$IBM nghiền nát hầu như mọi thứ trong 3Q/25 (doanh thu, EPS, tiền mặt, biên lợi nhuận, FCF,), bao gồm cả GenAI doanh nghiệp với tổng cộng là $9.5B. Đã nâng dự báo. Không có câu hỏi "vòng tròn", đây là thuần túy. AH không có nhiều ý nghĩa, nhưng một lần nữa, IBM đã tăng ~2% hôm nay. Có kỳ vọng lớn hơn cho hướng dẫn? Hãy chờ cuộc gọi.

$ORCL đã điều chỉnh doanh thu tăng +31% CAGR và lợi nhuận tăng +28% CAGR đến năm 2030. Tôi đùa cợt về 🚀 nhưng điều này xứng đáng có một cái.

Thỏa thuận lớn giữa $NVDA và $INTC.    NVIDIA và Intel đã công bố một sự hợp tác nhiều thế hệ trong lĩnh vực PC và trung tâm dữ liệu, và NVIDIA sẽ đầu tư 5 tỷ USD vào Intel với giá 23,28 USD mỗi cổ phiếu. Giải pháp chung sẽ là sự kết hợp chặt chẽ giữa CPU x86 của Intel và GPU RTX của NVIDIA qua NVLink cho các nền tảng PC và trung tâm dữ liệu. Thời gian cụ thể sẽ được xác định sau và các lộ trình hiện tại với ARM sẽ không thay đổi, theo các nguồn tin, có nghĩa là NVIDIA sẽ cung cấp cả hai.   Tổng quan   •PC: Intel sẽ xây dựng và bán các SoC x86 tích hợp chiplet GPU RTX của NVIDIA •Trung tâm dữ liệu: Intel sẽ xây dựng các CPU x86 tùy chỉnh của NVIDIA mà NVIDIA tích hợp vào các nền tảng AI của mình •Tài chính: NVIDIA cam kết 5 tỷ USD cho cổ phiếu của Intel với giá 23,28 USD/cổ phiếu •Phạm vi: Hợp tác sản phẩm - không phải là thỏa thuận sản xuất xưởng   Tại sao điều này quan trọng   •Windows/x86 PCs: Sự kết hợp CPU-GPU băng thông cao, độ trễ thấp sẽ nâng cao hiệu suất suy diễn AI và ứng dụng chuyên nghiệp cũng như chơi game so với các thiết kế PCIe rời. Trung tâm dữ liệu: NVIDIA có thêm tùy chọn x86 bên cạnh ARM; Intel gắn CPU vào các nền tảng AI phát triển nhanh nhất của NVIDIA.   Những điều chúng ta chưa biết   •Thời gian giao hàng, nhịp độ tăng trưởng và số thế hệ. •Chi tiết NVLink (băng thông, loại, tính nhất quán) và topo bộ nhớ CPU-DRAM/GPU-HBM. •Nút quy trình và đóng gói (EMIB/Foveros) cho SoC PC và CPU DC tùy chỉnh. •Phạm vi SoC PC (NPU, mục tiêu công suất, số lượng die/chiplet) và thiết kế cấp rack của NVIDIA. •Chi tiết về ngăn xếp phần mềm (mô hình CUDA/driver trên Windows/x86; hỗ trợ Linux). •Cơ chế thương mại của các chiplet RTX bên trong SoC bán bởi Intel và kế toán gắn CPU trên các nền tảng của NVIDIA.   Quan điểm của tôi: Không có nghi ngờ gì rằng đây là LỚN đối với Intel, TỐT cho NVIDIA và nếu thực hiện thành công, điều này sẽ mang lại cho các PC AI Windows một con đường mở rộng đáng tin cậy và cung cấp cho người mua trung tâm dữ liệu một lựa chọn x86 bên trong các nền tảng của NVIDIA - mà không làm thay đổi các lộ trình hiện có. Bây giờ là về silicon, phần mềm và tốc độ thiết kế kỹ thuật OEM và quy mô rack. Điều này làm cho cuộc sống khó khăn hơn cho $AMD và $ARM, nhưng không có thêm chi tiết, thật khó để đánh giá.   Về PC, một chiếc notebook hiệu suất cao với Intel+NVIDIA kết hợp chặt chẽ có vẻ mạnh mẽ cho AI, chơi game và workstation. Trong khi chi tiết còn mỏng, thật thú vị khi nghĩ về các cấu hình đa GPU (chúng ta có trở lại không?)   Về trung tâm dữ liệu, nó sẽ phụ thuộc vào sự lựa chọn, chọn Arm hay Intel, như khách hàng đã làm trước đây. Nó sẽ phụ thuộc vào hiệu suất trên watt. Liệu tùy chọn trung tâm dữ liệu này có gây nhầm lẫn hơn cho khách hàng, hay thực sự chỉ có một giải pháp duy nhất?   Trong kế hoạch kịch bản của tôi trong năm qua, tôi đã kỳ vọng Intel sẽ cung cấp cho NVIDIA một giấy phép x86 để tạo ra các CPU của riêng mình nhưng điều này không phải là một phần của thỏa thuận này. Tôi cũng nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy một số cam kết sản xuất xưởng hơn. Thật tuyệt khi các chipset X86 và giải pháp kết hợp PC sẽ sử dụng sản xuất xưởng, nhưng không có GPU nào trên Intel Foundry trong thông báo này.   Họp báo lúc 10 giờ sáng PST với LBT và Jensen.