$IBM раздавливает практически всё в 3К/25 (выручка, EPS, наличные, маржи, FCF), включая корпоративный GenAI, который составляет $9.5B в сумме. Пересмотрели прогноз. Нет никаких "круговых" вопросов, это чисто. AH не имеет большого смысла, но, с другой стороны, акции IBM выросли на ~2% сегодня. Ещё большие ожидания от прогноза? Давайте подождём звонка.

$ORCL пересмотрел выручку +31% CAGR и прибыль +28% CAGR до 2030 года. Я шучу над 🚀, но это заслуживает его.

Огромная сделка между $NVDA и $INTC.    NVIDIA и Intel объявили о многопоколенческом сотрудничестве в области ПК и дата-центров, и NVIDIA инвестирует $5B в Intel по цене $23.28 за акцию. Совместное решение будет представлять собой тесную связь между процессорами Intel x86 и графическими процессорами NVIDIA RTX через NVLink для ПК и платформ дата-центров. Сроки еще не определены, и текущие дорожные карты с ARM не изменятся, по словам источников, что означает, что NVIDIA предложит оба варианта.    В целом    •ПК: Intel будет разрабатывать и продавать x86 SoC, интегрируя чиплеты графического процессора NVIDIA RTX  •Дата-центр: Intel будет разрабатывать x86 процессоры, кастомизированные для NVIDIA, которые NVIDIA интегрирует в свои AI платформы  •Финансовые условия: NVIDIA обязуется инвестировать $5B в акции Intel по цене $23.28/акция  •Объем: Сотрудничество по продуктам — не сделка по производству на заводе    Почему это важно    •Windows/x86 ПК: Более высокая пропускная способность и меньшая задержка в связи CPU-GPU должны повысить производительность AI вывода, профессиональных приложений и игр по сравнению с дискретными PCIe решениями. Дата-центр: NVIDIA получает опцию x86 наряду с ARM; Intel подключает процессоры к самым быстрорастущим AI платформам NVIDIA.    Что мы еще не знаем    •Сроки поставки, темпы роста и сколько поколений.  •Спецификации NVLink (пропускная способность, тип, согласованность) и топология памяти CPU-DRAM/GPU-HBM.  •Процессные узлы и упаковка (EMIB/Foveros) для ПК SoC и кастомного DC CPU.  •Объем ПК SoC (NPU, целевые показатели мощности, количество кристаллов/чиплетов) и проектирование уровней стоек NVIDIA.  •Детали программного стека (CUDA/модель драйвера на Windows/x86; поддержка Linux).  •Коммерческие механизмы чиплетов RTX внутри SoC, продаваемого Intel, и учета подключения CPU на платформах NVIDIA.    Мое мнение: Нет сомнений, что это ВЕЛИКО для Intel, ХОРОШО для NVIDIA, и если все будет выполнено, это даст Windows AI ПК надежный путь к масштабированию и предоставит покупателям дата-центров выбор x86 внутри платформ NVIDIA — без разрушения существующих дорожных карт. Теперь дело за кремнием, программным обеспечением и скоростью проектирования OEM и уровня стоек. Это усложняет жизнь для $AMD и $ARM, но без дополнительных деталей трудно оценить.    В ПК высокопроизводительный ноутбук с тесно связанными Intel+NVIDIA кажется сильным для AI, игр и рабочих станций. Хотя деталей немного, интересно подумать о конфигурациях с несколькими графическими процессорами (мы вернулись?)    В дата-центре все будет зависеть от выбора, выбирайте Arm или Intel, как это делали клиенты раньше. Все будет зависеть от правого полушария, производительности на ватт. Будет ли эта опциональность в дата-центре более запутанной для клиентов, или же будет действительно только одно решение?    В моем сценарном планировании за прошлый год я ожидал, что Intel предложит NVIDIA лицензию на x86 для создания собственных процессоров, но это не является частью этой сделки. Я также думал, что мы увидим больше обязательств по производству. Здорово, что чипсеты X86 и комбинированное решение ПК будут использовать завод, но в этом объявлении нет графических процессоров на заводе Intel.    Пресс-конференция в 10:00 по тихоокеанскому времени с LBT и Дженсеном.