efectivo, márgenes, FCF), incluyendo GenAI empresarial que suma $9.5B en total. Perspectiva elevada. No hay preguntas "circulares", esto es puro. AH no tiene mucho sentido, pero, de nuevo, IBM subió ~2% hoy. ¿Expectativas aún mayores para la guía? Esperemos la llamada.

$ORCL revisó los ingresos +31% CAGR y las ganancias +28% CAGR hasta 2030. Me burlo de 🚀 pero esto merece uno.

Gran acuerdo entre $NVDA y $INTC.    NVIDIA e Intel anunciaron una colaboración de múltiples generaciones en PC y centros de datos, y NVIDIA invertirá $5B en Intel a $23.28 por acción. La solución conjunta será un acoplamiento estrecho de CPUs x86 de Intel y GPUs RTX de NVIDIA a través de NVLink para plataformas de PC y centros de datos. Los plazos están por determinar y las hojas de ruta actuales con ARM no cambiarán, según fuentes, lo que significa que NVIDIA ofrecerá ambas.   En general   •PCs: Intel construirá y venderá SoCs x86 integrando chiplets de GPU RTX de NVIDIA •Centro de datos: Intel construirá CPUs x86 personalizadas para NVIDIA que NVIDIA integrará en sus plataformas de IA •Financiero: NVIDIA se compromete a $5B en acciones de Intel a $23.28/acción •Alcance: Colaboración de productos—no un acuerdo de fabricación de fundición   Por qué es importante   •PCs Windows/x86: Un acoplamiento CPU-GPU de mayor ancho de banda y menor latencia debería mejorar la inferencia de IA y el rendimiento en aplicaciones profesionales y juegos en comparación con diseños PCIe discretos. Centro de datos: NVIDIA obtiene una opción x86 junto a ARM; Intel adjunta CPUs en las plataformas de IA de más rápido crecimiento de NVIDIA.   Lo que aún no sabemos   •Tiempos de envío, cadencia de ramp-up y cuántas generaciones. •Especificaciones de NVLink (ancho de banda, tipo, coherencia) y topología de memoria CPU-DRAM/GPU-HBM. •Nodos de proceso y empaquetado (EMIB/Foveros) para el SoC de PC y la CPU personalizada de DC. •Alcance del SoC de PC (NPU, objetivos de potencia, conteos de die/chiplet) y diseños a nivel de rack de NVIDIA. •Detalles de la pila de software (modelo CUDA/controlador en Windows/x86; soporte de Linux). •Mecánicas comerciales de los chiplets RTX dentro de un SoC vendido por Intel y contabilidad de adjuntos de CPU en plataformas de NVIDIA.   Mi opinión: No hay duda de que esto es GRANDE para Intel, BUENO para NVIDIA y si la ejecución se realiza, esto proporciona a los PCs de IA de Windows un camino de escalado creíble y ofrece a los compradores de centros de datos una opción x86 dentro de las plataformas de NVIDIA—sin desestabilizar las hojas de ruta existentes. Ahora se trata de silicio, software y velocidad de ingeniería de diseño a nivel de OEM y rack. Esto complica más la vida para $AMD y $ARM, pero sin más detalles, es difícil evaluar.   En PC, un portátil de alto rendimiento con acoplamiento estrecho Intel+NVIDIA parece fuerte para IA, juegos y estaciones de trabajo. Aunque los detalles son escasos, es interesante pensar en configuraciones de múltiples GPUs (¿hemos vuelto?)   En el centro de datos, se reducirá a la elección, elegir Arm o Intel, como lo hicieron los clientes antes. Se reducirá a la creatividad, rendimiento por vatio. ¿Será esta opcionalidad en el centro de datos más confusa para los clientes, o realmente solo habrá una solución?   En mi planificación de escenarios del año pasado, esperaba que Intel ofreciera a NVIDIA una licencia x86 para crear sus propias CPUs, pero esto no es parte de este acuerdo. También pensé que veríamos algunos compromisos más de fundición. Es genial que los chipsets X86 y la solución combinada de PC utilicen fundición, pero no hay GPUs en la fundición de Intel en este anuncio.   Conferencia de prensa a las 10AM PST con LBT y Jensen.