$IBM miażdży praktycznie wszystko w 3Q/25 (przychody, EPS, gotówka, marże, FCF), w tym przedsiębiorstwowy GenAI, który wynosi łącznie 9,5 miliarda dolarów. Podniesiono prognozy. Nie ma żadnych "circular" pytań, to jest czyste. AH nie ma zbyt wiele sensu, ale z drugiej strony, IBM wzrósł o ~2% dzisiaj. Jeszcze większe oczekiwania co do przewodnika? Poczekajmy na rozmowę.

$ORCL zrewidowane przychody +31% CAGR i zyski +28% CAGR do 2030 roku. Żartuję z 🚀, ale to zasługuje na jedno.

Ogromny kontrakt między $NVDA a $INTC.    NVIDIA i Intel ogłosiły wielopokoleniową współpracę w zakresie PC i centrów danych, a NVIDIA zainwestuje 5 miliardów dolarów w Intela po 23,28 USD za akcję. Wspólne rozwiązanie będzie polegać na ścisłym połączeniu procesorów Intel x86 i kart graficznych NVIDIA RTX za pośrednictwem NVLink dla platform PC i centrów danych. Terminy są do ustalenia, a obecne plany z ARM nie ulegną zmianie, według źródeł, co oznacza, że NVIDIA zaoferuje oba rozwiązania.    Ogólnie rzecz biorąc    •PC: Intel zbuduje i sprzeda SoC x86 integrujące chipy GPU NVIDIA RTX  •Centrum danych: Intel zbuduje procesory x86 dostosowane do NVIDIA, które NVIDIA zintegrowała w swoich platformach AI  •Finanse: NVIDIA zobowiązuje się do zainwestowania 5 miliardów dolarów w akcje Intela po 23,28 USD/akcję  •Zakres: Współpraca produktowa — nie umowa na produkcję w fabryce    Dlaczego to ma znaczenie    •Windows/x86 PC: Wyższa przepustowość, niższe opóźnienia w połączeniu CPU-GPU powinny poprawić wydajność wnioskowania AI oraz aplikacji profesjonalnych i gier w porównaniu do rozwiązań PCIe. Centrum danych: NVIDIA zyskuje opcję x86 obok ARM; Intel dołącza procesory do najszybciej rozwijających się platform AI NVIDIA.    Czego jeszcze nie wiemy    •Czas dostawy, tempo wzrostu i ile pokoleń.  •Szczegóły NVLink (przepustowość, rodzaj, spójność) oraz topologia pamięci CPU-DRAM/GPU-HBM.  •Węzły procesowe i pakowanie (EMIB/Foveros) dla SoC PC i niestandardowego CPU DC.  •Zakres SoC PC (NPU, cele energetyczne, liczba rdzeni/chipletów) oraz projekty rackowe NVIDIA.  •Szczegóły stosu oprogramowania (model CUDA/sterownika na Windows/x86; wsparcie dla Linuksa).  •Mechanika komercyjna chipletów RTX w SoC sprzedawanym przez Intela oraz księgowość CPU na platformach NVIDIA.    Moje zdanie: Nie ma wątpliwości, że to jest DUŻE dla Intela, DOBRE dla NVIDIA, a jeśli wykonanie się powiedzie, to daje to wiarygodną ścieżkę skalowania dla komputerów AI z systemem Windows i daje nabywcom centrów danych wybór x86 w ramach platform NVIDIA — bez zakłócania istniejących planów. Teraz chodzi o krzem, oprogramowanie i szybkość inżynierii projektów OEM i rack-scale. To utrudnia życie dla $AMD i $ARM, ale bez dodatkowych szczegółów trudno to ocenić.    W przypadku PC, notebook o wysokiej wydajności z ściśle połączonym Intel+NVIDIA wydaje się silny dla AI, gier i stacji roboczych. Chociaż szczegóły są skąpe, interesujące jest myślenie o konfiguracjach z wieloma GPU (czy wracamy?)    W przypadku centrów danych, wszystko sprowadza się do wyboru, wybierz Arm lub Intel, jak klienci robili to wcześniej. To sprowadza się do wydajności na wat. Czy ta opcjonalność w centrum danych będzie bardziej myląca dla klientów, czy też naprawdę będzie tylko jedno rozwiązanie?    W moim planowaniu scenariuszy w ciągu ostatniego roku spodziewałem się, że Intel zaoferuje NVIDIA licencję x86 do stworzenia własnych procesorów, ale to nie jest częścią tej umowy. Myślałem również, że zobaczymy więcej zobowiązań dotyczących produkcji. To świetnie, że chipsety X86 i rozwiązanie kombinacji PC będą korzystać z fabryki, ale w tym ogłoszeniu nie ma GPU w fabryce Intela.    Konferencja prasowa o 10:00 PST z LBT i Jensenem.