Olemme siirtymässä yhteen markkinoiden väkivaltaisimmista ajanjaksoista, mutta tätä ei ohjaa taantuma vaan luottosykli Pelkkä rahamäärä, joka lisätään järjestelmään juuri nyt, luo osakkeille ympäristön, joka on hyvin harvinainen Kaivetaanpa sisään 🧵👇

Kun aloitimme tämän vuoden, kaikki olivat innoissaan Trumpin uudesta voitosta. Tullit järkyttivät tätä asemaa, ja se sai koko markkinat menemään pahasti siihen pisteeseen, että he luulivat taantuman tapahtuvan Taloustieteilijöiden taantuman todennäköisyys on edelleen 40 prosenttia!

Tänä aikana olemme nähneet luottojen liikkeeseenlaskua ja jopa listautumismarkkinat alkavat nousta samaan aikaan, kun pääoma siirtyy ulos riskikäyrästä. Kun ARKK etf nousee pohjalukemistaan näin, tiedät, että huonoimmatkin yritykset alkavat tehdä nousuliikkeitä

Vaikka Lähi-idän konflikti "pelottaa" yhdysvaltalaisia yrityksiä, ne voivat silti mennä ja ottaa velkaa. Luottomarginaalit ovat edelleen niin alhaiset, ja tämä tapahtuu, kun inflaatio kiihtyy ja Fed pysähtyy.

Kun näemme inflaatioswapien nousevan tällä tavalla JA luottomarginaalit ovat näin alhaisilla tasoilla, kun yritykset laskevat liikkeeseen velkaa, se luo erittäin positiivisen skenaarion talouden kasvulle.

Tästä syystä Atlanta Fedin BKTnowcast siirtyi juuri 4 prosenttiin Se lähettää signaalin siitä, että kasvu on paljon voimakkaampaa kuin ihmiset luulivat ja että järjestelmässä on paljon enemmän rahaa.

Yksi asia, jonka olen sanonut monta kertaa, on se, että kun talouteen lisätään työpaikkoja, se on samanlaista kuin Fed tekisi QE:tä rahoitusmarkkinoilla. Se lisää rahaa järjestelmään, koska jokainen henkilö, joka palkataan ja alkaa ansaita rahaa, alkaa kuluttaa rahaa. Ja työmarkkinat ovat edelleen vahvat FUD:sta huolimatta

Näimme juuri tämän geopoliittisen riskin huuhtelevan pois lisää heikkoja käsiä juuri ennen kuin siirrymme kaikkien aikojen ennätyksiin Espanjassa. Meillä on erittäin selkeä vaihteluväli ES:n riski-tuotolle. Huonona puolena meillä on geopoliittisen riskin aiheuttama myyntipaine ja futuurien välinen ero auki. Positiivisena puolena CPI-tuloste on 6060.

Tästä syystä olen pitkä Russell:

ja BTC

ES:n riskituotto on edelleen uskomaton pitkällä ja lyhyellä aikavälillä. Makrohallinto näyttää yhden vahvimmista talouksista, kun luottoja virtaa sisään ja Fed vain istuu käsillään. PITKÄ

Tärkeintä on tietää, milloin junasta poistutaan. Tällä hetkellä kaikki osakkeet ja Bitcoinin signaalit vilkkuvat vihreänä. Tulee hetki, jolloin ne muuttuvat keltaisiksi ja sitten punaisiksi. Tämä luo hämmästyttävän shortpausmahdollisuuden tai noston, jota haluat ehdottomasti välttää.

Kun asiat alkavat muuttua, teen siitä useita ketjuja ja useita raportteja, jotta tiedät tarkalleen, mitä etsiä Tervetuloa globaaliin makroon Kaikki on esitetty tässä: @Globalflows